沃倫·巴菲特是誰？他是如何發財的？

傳奇價值投資者沃倫·愛德華·巴菲特將一家境況不佳的紡織廠變成了金融引擎，為後來成為世界上最成功的企業提供了動力。

被譽為“據報導，巴菲特憑藉其投資能力，積累了超過 1500 億美元的個人財富。福布斯。他激勵大批忠實粉絲每年長途跋涉前往內布拉斯加州奧馬哈，以獲得在伯克希爾年會上聆聽他演講的機會，這一活動被諷刺地稱為“資本家伍德斯托克”。

早期生活和教育

巴菲特於 1930 年 8 月 30 日出生於內布拉斯加州奧馬哈，是霍華德·巴菲特和萊拉·巴菲特的兒子，他是三個孩子中的第二個，也是唯一的男孩。他的父親是一名股票經紀人和四屆美國國會議員。霍華德·巴菲特是共和黨成員，擁護自由主義觀點。

賺錢是沃倫的早期興趣，他賣軟飲料並經營送紙業務。 14 歲時，他將這些努力的收入投資於 40 英畝的土地，然後出租以獲取利潤。

在他父親的催促下，他巴菲特在 16 歲時被賓夕法尼亞大學錄取。兩年後，巴菲特離開該大學，轉學到內布拉斯加大學。

畢業後，他的父親再次讓他相信教育的價值，鼓勵他攻讀研究生學位。哈佛拒絕了巴菲特，但哥倫比亞大學接受了他。巴菲特師從，父親，他在哥倫比亞大學的經歷為他傳奇的職業生涯奠定了基礎，儘管起步緩慢。

畢業後，格雷厄姆拒絕僱用巴菲特，甚至建議他避免在華爾街工作。原因是格雷厄姆本人曾被華爾街公司拒絕，他認為這是因為他是猶太人。

因此，格雷厄姆制定了只為他的華爾街公司僱用猶太人的政策。巴菲特回到奧馬哈，在他父親的經紀公司工作。 1952 年，他與蘇珊·湯普森 (Susan Thompson) 結婚，並組建了家庭。三年後，格雷厄姆改變了主意，為巴菲特提供了一份在紐約的工作。

顯著成就

到達紐約後，巴菲特有機會以他從哥倫比亞大學格雷厄姆那裡學到的投資理論為基礎。格雷厄姆認為，價值投資涉及尋找以相對於相關資產價值大幅折扣的價格出售的股票，他將其稱為“”。巴菲特已經內化了這一概念，但有興趣更進一步。

1956年，他回到奧馬哈，創辦了巴菲特合夥人公司，後來又購買了一套房子。 1962年，他30歲的時候，已經是百萬富翁了。，他第一次見到他是在 1959 年。

他們的合作最終導致開發了基於巴菲特的理念，他認為價值投資不僅僅是從垂死的企業中榨取最後幾塊錢的嘗試。

一路上，巴菲特購買了(），一家正在染色的紡織廠。當業務顯示出一些生命跡象時，最初的經典格雷厄姆式價值投資變成了一項長期投資。

來自紡織業務的現金流被用來為其他投資提供資金。最終，原來的業務被其他業務所掩蓋。 1985 年，巴菲特關閉了紡織業務，但繼續使用這個名稱，最終將伯克希爾哈撒韋公司發展成為一家

巴菲特如何發展伯克希爾哈撒韋公司

1962 年，當巴菲特首次購買伯克希爾哈撒韋公司的股票時，這家陷入困境的紡織公司正面臨著低成本競爭，有可能將其壓垮。與賬面價值和淨營運資本相比，該股票的成本較低，他對此著迷，於 1965 年購買了控股權。

巴菲特購買該股票時，該股的交易價格約為 8 美元，而在 20 世紀 60 年代末，當他成為首席執行官時，該股的交易價格升至近 20 美元。截至 2025 年 3 月，伯克希爾哈撒韋 A 類股票的交易價格超過 74 萬美元。

他是怎麼做到的？巴菲特利用紡織公司的利潤收購了其他公司，包括人壽保險公司National Indemnity。巴菲特發現，人壽保險公司的有用之處在於流動資金：保費支付後、索賠支付前的可用資本。

巴菲特可以利用這筆資金進行進一步投資，購買證券和其他可以產生更多資金投資更多公司和股票的企業。 1969 年，他關閉了投資合夥企業，以伯克希爾哈撒韋股票代替現金，並收購了保險公司作為伯克希爾旗下的全資子公司。

1972 年，他收購了喜詩糖果 (See's Candies)，這次收購為投資帶來了更多現金流。他還投資了美國運通、美國銀行、可口可樂和蘋果等公司，專注於擁有安全經濟護城河的堅實品牌和企業。

巴菲特長期買入，更喜歡購買並持有他的投資，這些投資往往會隨著時間的推移而大幅升值。他選擇具有創新性、以股東為中心的管理和高利潤率的公司，在打折時尋求堅實的基本面。

巴菲特於 1985 年關閉了最後一家伯克希爾哈撒韋紡織廠，但繼續穩步發展該公司作為一家企業集團。截至 2025 年 3 月，伯克希爾哈撒韋公司直接擁有超過 65 家公司，市值超過 1 萬億美元。

財富與慈善事業

當你是世界上最成功的投資者時，你會用你的錢做什麼？如果你是沃倫·巴菲特，你就會放棄它。 2006年6月，巴菲特宣布將自己的絕大多數財富捐贈給基金會，震驚了世界。，重點關注世界健康問題、美國圖書館和全球學校等問題。它是世界上最大的透明慈善機構之一。

巴菲特的捐款將以以下形式進行：伯克希爾哈撒韋股票。他向蓋茨基金會的捐贈總額為1000萬股。它將以 5% 的增量發放，直到巴菲特去世或基金會無法滿足支出規定或比爾或梅琳達·蓋茨仍積極參與基金會活動的規定為止。巴菲特2006年捐贈了50萬股股票，價值約15億美元。

2022 年 6 月，基金會首席執行官馬克·蘇茲曼 (Mark Suzman) 向比爾及梅琳達·蓋茨基金會的員工發送了一封電子郵件。該基金會網站上還分享了這封電子郵件，稱巴菲特自 2006 年以來的捐款總額已超過 360 億美元。

華爾街日報報導稱，他在2024年捐贈了9,930,357股伯克希爾哈撒韋公司股票，總額達40億美元。巴菲特預計隨著時間的推移增加該金額。

雖然向蓋茨基金會的巨額捐款確實令人驚訝，但巴菲特的慈善事業並不是什麼新鮮事。 50 多年來，他一直通過巴菲特基金會捐贈資金，該基金會最終更名為蘇珊·湯普森·巴菲特基金會，該基金會的目的只有一個：為內布拉斯加州的低收入學生提供大學獎學金。

巴菲特一直計劃將大部分財富捐給慈善機構，但最初堅持這將在死後進行。內心的轉變是巴菲特的典型特徵——理性、果斷、特立獨行，並開闢了一條屬於自己的道路。 “我知道我想做什麼，而且開始行動是有意義的，”他在做出改變時說過這樣一句話。

巴菲特的投資策略

是基於收購他認為的股票的原則。當他購買時，他的目的是無限期地持有證券。可口可樂和美國運通符合他的標準，多年來一直保留在伯克希爾哈撒韋公司的投資組合中。

在許多情況下，他直接收購了這些公司，繼續讓他們的管理團隊處理日常業務。屬於這一類別的一些知名公司包括 See's Candies、Fruit of the Loom、Dairy Queen、Pampered Chef、Kraft Heinz 和 GEICO。

直到科技股變得流行之前，巴菲特的神秘面紗仍然完好無損。作為20 世紀 90 年代末，巴菲特對科技股的驚人上漲視而不見。

堅持自己的立場，拒絕投資不這樣做的公司巴菲特遭到了華爾街專家的蔑視，並被許多人認為是一個已經過時的人。

這發生的時候突然爆發，許多專家都破產了。巴菲特的利潤翻了一番。

個人生活

儘管沃倫·巴菲特的淨資產達數十億美元，但他卻非常節儉。他仍然住在 1958 年花費 31,500 美元購買的五居室房子裡，喝可口可樂，在當地餐館用餐，其中漢堡或牛排是他最喜歡的餐桌食物。

多年來，他一直迴避購買公務機的想法。當他最終獲得​​一架飛機時，他將其命名為“Indefensible”——公開承認他對在噴氣式飛機上花錢的批評。

巴菲特於 1952 年與蘇珊·湯普森 (Susan Thompson) 結婚。他們於 1977 年分居，但一直保持婚姻關係，直到她於 2004 年去世。他們育有三個孩子：蘇西 (Susie)、霍華德 (Howard) 和彼得 (Peter)。湯普森將她的丈夫介紹給了女服務員阿斯特麗德·門克斯，巴菲特和門克斯於 1978 年開始同居。他們於 2006 年 8 月結婚。

遺產

巴菲特被認為是有史以來最偉大的投資者，他對金融、商業、慈善、投資等領域產生了深遠的影響，他一生所分享的原則塑造了許多企業家、投資者和其他人的思想。

作為伯克希爾哈撒韋公司的董事長兼首席執行官，巴菲特將一家小公司變成了價值數十億美元的企業集團，收購了美國一些最著名的企業。植根於價值投資（購買具有長期增長潛力的被低估的股票）已成為全球投資者的關鍵策略。

巴菲特一直保持著平易近人的性格，說話時滔滔不絕地講著智慧的珍珠，生活也很節儉，住在他幾十年前買的房子裡。儘管擁有巨大的財富，但他謙虛的生活方式使他成為一個謙虛的人。

這種性格也可以從他的慈善事業中得到體現，特別是通過他與比爾和梅琳達·蓋茨共同創立的“捐贈誓言”，他承諾捐出大部分財富，並建議其他有這種能力的人也這樣做。

他對長期投資、簡單生活和積極商業道德的信念為他贏得了良好的聲譽，並將在未來幾十年繼續影響人們。

底線

未來巴菲特將繼續捐贈的資金數量預計會增加。正如他在 2006 年告訴 BBC 新聞的那樣：“我並不熱衷於王朝財富，尤其是當另一種選擇是 60 億人的生活比我們貧窮得多，有機會從金錢中受益時。”

巴菲特依靠經過時間考驗的價值投資規則致富，這意味著以公平的市場估值尋找高質量的公司。然後，他長期持有這些投資，有些是無限期持有，總是允許發揮其魔力。