具體風險：理解和避免

什麼是特定風險？

對於投資者而言，特定風險是僅適用於特定公司，行業或行業的危害。它與總體市場風險或系統風險相反。

特定風險也稱為非系統性風險或可多樣化的風險。

了解具體的風險

在考慮是否購買，持有或出售股票或任何其他資產時，投資者會考慮可能的風險。也就是說，什麼會導致投資變酸？

有系統的風險會影響整個行業和公司的整個經濟。原油價格的急劇上漲推動了運輸商品的價格，減少了消費者可以花費的可支配收入，甚至增加了對公司提高工資的壓力，以抵消在汽油泵上損失的貨幣。

也有影響大多數的風險，但絕不是行業。暴風雪會削弱大多數企業幾天，但是吹雪機和羽絨服的製造商做得很好。

特定的風險是一個股票，行業或行業的特殊風險。製藥公司可能會被食品藥品監督管理局（FDA）拒絕或從市場上取出的舊藥物拒絕。自然災害的索賠可能會損害保險公司的年度結果。

公司特定風險

導致公司特定風險的兩個因素：

• 業務風險：內部或外部問題可能會導致業務風險。內部風險與業務的運營效率有關。管理層未能使用專利保護新產品將是內部風險，從而導致競爭優勢喪失。 FDA禁止公司出售的特定產品是外部業務風險的一個例子。
• 財務風險：這與公司的資本結構有關。公司需要具有最佳的債務和權益水平，以繼續增長並履行其財務義務。資本結構較弱可能導致收入和現金流不一致。

通過多元化降低特定風險

投資者可以通過多樣化其投資組合來降低特定風險。經濟學家勞倫斯·費舍爾（Lawrence Fisher）和詹姆斯·H·洛里（James H. Lorie）發現，如果投資組合持有大約30個證券，特定風險將大大降低。這些證券應在各個部門中，以便股票或行業特定的新聞只會影響投資組合中的少數資產。

例如，投資組合可能會接觸醫療保健，基本材料，金融，工業用品和技術。

不相關的資產類別也應包括在投資組合中，以降低特定風險。這意味著投資於不朝著相同方向移動的資產選擇。例如，債券不會隨著股票的波動而向上或向下移動。

投資者可以使用交易所交易的資金（ETF）來多樣化其投資組合。 ETF可用於跟踪基於廣泛的指數，例如標準普爾的500指數，或遵循特定行業，貨幣或資產類別。例如，投資者可以通過投資具有平衡的資產類別和部門分配的ETF來降低特定風險，例如Ishares核心中等分配基金或Invesco CEF收入綜合ETF。

這意味著影響特定的不利消息資產類或行業不會對投資組合的整體回報產生重大影響。