這一切都始於幣安執行長兼創辦人趙長鵬 (CZ) 的推文，排名第一的交易平台的加密貨幣市場。這位中國億萬富翁宣布幣安將出售其所有 FTT，這給這一切帶來了麻煩。這是FTX平台發行的實用代幣。例如，加密貨幣使之成為可能支付交易費用並透過存入資產享受高額回報。我們可以將其操作與 Binance 的 BNB 或 Crypto.com 的 CRO 進行比較。
«根據最近的披露，我們決定清算帳戶中所有剩餘的 FTT。我們將盡力以將對市場影響最小化的方式做到這一點。由於市場狀況和流動性有限，我們預計這需要幾個月的時間”，趙長鵬宣稱，並保證這是一項簡單的風險管理措施。
字裡行間，趙暗示加密貨幣領域第二大交易所 FTX 可能會遇到嚴重的流動性問題。顯然，美國交易所沒有足夠的庫存資金來履行其承諾。這就是破產之路。儘管如此，今年年初，FTX 的估值仍為 320 億美元。
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FTX 錯誤
幣安創始人指的是一份報告CoinDesk 平均。這指出了FTX的可疑財務行為。原來FTX經濟上靠的是阿拉米達研究中心是一家姊妹公司，由同一所有者擁有：Sam Bankman-Fried。
此外，媒體發現該交易公司的大部分資金都是FTT。更令人擔憂的是，它持有流通中 60% 的代幣。 Sam Bankman-Fried 的公司使用 FTT 作為抵押品來獲取貸款並為其活動提供資金。趙長鵬毫不猶豫地批評了這種做法：
“切勿使用您創建的代幣作為抵押品……如果您經營加密貨幣業務，請勿借款”。
當代幣價格大幅下跌時，兩家公司自動發現自己缺乏現金。你就會明白：情況並非如此長遠來看不可行，除非FTT代幣的價格再次開始上漲。兩家公司的相互依賴最終導致 FTX 的金庫陷入了數十億美元的空洞。
為了避免破產，FTX使用其用戶的資金為阿拉米達投資基金提供財政支持。根據一份報告路透社,據報道，薩姆·班克曼-弗里德已轉會“至少40億美元» 屬於 FTX 的資金用於救助阿拉米達。
其中一部分資金屬於 FTX 平台的客戶群。由於這些挪用資金，該貿易公司去年春天幾乎破產。Voyager Digital 的慘敗。去年六月，盧娜過世後，這家加密貨幣經紀商宣布破產，使阿拉米達陷入財務深淵。
FTX 客戶恐慌
在幣安宣佈出售 FTT 後，恐慌在 FTX 用戶中蔓延，包括該平台代幣持有者。他們中的許多人都有清算他們的加密資產，預計價格不可避免的崩盤。 FTT 的價值也開始蒸發。
同時，大量投資者撤回了平台上儲存的資產作為預防措施。一直記得，攝氏光譜在夏初宣布破產的交易所，敦促用戶採取緊急措施。
首先，FTX 執行長兼創辦人 Sam Bankman-Fried 堅定地表示否認流動性危機傳聞。這位財富在一周內大幅縮水的億萬富翁在他的推特帳戶上進一步保證：
“FTX 很好。資產還不錯。 FTX 可以涵蓋客戶的所有資產 »。
幾天后，當情況惡化時，商人透露了真相。請注意，FTX 實際上並沒有錢不夠允許所有用戶提取資產。
「FTX International 目前的資產/抵押品總市值大於客戶存款。但這與可用流動性不同——正如您從提款狀態中看到的那樣。流動性差異很大，”山姆·班克曼·弗里德（Sam Bankman-Fried）
1）對不起。這是最重要的事。
我搞砸了，應該要做得更好。
— SBF (@SBF_FTX)2022 年 11 月 10 日
幣安為 FTX 提供協助
經過幾天的緊張，幣安終於宣布有意回購FTX。第一名解釋說簽署了“一份不具約束力的意向書，旨在完全收購 FTX.com»。
今天下午，FTX 向我們尋求協助。流動性嚴重緊縮。為了保護用戶，我們簽署了一份不具約束力的意向書，打算完全收購https://t.co/BGtFlCmLXB並幫助應對流動性緊縮問題。我們將在未來幾天內進行完整的 DD。
— CZ 🔶 BNB (@cz_binance)2022 年 11 月 8 日
此類協議不以任何方式約束幣安。它允許公司在尋求可能的收購之前詳細檢查公司的財務狀況。此次操作旨在克服FTX的流動性危機。因此，山姆·班克曼·弗里德 (Sam Bankman-Fried) 對此次收購充滿熱情。
對一些觀察家來說，幣安自願精心策劃了 FTX 的財務災難為了吞併一個因其發展而變得令人討厭的長牙競爭對手。在一封寫給員工並在推特上分享的信中，趙長鵬堅決否認自己提前煽動了這一行動：
「我們沒有計劃這個或與之相關的任何事情。距離 SBF 打電話給我還不到 24 小時。在此之前，我對 FTX 的內部狀況知之甚少。
收購告吹
作為收購過程的一部分，幣安調查了 FTX 的帳戶。買家發現考試期間的麻煩因素，顯示平台對用戶資金管理不當。這就是為什麼幣安選擇取消該操作，讓 FTX 陷入困境。
幣安似乎也意識到，如此大規模的操作很快就會引起人們的注意。監管機構，包括美國組織。美國證券交易委員會（SEC）主席加里·詹斯勒（Gary Gensler）也透露了他打算調查這起事件和收購的意圖。
然而，透過併吞 FTX，幣安將鞏固其市場第一的地位。該操作將使交易所建立對該行業的主導地位，從而損害趙長鵬的去中心化價值觀。
儘管如此，幣安還是趁勢推出了巧妙的溝通操作。該平台宣布創建儲備證明。這是一項證明幣安擁有其用戶資產的分析。
幣安於 11 月 10 日發布的第一份分析顯示，該公司正坐擁710億美元儲備。為了證明其主張，該組織在區塊鏈上發布了其地址清單。透過查閱這些地址，我們發現幣安持有 475,000 個比特幣、480 萬個以太幣、176 億個 USDT、217 億個穩定幣 BUSD、6.01 億個 USDC 和 5800 萬個 BNB 代幣。
該交易所確保它不會因此而轉移客戶的資金來支持或資助專案。訊息很明確：幣安將自己定位為生態系統中最安全的平台，不應與 FTX 混為一談。 Kraken 和 Crypto.com 等其他主要平台也頒布了類似的措施來安撫投資者。
破產已成必然
由於失去了幣安的支持，山姆·班克曼-弗里德拒絕放棄他的冒險事業。這位三十歲的年輕人聯繫了幾位華爾街投資者籌集80億美元，足以報銷FTX客戶。
這位前加密貨幣白衣騎士在給員工的信中表示，他想拯救 FTX。不過，他指出，他的首要任務仍然是向客戶提供補償。儘管如此，Sam Bankman-Fried 仍清醒地預計，如果«沒有現金注入 »沒有執行，報告彭博社。
不出所料，FTX 最終在 2022 年 11 月 11 日星期五宣布破產。該公司隸屬於美國破產法第11章。顯然，該集團可以透過尋求與債權人達成協議來繼續其活動。提款仍然被阻止：用戶資金仍然無法存取。
加密貨幣市場正在暴跌
毫不奇怪，這些事件對加密貨幣市場產生了重大影響。近年來，FTX 和 Alameda為眾多大型專案提供資金支持，包括 Solana 區塊鏈（SOL），世界上第十二大最有價值的加密貨幣。
回購取消後不久，這些與 Sam Bankman-Fried 直接或間接相關的加密貨幣的價格突然暴跌。幾天之內，SOL的價格就被除以三，削弱了許多其他玩家。
更廣泛地說，FTX的隕落拖累了整個生態系統，仍然因去年 5 月 Terra Labs UST 崩潰而受到削弱。比特幣迅速跌破16,000美元大關根據 CoinMarketCap 的數據，觸及年度低點 15,682 美元。一如既往，加密貨幣女王拖累了所有其他數位貨幣。
在撰寫本文時，加密貨幣市場的市值收縮幅度低於9000億美元。去年，該產業估值達到3兆美元。
