นี่คือสิ่งที่ตลาดคาดการณ์ไว้สำหรับการลดอัตราของเฟด 2025 - และสิ่งที่อาจหมายถึงอัตราการจำนอง

บทความฉบับเต็มยังคงดำเนินต่อไปด้านล่างข้อเสนอเหล่านี้จากพันธมิตรของเรา

ตลาดใดที่คาดการณ์จากเฟดในปี 2568

เมื่อปลายเดือนมกราคมประกาศการถือครองอัตราดอกเบี้ยการบำรุงรักษาในระดับปัจจุบันนั่นหยุดลงอัตราการลดอัตราสามครั้งระหว่างเดือนกันยายนถึงธันวาคม 2567 ซึ่งได้ลดอัตราเกณฑ์มาตรฐานลงด้วยคะแนนเต็มเปอร์เซ็นต์ ก่อนหน้านี้เฟดมีอัตราสำคัญที่สูง 23 ปีในอดีตเป็นเวลา 14 เดือน

ตอนนี้การประชุมเฟดอีกครั้งกำลังจะมาพร้อมกับคณะกรรมการกำหนดอัตราของธนาคารกลางที่กำหนดจะประกาศการตัดสินใจครั้งต่อไปในวันที่ 19 มีนาคมแม้ว่าจะมีอะไรเกิดขึ้นได้ในอีกสามสัปดาห์ข้างหน้า

แต่จะมีการประชุมการตั้งค่าอัตราเฟดอีกหกครั้งในปี 2568 หลังจากการชุมนุมเดือนมีนาคมและตามข้อมูลของผู้ค้าอัตราดอกเบี้ยฟิวเจอร์สกำลังกำหนดราคาในความน่าจะเป็นมากกว่า 75% ที่การลดอัตราอย่างน้อยสองคะแนนที่ 0.25 คะแนนแต่ละครั้งจะประกาศภายในการประชุมเดือนธันวาคม 2568 ซึ่งรวมถึงอัตราต่อรอง 44% ที่จะมีการลดลงอย่างน้อยสามครั้ง

ในช่วงเวลาเมื่อไรการลดอัตราที่คาดการณ์ไว้ของเฟดจะมาถึงตลาดกำลังเดิมพันเราจะรอหลายเดือนก่อนการลดครั้งแรกของปี 2568 มันไม่ได้จนกว่าการประชุมวันที่ 18 มิถุนายนของเฟดจะมีอัตราการลดอัตราการลดลง

เนื่องจากเราระมัดระวังอยู่เสมอการคาดการณ์อัตราที่ไกลออกไปในอนาคตไม่ควรถือว่าเชื่อถือได้เนื่องจากเฟดทำการตัดสินใจในอัตราแต่ละครั้งโดยการประชุมตามข้อมูลทางเศรษฐกิจล่าสุดที่มีอยู่ นอกจากนี้ยังมีความไม่แน่นอนเป็นพิเศษในขณะนี้เนื่องจากความเป็นไปได้ของการบริหารของทรัมป์ซึ่งอาจส่งผลกระทบราคา.

อัตราเฟดที่ต่ำกว่าจะหมายถึงอัตราการจำนองที่ต่ำกว่าหรือไม่?

เป็นที่เชื่อกันอย่างแพร่หลายว่าเมื่อ Federal Reserve เพิ่มอัตราเงินทุนของรัฐบาลกลางเช่นเดียวกับในช่วงปี 2565 และ 2566 อัตราการจำนองจะสูงขึ้น ในทางกลับกันเมื่อเฟดลดอัตราเงินของรัฐบาลกลางก็คาดว่าอัตราการจำนองจะลดลง ดังนั้นหากเฟดลดอัตราเกณฑ์มาตรฐานในปลายปีนี้เราจะคาดหวังว่าอัตราการจำนองจะลดลงหรือไม่?

น่าเสียดายที่ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราเงินของรัฐบาลกลางและสิ่งที่ผู้ให้กู้จำนองเสนอไม่ชัดเจนนัก การย้ายโดยธนาคารกลางส่งผลกระทบโดยตรงต่ออัตราระยะสั้นเช่นอัตราเงินฝากของธนาคารและบัตรเครดิตและสินเชื่อส่วนบุคคลโดยตรง-

เนื่องจากการจำนองคงที่เสนอความเสถียรของอัตราระยะยาวการเชื่อมต่อกับการเปลี่ยนแปลงอัตราของเฟดจะผอมบางมากขึ้น นอกเหนือจากอัตราเงินของรัฐบาลกลางแล้วปัจจัยทางเศรษฐกิจที่ซับซ้อนก็มีผลกระทบต่อ- เหล่านี้รวมถึงอัตราเงินเฟ้อความต้องการของผู้บริโภคอุปทานที่อยู่อาศัยความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจปัจจุบันและสถานะของตลาดตราสารหนี้โดยเฉพาะอย่างยิ่ง- ด้วยอิทธิพลอื่น ๆ เหล่านี้อัตราการจำนองและอัตราเงินของเฟดสามารถเคลื่อนไหวได้อย่างอิสระแม้ในทิศทางตรงกันข้าม

นั่นคือสิ่งที่เราเห็นในไตรมาสสุดท้ายของปี 2567 เมื่ออัตราการจำนองพุ่งสูงขึ้นแม้จะมีอัตราครึ่งจุดที่กล้าหาญในเดือนกันยายน ไม่เพียงแค่นั้น แต่หลังจากการลดลงอีกสองครั้งอัตราการจำนอง 30 ปีก็เพิ่มขึ้นอีกครั้งถึงเกือบ 1.25 เปอร์เซ็นต์ที่สูงกว่าก่อนที่อัตราการลดอัตราแรกของเฟดจะลดลง

ขณะนี้เจ้าหน้าที่ของเฟดอยู่ในโหมด "รอและดู" ซึ่งถืออัตราคงที่ แต่อัตราการจำนองเรือธงส่วนใหญ่ลดลง แล้วจะให้อะไร?

ดังที่เราได้กล่าวไปแล้วอัตราเงินของเฟดเป็นเพียงหนึ่งในองค์ประกอบหลายอย่างที่มีอิทธิพลต่ออัตราการจำนอง และปัจจัยสำคัญอย่างหนึ่งคือแนวโน้มในอนาคตสำหรับอัตราเกณฑ์มาตรฐานของเฟด กล่าวอีกนัยหนึ่งคืออะไรที่คาดหวังการเกิดขึ้นกับอัตราเฟดมักจะส่งผลกระทบต่ออัตราการจำนองมากกว่าที่อัตราเงินของรัฐบาลกลางตั้งอยู่ในขณะนี้ และด้วยการลดอัตราสองหรือสามครั้งที่คาดการณ์ไว้ในปัจจุบันอัตราการจำนองจะเห็นการลดลงบางอย่าง

ดังนั้นสิ่งนั้นจะพาเราไปที่ไหนในช่วงที่เหลือของปี 2025? ในขณะที่แคมเปญอัตราดอกเบี้ยในประวัติศาสตร์ของเฟดในปี 2565-2566 นั้นรวดเร็วและรุนแรง แต่นายธนาคารกลางคาดว่าจะลดอัตราการลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป อันที่จริงแม้ว่าเราจะเห็นการลดอัตราสามครั้งในปีนี้ แต่นั่นหมายถึงการประชุมเฟดสี่ในเจ็ดครั้งถัดไปจะส่งผลให้อัตราการถือครองที่ไม่สมบูรณ์

เป็นผลให้การปรับปรุงอัตราการจำนองใด ๆ ที่เราเห็นว่าถูกกระตุ้นโดยการลดอัตราของเฟดในปี 2568 มีแนวโน้มที่จะวัดได้มากกว่าละคร และอย่างที่เราเคยเห็นในอดีตไม่มีการรับประกันว่าพวกเขาจะไปที่ไหน

วิธีที่เราติดตามอัตราการจำนองที่ดีที่สุด

ค่าเฉลี่ยระดับชาติและระดับรัฐที่อ้างถึงข้างต้นมีให้ผ่านทาง Zillow Mortgage API โดยสมมติว่าก80% (เช่นการชำระเงินดาวน์อย่างน้อย 20%) และคะแนนเครดิตของผู้สมัครในช่วง 680–739 อัตราที่เกิดขึ้นแสดงถึงสิ่งที่ผู้กู้ควรคาดหวังเมื่อได้รับใบเสนอราคาจากผู้ให้กู้ตามคุณสมบัติของพวกเขาซึ่งอาจแตกต่างจากอัตราทีเซอร์ที่โฆษณา © Zillow, Inc. , 2025. การใช้งานอยู่ภายใต้ข้อกำหนดการใช้งานของ Zillow