ข้อเสนอแนะเชิงลบ: ความหมายอย่างไรมันทำงานอย่างไร

ข้อเสนอแนะเชิงลบคืออะไร?

ข้อเสนอแนะเชิงลบสามารถกำหนดเป็นระบบที่เอาต์พุตปิดเสียงหรือปานกลางอินพุตเริ่มต้นด้วยเอฟเฟกต์การหน่วง ในบริบทของการลงทุนที่ตรงกันข้ามนักลงทุนที่ใช้กลยุทธ์การตอบรับเชิงลบจะซื้อหุ้นเมื่อราคาลดลงและขายหุ้นเมื่อราคาสูงขึ้นซึ่งตรงกันข้ามกับสิ่งที่คนส่วนใหญ่ทำ ข้อเสนอแนะเชิงลบตามคำจำกัดความนี้ช่วยให้ตลาดมีความผันผวนน้อยลงโดยการผลักระบบไปสู่ดุลยภาพ

สิ่งที่ตรงกันข้ามคือข้อเสนอแนะเชิงบวกซึ่งเป็นผลลัพธ์ที่ดีที่ผ่านพ้นไปหรือเมื่อความคิดฝูงผลักราคาที่สูงขึ้นเรื่อย ๆ

ข้อเสนอแนะเชิงลบยังถูกใช้อย่างเปิดเผย (แม้ว่ามันจะไม่ถูกต้องทางเทคนิค) เป็นระบบที่เอาต์พุตถูกส่งกลับเป็นอินพุตเพื่อทำให้รุนแรงขึ้นผลลัพธ์เชิงลบบางอย่างทำให้สถานการณ์เลวร้ายลงเช่นความตื่นตระหนกทางเศรษฐกิจหรือ Aเกลียว- การใช้งานนี้ไม่ถูกต้องทางเทคนิคเนื่องจากเป็นตัวอย่างของลูปตอบรับเชิงบวกที่ทำให้ผลลัพธ์เชิงลบแย่ลง ถึงกระนั้นหลายคน (ไม่ถูกต้อง) ใช้คำตอบเชิงลบแบบลูปในบริบทนี้

ประเด็นสำคัญ

ข้อเสนอแนะเชิงลบหมายถึงกรณีที่เอาต์พุตจากระบบจะถูกป้อนกลับเข้ามาในภายหลังลดหรือลดผลกระทบของการทำซ้ำครั้งต่อไป
ในตลาดลูปข้อเสนอแนะเชิงลบสามารถลดความผันผวนได้เช่นผ่านการลงทุนแบบผสมหรือการลงทุนที่มีมูลค่า
นักลงทุนที่ใช้กลยุทธ์ข้อเสนอแนะเชิงลบซื้อหุ้นเมื่อราคาลดลงและขายเมื่อราคาสูงขึ้น
ในขณะที่ในทางเทคนิคไม่ถูกต้องหลายคนอ้างถึงวงตอบรับเชิงลบว่าเป็นเกลียวที่ลดลงของตัวเองซึ่งเหตุการณ์ที่ไม่ดีเริ่มต้นบางอย่างถูกรวมเข้าด้วยกันและทำให้พฤติกรรมแย่ลงเรื่อย ๆ ซึ่งเป็นผลมาจากเหตุการณ์เริ่มต้น อย่างไรก็ตามนี่คือตัวอย่างของการตอบรับเชิงบวกที่เพิ่มผลลัพธ์เชิงลบ

ข้อเสนอแนะเชิงลบทำงานอย่างไร

หลายคนเชื่อว่าตลาดการเงินสามารถแสดงพฤติกรรมลูปตอบกลับได้ เดิมพัฒนาเป็นทฤษฎีเพื่ออธิบายหลักการเศรษฐศาสตร์ความคิดของลูปข้อเสนอแนะเป็นเรื่องธรรมดาในด้านการเงินอื่น ๆ รวมถึงการเงินเชิงพฤติกรรมและทฤษฎีตลาดทุน

ด้วยข้อเสนอแนะเชิงลบเหตุการณ์เช่นราคาหุ้นลดลงพาดหัวข่าวหมีข่าวลือโซเชียลมีเดียและแรงกระแทกทำให้เกิดปฏิกิริยาที่ทำหน้าที่รักษาเสถียรภาพหรือย้อนกลับผลลัพธ์เริ่มต้นนั้น ตัวอย่างเช่นผู้ซื้อหรือผู้ขายที่ทำกำไรสามารถช่วยลดความรุนแรงของการขายหรือการชุมนุม

สิ่งนี้แตกต่างจากข้อเสนอแนะเชิงบวกที่ข้อมูลจากเหตุการณ์เริ่มต้นที่ค่อนข้างน้อยสามารถสโนว์บอลไปสู่เกลียวลงที่ไม่เคยมีมาก่อน ความตื่นตระหนกทางการเงินและการล่มของตลาดเป็นตัวอย่างของข้อเสนอแนะในเชิงบวกในตลาดที่มุ่งไปในทิศทางเชิงลบ ฟองสบู่เป็นลูปตอบรับเชิงบวกที่ส่งราคาสูงขึ้นแทน

ข้อเท็จจริง

วอร์เรนบัฟเฟตต์มักจะอ้างว่าตลาดมักจะไร้สาระ;สิ่งนี้ตรงกันข้ามกับผู้สนับสนุนของสมมติฐานตลาดที่มีประสิทธิภาพ(EMH) ใครจะบอกว่าตลาดมีประสิทธิภาพอยู่เสมอ ดังนั้นหุ้นที่มีปัญหาอาจมีราคาต่ำกว่านักลงทุนที่มีเหตุผลจะคาดหวังเพียงเพราะนักลงทุนบางคนตื่นตระหนกหรือมองโลกในแง่ร้ายมากกว่าคนส่วนใหญ่ เมื่อรอบนี้ยังคงมีอยู่ราคาสามารถขับเคลื่อนต่ำกว่าระดับพื้นฐานที่มีเหตุผล สิ่งนี้สามารถเกิดขึ้นได้เนื่องจากการตอบรับเชิงลบ

ข้อพิจารณาพิเศษ

ข้อเสนอแนะภายในตลาดการเงินมีความสำคัญมากขึ้นอย่างมากในช่วงระยะเวลาของความทุกข์ เมื่อพิจารณาถึงความโน้มเอียงของมนุษย์ที่จะทำให้เกิดความโลภและความกลัวมากเกินไปตลาดมีแนวโน้มที่จะเอาแน่เอานอนไม่ได้ในช่วงเวลาที่มีความไม่แน่นอน ความตื่นตระหนกในช่วงที่คมชัดการแก้ไขตลาดแสดงให้เห็นถึงจุดนี้อย่างชัดเจน

ข้อเสนอแนะดังกล่าวแม้สำหรับปัญหาที่เป็นพิษเป็นภัยจะกลายเป็นวงจรการตอบสนองด้วยตนเองเชิงลบ (หรือวนซ้ำ) ที่ป้อนเข้ามา นักลงทุนเห็นผู้อื่นตื่นตระหนกในทางกลับกันทำให้เกิดความตื่นตระหนกสร้างสภาพแวดล้อมที่ยากต่อการย้อนกลับ

อย่างไรก็ตามตลาดหลายแห่งได้รับการบูรณะให้เป็นบางประเภทสมดุลผ่านข้อเสนอแนะเชิงลบ อนุญาโตตุลาการนักลงทุนที่มีค่าและกระจายผู้ค้าทุกคนพยายามที่จะทำกำไรจากการประกาศผิดที่เกิดจากการตอบรับเชิงบวกโดยการรับตำแหน่งตรงข้ามกับการตอบสนองทางอารมณ์

สำคัญ

วิธีหนึ่งที่นักลงทุนสามารถป้องกันตัวเองจากลูปข้อเสนอแนะที่เป็นอันตรายคือการทำให้กระจายการลงทุนของพวกเขา ตัวอย่างเช่นวัฏจักรการเติมเต็มตนเองที่แสดงในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินของปี 2008 นั้นมีค่าใช้จ่ายสูงมากสำหรับชาวอเมริกันหลายล้านคน

ข้อเสนอแนะเชิงลบและเชิงบวกคืออะไร?

หลายคนเชื่อว่าตลาดการเงินแสดงพฤติกรรมการวนรอบข้อเสนอแนะ ข้อเสนอแนะเชิงบวกขยายการเปลี่ยนแปลงความหมายเมื่อราคาหุ้นเพิ่มขึ้นผู้คนจำนวนมากซื้อหุ้นผลักดันราคาเพิ่มขึ้น ข้อเสนอแนะเชิงลบลดการเปลี่ยนแปลงลดลงหมายถึงนักลงทุนซื้อหุ้นเมื่อราคาลดลงและขายหุ้นเมื่อราคาเพิ่มขึ้น

ตัวอย่างของข้อเสนอแนะเชิงลบคืออะไร?

ตัวอย่างหนึ่งของการตอบรับเชิงลบที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องคือวิธีการรักษาอุณหภูมิภายในของร่างกาย ร่างกายจะรับรู้ถึงการเปลี่ยนแปลงภายใน (เช่นการขัดขวางอุณหภูมิ) และเปิดใช้งานกลไกที่ย้อนกลับหรือลบล้างการเปลี่ยนแปลงนั้น (การเปิดใช้งานของต่อมเหงื่อ)

การตอบรับเชิงลบมีความหมายอย่างไร

ในบริบทของตลาดการเงินลูปข้อเสนอแนะเชิงลบหมายถึงพฤติกรรมที่รวมผลลัพธ์ที่ไม่ดีหรือลดการเปลี่ยนแปลงให้น้อยที่สุดแทนที่จะขยายออก ในกรณีหลังนักลงทุนซื้อหุ้นเมื่อราคาลดลงและขายหุ้นเมื่อราคาสูงขึ้น อย่างไรก็ตามนี่เป็นตัวอย่างของข้อเสนอแนะเชิงบวก-แม้ว่าหลายคนในทางปฏิบัติยังคงอ้างถึงสิ่งนี้ว่าเป็นวงตอบรับเชิงลบ