什么是经纪交易商？

什么是经纪交易商？

经纪交易商通过担任交易中的两个角色之一，作为代理商或经销商，从事买卖证券的业务。

作为代理商，经纪交易商可以帮助客户购买或出售证券。作为经销商，经纪交易商是从事买卖的当事方之一。

在这两个角色中，经纪交易商都受到广泛的监管。他们有时被称为“注册经纪交易商”，因为他们必须在适当的联邦和州当局注册。

经纪交易商不能同时收取委员会以及同一交易上的标记。他们可以作为经纪人/代理商或经销商/校长以自己的身份行事，但他们不能同时担任两者兼而有之。

从独立代理到大公司，经纪交易商可以是任何规模业务。大型经纪交易商通常是金融集团的一部分。其中包括金融势力司机的经纪交易商部门，例如：

• 查尔斯·施瓦布（Charles Schwab and Company）
• TD Ameritrade
• 忠诚投资
• 苏格兰人
• 互动经纪人

• 缩写：bd

经纪交易商如何工作？

经纪交易商的所作所为取决于他们是在给定交易中充当经销商还是代理商。

经纪人作为代理商

经纪交易商在以代理能力行事时帮助客户购买或出售证券或证券。他们采取了促进贸易所需的行动。

经纪交易商没有任何自己的钱有风险。他们只是试图将买卖双方与其他经纪交易商或其他方式相匹配。向经纪交易商付款以换取此服务。

经纪交易商作为经销商

当经纪交易商是交易中涉及的校长之一时，经纪人将担任经销商。经纪交易商在交易的另一端，正在从客户那里买卖安全。

经纪交易商可能会从过去某个时候出售的客户收取的市政债券清单。经纪交易商将标记债券，并在他们为其支付的费用与最终购买的客户收费之间获得利差。

经纪交易商与投资顾问

在证券行业运营的个人或公司的其他主要注册分类是注册投资顾问（RIA）。尽管存在一些差异，但经纪交易商和注册投资顾问似乎可以做同样的工作。

经纪交易商	投资顾问
根据1934年的《证券交易法》监管	由1940年的投资顾问法案成立
适合性标准	信托标准
可以充当经销商或代理商	建议客户管理资产投资组合
通过佣金支付或通过向客户出售证券的利润	以管理资产的百分比为费用支付

多年来，经纪交易商一直受到对客户的行为标准的限制。他们需要仅根据适合客户需求和目标的适用性来证明建议。这使经纪交易商可以提出符合其财务利益但仍然适合客户的建议。

相比之下，注册投资顾问一直受到受托人标准。 RIA及其提供的建议由美国证券交易委员会。担任受托人的人必须符合他们代表或服务的人的最大利益。

根据此标准，注册投资顾问必须：

• 披露利益冲突
• 具有无可挑剔的行为标准
• 提供投资建议，这是对客户的最佳建议，而不仅仅是“合适”

但是，美国证券交易委员会在2019年通过的新规则试图改变这一规则。规则确定，无论客户是与经纪交易商或投资顾问合作，他们都有权获得符合客户最大利益的建议或建议，而不是公司或金融专业人员的最大利益。

我需要经纪交易商吗？

在决定与经纪交易商一起工作之前，请考虑：

1. 沟通：经纪人代表会听你的吗？他们了解您的情况，需求，偏好和价值观吗？
2. 益处：披露文件清楚吗？您是否了解您将获得什么以及要为此付出的代价？
3. 专业知识：经纪交易商是否具有适当的监管和其他证书？您对他们的投资专业知识和成果了解什么？
4. 正直：经纪交易商或经纪交易商的代表是否有犯罪历史，有关不当行为的指控或您应该知道的其他重大事实的历史？您可以使用FINRA BROKERCHECK调查针对您正在考虑托付您的钱的任何人提出投诉的系统。

许多私人投资者处理自己的帐户。但是，对于某些人来说，与经纪交易商合作的费用值得该代理商的专业知识和关注。

如何成为经纪交易商

经纪交易商可以作为独立企业或大型金融公司的一部分工作。要成为一名经纪交易商，您将需要遵循几个步骤。

许可和测试

要成为注册的经纪交易商代表，您必须通过一个或多个监管检查，例如FINRA的证券行业的要点（她）考试和系列7考试。

每次考试持续了几个小时，涵盖了有关证券交易，监管和其他相关主题的广泛问题。这些考试旨在确保经纪交易商在开始练习和与客户合作之前具有最低水平的理解和专业知识。

建立公司

如果您不想作为独资经营权运营，则必须设置公司本身，这会使您无限责任。这涉及一系列步骤：

• 将业务组织为一个有限责任公司。
• 从您的州和当地获得所有必要的业务许可。
• 开放银行帐户并将这些帐户用于您的初始资本。
• 写并签署一项操作协议。
• 设置您的会计系统。
• 有一个反洗钱系统。
• 与清算代理达成协议。
• 提交新的成员应用程序和其他必要表格FINRA。

确保您符合经纪交易商的法定资本要求。它们可以根据您公司的确切性质而有所不同。

服从监管机构

经纪交易商公司必须在各种监管机构中注册，并为合法运作。

• 提交表格BD，向证券交易委员会（SEC），自我调节组织（SROS）和FINRA的中央注册存款（CRD）的经纪交易商注册统一申请。
• 成为SRO的成员。
• 成为成员证券投资者保护公司（SIPC）。如果您破产或遇到其他财务困难，这家非营利性会员公司为在您的业务中持有经纪帐户的客户提供保险。
• 向Finra注册您的公司投资顾问登记库（IARD），一种电子系统，可促进公司的注册，提交，审查和披露。

各州还需要在公司运营之前需要设置的特定注册要求，费用和许可。