什么是市场风险与股票风险溢价？

之间的区别和一个归结为范围。市场风险溢价是指高于给定无风险利率的指数或投资组合的预期额外回报。股权风险溢价仅适用于股票，代表股票高于市场预期的预期回报。。

股票风险溢价通常高于标准市场风险溢价。通常认为股票的风险高于债券，但低于商品和货币的风险。

了解市场和股票风险溢价

投资具有不同程度的风险。投资者购买股票后，存在股价可能下跌的风险，从而在卖出头寸时存在亏损的可能性。投资者需求因此。承担更多风险的投资应该提供额外的赚取收益的机会。投资者在任何职位上都会权衡风险与回报。

我们然而，如果债券持有至到期，则通常被视为无风险回报。美国国债受到美国政府的支持，因此它们或者利率是无风险的。因此，在计算投资者投资国债而不是他们正在考虑的投资时可以获得的无风险利率时，通常将国债用作基准。

一项投资至少应该赚取无风险利率。否则就不值得冒这个风险。

无风险利率与非国库投资利率之间的差异是。当非国库投资为股票时，该溢价称为股权风险溢价。当非国债投资是投资组合或市场指数（例如标准普尔 500 指数）时，它被称为市场风险溢价。

市场风险溢价是投资组合的预测回报与无风险利率之间的差额。国债被认为是无风险利率，因此投资组合的市场风险溢价是投资组合回报与所选国债收益率之间的差异。

市场风险溢价有多种类型，具体取决于投资者想要确定的内容。历史分析可能会分析过去两年投资组合的回报与该时期两年期国债收益率之间的差异。当您进行比较时，过程相当简单但投资组合过去的表现并不能预测未来的回报。

如果投资者将基于投资组合预期回报的市场风险溢价与当前两年期国债收益率进行比较，则结果取决于人为推断。因此，预期或预测的市场风险溢价可能因投资者而异。每个人都有自己的偏见、风险承受水平和对市场的看法。

假设一个人有 10,000 美元可供投资。他们可以将资金投资于国债，以获得每年 2% 的相对较低回报率。如果他们选择，他们失去本金的可能性几乎为零。任何高于或超过 2% 的回报都是投资者将资金投入投资组合或指数所需的市场风险溢价。

然而，财政部并不是唯一想要这位投资者资金的机构。公司提供债券和股票来筹集资金，但它们无法提供与国债相同的安全性。公司必须提高其工具的回报率，以吸引投资者将资金存入他们的手中。

股权风险溢价是一种。它是指投资高于无风险利率的股票所获得的额外回报。股票风险溢价补偿投资者因买卖股票而承担的额外风险，类似于市场风险溢价。

溢价的程度可能会随着股价的波动以及相关公司内部发生的变化而变化。溢价取决于所考虑的股票或股票组的风险水平。高风险股票通常具有较高的风险溢价。

股票回报可能会根据全球经济的整体宏观经济状况而波动。股票如如果美国消费者支出下降，从消费者那里受益的企业可能会面临更高的损失风险。然而，公司股票的回报率还取决于许多内部因素，包括公司的财务业绩、管理团队的效率以及产品和服务的提供。

股票风险溢价的存在是因为投资者要求其股票投资的回报相对于低风险投资或无风险投资（如国债）的回报有溢价。如果投资者的资金面临更大的损失风险，则可能需要更高的溢价才能吸引他们购买。

无风险回报率是指您将资金投入完全没有风险的投资中可以获得的回报。美国国债通常被用作例子，因为它们得到联邦政府的支持。您不可能损失本金。如果您在投资到期之前保留资金，您将获得此利率。

截至 2024 年 12 月 4 日，20 年期债券的利率为 4.625%。这些利率通过拍卖确定，并在债券存续期内保持不变。如果您在这一天购买债券，即使一个月后利率暴跌，您也将获得 4.625% 的报酬。每六个月支付一次利息。

从交易中赚取的收入有两种基本方式。您可以简单地购买股票，然后在每股价格上涨时将其出售，从而获得利润。然而，如果每股价值下降，您就会亏损。您可以等待并持有股票，希望价格回升，或者您可以亏本出售，等等。

有些公司支付股息。它们通常占公司利润的一定百分比。

市场风险溢价代表指数或投资组合的回报超过通常与美国国债相关的无风险利率。股票风险溢价基于相同的无风险利率，但仅适用于股票。这些保费通常较高。

哪种适合您取决于您对风险的承受能力。如果您不确定，请在投资前咨询顾问。