債務與資本比率：定義，公式和示例

什麼是債務資本比率？

債務與資本比率是對公司財務槓桿的衡量。債務與資本比率是通過將公司承擔利息的債務（無論是短期和長期負債）除以總資本而計算的。總資本是所有帶利息的債務加上股東權益，其中可能包括諸如普通股，優先股和少數族裔利息之類的項目。

債務資本比率的公式

 $\ text {債務與資本比率} = \ frac {債務} {債務\ text {}+\ text {}股東的\ equity}$債務資本比率=debt + sh一個reholders' e問你我tydebt​

債務與資本比率是通過將公司的總債務除以總資本的總債務，即總債務以及總股東的權益。

債務與資本比率告訴您什麼？

債務與資本比率為分析師和投資者提供了對公司的財務結構以及公司是否合適的投資更好的想法。所有其他相等的是，債務與資本比率越高，公司的風險越高。這是因為較高的比率，公司由債務資助的次數越多，這意味著如果不能及時償還債務，則償還債務的責任和償還貸款的風險更大。

但是，儘管一家公司的特定債務可能會削弱，但同樣的金額幾乎不會影響另一家公司。因此，使用總資本可以更準確地了解公司健康因為它將債務歸功於資本的百分比，而不是美元金額。

如何使用債務資本比率的示例

例如，假設一家公司的負債有1億美元，包括以下各項：

• 筆記應付500萬美元
• 債券應付2000萬美元
• 應付賬款1000萬美元
• 應計費600萬美元
• 遞延收入300萬美元
• 長期負債5500萬美元
• 其他長期負債100萬美元

其中，只有應付債券，應付債券和長期負債是利息證券，總計500萬美元 + 2000萬美元 + 5500萬美元= 8000萬美元。

至於股權，該公司擁有價值2000萬美元的優先股和300萬美元的少數族裔利息。該公司擁有1000萬股流通股的股票，目前以每股20美元的價格交易。總股票為2000萬美元 + 300萬美元以上（$ 20 x 1000萬股）= 2.23億美元。使用這些數字，該公司債務資本比率的計算是：

• 債務資本= 8000萬美元 /（8000萬美元 + $ 223）= $ 8000萬 / 3.03億美元= 26.4％

假設投資組合經理將該公司視為投資。如果投資組合經理查看另一家具有40％債務與資本比率的公司，則所有其他相等的公司都是一個更安全的選擇財務槓桿大約是比較公司的一半。

作為現實生活中的例子，請考慮卡特彼勒（NYSE：CAT），截至2018年12月，總債務總額為366億美元。同一季度的股東權益為140億美元。因此，其債務票房比率為72％，即366億美元 /（366億美元 + 140億美元）。

債務資本比率和債務比率之間的差異

與債務資本比率不同，債務比率將總債務除以總資產。債務比率是公司資產中有多少債務的衡量標準。這兩個數字可能非常相似，因為總資產等於總負債加上總股東權益。但是，對於債務與資本比率，除了承擔利息債務之外，它不包括所有其他負債。

使用債務資本比率的局限性

債務與資本比率可能會受到公司使用的會計約定的影響。通常，公司財務報表的價值基於歷史成本會計，可能不會反映當前的真正市場價值。因此，確定正確的值在計算中使用非常重要，因此比率不會變形。