了解流動性以及如何衡量

什麼是流動性？

流動性是指效率或輕鬆資產或者安全可以將現金轉換為現金，而不會影響其市場價格。所有最流動的資產是現金本身。因此，進行這種轉化的現金的可用性是市場是否可以有效地移動的最大影響。

資產的流動性越多，將其轉回現金就越容易，越高。較少的流動資產需要更多的時間，並且可能具有更高的成本。

了解流動性

換句話說，流動性描述了可以在市場上以反映其內在價值的價格快速購買或出售資產的程度。現金被普遍認為液體資產因為它可以最快，很容易地轉換為其他資產。有形資產，例如房地產，美術和收藏品，都是相對流動性的。其他金融資產從股票到合夥企業單位不等，在流動性譜系上的各個地方。

例如，如果一個人想要1,000美元的冰箱，那麼現金是最容易使用的資產。如果該人沒有現金，但稀有的書籍收集為1,000美元，他們不太可能找到願意將冰箱交易以收集的人。相反，他們將不得不出售收藏品並使用現金購買冰箱。

如果該人可以等待幾個月或數年才能進行購買，那可能會很好，但是如果該人只有幾天的時間，可能會出現問題。他們可能必須以折扣價出售書籍，而不是等待願意支付全部價值的買家。稀有書籍是流動性不足資產的一個例子。

市場流動性

市場流動性是指一個程度市場，例如一個國家的股票市場或城市的房地產市場，可以以穩定的透明價格買賣資產。在上面的示例中，冰箱以換取稀有書籍的冰箱市場是如此之多，以至於不存在。

另一方面，股票市場的特徵是市場流動性較高。如果交易所的交易量大量不受銷售的主導，那麼買方每股提供的價格（出價價格）以及賣方願意接受的價格（問價格）將彼此相近。

因此，投資者不必放棄未實現的收益來快速銷售。什麼時候傳播在競標和詢問價格上漲之間，市場更液體;當它生長時，市場變得更加流動性。房地產市場通常比股票市場少得多。其他資產的市場流動性，例如衍生品，合同，貨幣或商品，通常取決於它們的規模以及將其進行多少公開交易。

會計流動性

會計流動性衡量個人或公司可以使用可用的流動資產來履行其財務義務的便利性，即在應付債務時還清債務的能力。

在上面的示例中，稀有的書籍收藏家的資產相對流動性，可能不值得$ 1,000的全部價值。用投資術語，評估會計流動性意味著將流動資產與流動負債，或一年內應付的財務義務。

衡量會計流動性的比率有幾個比例，這在其嚴格定義流動資產方面有所不同。分析師和投資者使用這些來確定具有強大流動性的公司。它也被認為是深度的度量。

測量流動性

財務分析師著眼於公司使用流動資產來涵蓋其短期義務的能力。通常，當使用這些公式時，理想的比率大於一個。

電流比率

這電流比率是最簡單，最嚴格的。它測量流動資產（那些可以在一年內合理轉換為現金的人）違反流動負債。它的公式是：

流動比率=流動資產÷電流負債

快速比率（酸檢測比）

這快速比率， 或者酸檢測比，更嚴格。它不包括庫存和其他流動資產，這些資產不像現金那樣流動，現金當量，應收賬款，以及短期投資。公式是：

快速比率=（現金和現金同等 +短期投資 +應收賬款）÷流動負債

酸檢測比（變異）

快速/酸檢測比率的變化只是從流動資產中減去庫存，使其更加慷慨：

酸測試比（變化）=（流動資產 - 庫存 - 預付費成本）÷電流負債

現金比率

這現金比率是流動性比率最嚴格的。不包括應收賬款以及庫存和其他流動資產，它嚴格將流動資產定義為現金或現金等價物。

現金比評估了實體的停留能力，而不是當前比率或酸測試比率溶劑如果發生緊急情況（最糟糕的情況），即使是高利潤的公司，如果他們沒有流動性來應對不可預見的事件，他們也會遇到麻煩。它的公式是：

現金比率=現金和現金等價人÷電流負債

流動性示例

在投資方面，股票作為班級是最流動的資產之一。但是，在流動性方面，並非所有的股票或其他可及性證券都是平等的。一些期權和股票更積極地交易比其他證券交易所。更多的活動意味著他們有更多的市場。換句話說，它們吸引了交易者和投資者更加一致，更加一致的興趣。

這些液體庫存通常可以通過每日識別體積，這可能是在數百萬甚至數億股中。當股票的數量較高時，這意味著市場上有大量的買賣雙方，這使得投資者更容易購買或出售股票而不會顯著影響其價格。另一方面，由於市場參與者可能更少，因此流動性較小，因此低量的股票可能更難買賣。

例如，2023年3月13日，Amazon.com Inc.的6960萬股Amzn）交易所交易。相比之下，英特爾公司（INTC）只有4,810萬股的股份，表明它的流動性較低。但是福特汽車公司（f）擁有1,1850萬股的股票，使其成為當天這三股股票中最活躍，大概是最液體。

底線

流動性是將資產或證券轉換為現金的便利性，現金本身是所有人中最流動的資產。其他流動資產包括股票，債券和其他交易所交易證券。有形物品往往較少，這意味著出售它們可能需要更多的時間，精力和成本（例如，房屋）。

市場流動性和會計流動性是流動性的兩個主要分類，財務分析師使用各種比率，例如當前比率，快速比率，酸測試比和現金比率來衡量它。流動性對於個人和公司來說很重要，要償還其短期債務和義務並避免流動性危機。