รู้เบื้องต้นเกี่ยวกับการซื้อขายในอนาคตน้ำมัน

เป็นการยากที่จะเข้าใจว่าสำคัญแค่ไหนปิโตรเลียมคือแม้กระทั่งความก้าวหน้าน้อยที่สุดของเศรษฐกิจสมัยใหม่ ไม่มีสารที่ให้พลังงานมากขึ้นต่อหน่วยต้นทุนการสกัด น้ำมันส่วนใหญ่ยังคงเป็นแหล่งพลังงานที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในโลกในอนาคต

ด้วยสำนักงานพลังงานระหว่างประเทศที่คาดการณ์การบริโภคทั้งหมดในปี 2563 ที่ 91.9 ล้านบาร์เรลต่อวันการค้าน้ำมันในตลาดที่มีความซับซ้อนด้วยเครื่องมือและยานพาหนะมากมายสำหรับการลงทุนหรือการเก็งกำไรในน้ำมัน-

วิธีหนึ่งในการคาดเดาราคาน้ำมันคือการซื้อขายฟิวเจอร์สน้ำมัน

สัญญาฟิวเจอร์สน้ำมันทำงานอย่างไร?

สัญญาฟิวเจอร์สน้ำมันเป็นเรื่องง่ายในทางทฤษฎี พวกเขายังคงฝึกฝนผู้เข้าร่วมบางรายในตลาดที่ขายความเสี่ยงให้กับผู้อื่นที่ซื้อมันด้วยความหวังว่าจะทำเงิน หากต้องการปัญญาผู้ซื้อและผู้ขายจะกำหนดราคาน้ำมัน (หรือถั่วเหลืองหรือทองคำ) จะซื้อขายในวันนี้ แต่ในบางวันที่จะมาถึง ในขณะที่ไม่มีใครรู้ว่าน้ำมันราคาจะซื้อขายในเวลาเก้าเดือนนับจากนี้ผู้เล่นในตลาดฟิวเจอร์สเชื่อว่าพวกเขาสามารถทำได้

ตัวอย่างเช่นสมมติว่า Commodity X ซึ่งปัจจุบันขายที่ $ 30 จะมีราคา $ 35 ในสัญญาลงวันที่จะถึงเดือนมกราคมปีหน้า นักเก็งกำไรที่คิดว่าในความเป็นจริงราคาจะยิงผ่านที่พูดถึง $ 45 ตามเวลาดังกล่าวจึงสามารถซื้อสัญญา $ 35 ได้ หากการคาดการณ์ของพวกเขาถูกต้องพวกเขาสามารถซื้อ x ที่ $ 35 และขายทันทีเพื่อกำไร $ 10 แต่ X ควรจะจบลงด้วยการลดลง $ 35 สัญญาของพวกเขานั้นไร้ค่า

อีกครั้งสำหรับนักลงทุนบางคนที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นวิธีที่จะได้รับราคารับประกันที่ $ 35 ตามถนน สำหรับพวกเขาดีกว่าในมือมากกว่าสองในพุ่มไม้แม้ว่า x จะตกเป็นศูนย์ ผู้คนที่อยู่ฝั่งตรงข้ามของการทำธุรกรรมสมัครรับความจริงอื่น: ไม่มีอะไรกล้าหาญไม่มีอะไรได้รับ หาก X ยิงไปที่ $ 100 หรือแม้กระทั่ง $ 200 นักเก็งกำไรที่เล่นการพนันใน X การตั้งถิ่นฐานที่ $ 35 จะทำให้การลงทุนของเขาหลายครั้ง ราคาที่สินค้าโภคภัณฑ์ที่เป็นปัญหาคาดว่าจะขายในวันที่ตามมาเรียกว่าราคา "ฟิวเจอร์ส" อย่างชัดเจนและอาจแตกต่างกันอย่างมากจากราคาของวันนี้

ไม่เหมือนกับสินค้าเกษตรส่วนใหญ่อนาคตสำหรับการชำระน้ำมันรายเดือน สัญญาฟิวเจอร์สอื่น ๆ อาจชำระเพียงสี่ครั้งต่อปีเช่น ความถี่ที่เพิ่มขึ้นและความสม่ำเสมอของสัญญาน้ำมันทำให้นักลงทุนสามารถกำหนดแนวโน้มหรือแนวโน้มที่คาดหวังได้ง่ายขึ้นในราคาน้ำมันในที่สุด

ในเดือนกันยายน 2563 น้ำมันมีการซื้อขายที่ประมาณ $ 40 ต่อบาร์เรล - มากกว่า $ 100 น้อยกว่าราคาน้ำมันที่สูงที่สุดในเดือนธันวาคม 2562 น้ำมันมีการซื้อขายที่ประมาณ $ 60 ต่อบาร์เรล ความต้องการในบางภูมิภาคของโลกได้รับการฟื้นฟูแม้ว่าการคาดการณ์ความต้องการจะได้รับการปรับให้เป็นบัญชีสำหรับความอ่อนแอของภาคการบิน ความต้องการน้ำมันทั่วโลกในปี 2564 คาดว่าจะอยู่ที่ 97.1 ล้านบาร์เรลต่อวัน ทั่วโลกระดับสินค้าคงคลังผลิตภัณฑ์ยังคงสูงมาก

ในเวลาเดียวกันการขุดเจาะที่เพิ่มขึ้นในสหรัฐอเมริกาได้ลดความสำคัญของการคุกคามและการหลบหลีกของแก๊งค้าต่างประเทศ รู้ว่านักลงทุนอนาคตจะทำอะไร? สมมติว่าราคาจะยังคงลดลงในระยะสั้นหรือเหตุผลที่ว่าเราใกล้จะถึงจุดที่ราคาใกล้เคียงกับต้นทุนการผลิตและไม่มีที่ไหนที่จะไป แต่ขึ้นไป?

คุณสามารถทำนายอนาคตผ่านอนาคตได้หรือไม่?

ในเดือนตุลาคม 2563 สัญญาซื้อขายล่วงหน้าของเดือนถัดไป - เดือนพฤศจิกายน 2563 - ขายในราคา $ 40.25เดือนต่อไป - ธันวาคม 2563 - อยู่ที่ $ 40.53; มกราคม 2564 คือ $ 40.88; กุมภาพันธ์ 2021 คือ $ 40.22; และในบางช่วงเวลาสองปีต่อจากนี้ราคาน้ำมัน (หรืออย่างน้อยราคาน้ำมันตามที่คาดการณ์ไว้ในระดับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า) คาดว่าจะสูงถึง $ 43.46 ต่อบาร์เรลการเพิ่มขึ้นไม่หยุดอยู่ที่นั่น นอกเหนือจากเครื่องหมายสองปีฟิวเจอร์สน้ำมันจะมีการชำระน้อยกว่าครึ่งปีหรือแม้กระทั่งทุกปีมากกว่ารายเดือน สัญญาล่าสุดที่มีอยู่สำหรับปี 2031 ขายในราคา $ 50.34

สองสิ่ง: อันดับหนึ่งทำนายการเคลื่อนไหวของตลาดมานานกว่า 10 ปีดังนั้นจึงเป็นเหมือนการทำนายสภาพอากาศหรือผลลัพธ์ของซูเปอร์โบวล์ล่วงหน้า ผู้รักชาตินิวอิงแลนด์อาจอยู่ในการต่อสู้ในปี 2031 หรือพวกเขาอาจจะไปได้อย่างง่ายดาย 1-15: ผู้เล่นส่วนใหญ่ในทีมนั้นเป็นปริมาณที่ไม่รู้จักซึ่งกำลังเล่นอยู่ในวิทยาลัยหรือแม้แต่โรงเรียนมัธยม

โลกของปี 2031 จะไม่มีความคล้ายคลึงกันมากพอจนถึงปัจจุบันเพื่อรับประกันการคาดการณ์ แต่ตลาดฟิวเจอร์สน้ำมันในปี 2574 มีอยู่แม้ว่าประวัติศาสตร์จะแสดงให้เห็นว่าการทำนายราคาที่ไกลออกไปเป็นเกมที่อันตราย

Hindsight เท่านั้นคือ 20/20

หากต้องการดูว่าอันตรายแค่ไหนลองมาดูกันว่าตลาดอนาคตของเดือนกันยายนปี 2010 คิดว่าราคาน้ำมันจะเป็นอย่างไรในปี 2558 ในช่วงเดือนนั้นเดือนธันวาคม 2558 การซื้อขายน้ำมันในราคา $ 89 และทำไมไม่? $ 89 แสดงถึงระดับที่ใกล้เคียงกับปัจจุบัน $ 76 ต่อน้ำมันบาร์เรลซื้อขายที่พร้อมกับพรีเมี่ยมไม่กี่ดอลลาร์เพื่อคาดการณ์ความต่อเนื่องของแนวโน้มที่เพิ่มขึ้น สิ่งนี้ทำให้รู้สึกสมบูรณ์แบบ ยกเว้นว่าไม่มีใครหรืออย่างน้อยก็ไม่เพียงพอที่จะสร้างผลกระทบได้คาดการณ์ว่าการผลิตที่เพิ่มขึ้นจะทำให้ราคาน้ำมันลดลงไปสู่ระดับที่เห็นในปี 2558

แน่นอนว่าถ้ามีคนมากพอที่จะคาดการณ์ได้ว่าราคาฟิวเจอร์สจะไม่กระทบที่ใดก็ได้ใกล้กับ $ 89 ในตอนแรก มีตัวแปรที่ไม่มีที่สิ้นสุดที่กำหนดราคาน้ำมันในที่สุด แต่สมองของเรามีความสามารถในการชั่งน้ำหนักเฉพาะที่ชัดเจนที่สุดเช่นราคาปัจจุบันของน้ำมัน เราสามารถดูล่วงหน้าหนึ่งหรือสองเดือนด้วยความแม่นยำบางอย่าง แต่มันเป็นรูเล็ตแบบตรงขึ้นเพื่อพยายามหาว่าน้ำมันจะทำอะไรเมื่อโอลิมปิกอีกสี่ครั้งและการเลือกตั้งประธานาธิบดีอีกครั้งหรือสองครั้ง

ตลาดมีการรับประกันไม่กี่ครั้ง แต่นี่คือสิ่งที่แม้แต่ Investopedia ที่ปรึกษาด้านกฎหมายที่มีชื่อเสียงของ Investopedia จะยืนอยู่ข้างหลัง: ราคาน้ำมันที่แท้จริงจะมีความผันผวนมากกว่าราคาที่ค่อนข้างแน่นหนาที่ระบุโดยแนวโน้มในสัญญาอนาคตที่กำลังจะมาถึง เพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไปเป็น $ 50.67 โดยมีชั้น $ 45? อย่าเดิมพันกับมัน เราจะแน่ใจได้อย่างไร?

สำหรับสิ่งหนึ่งแนวโน้มฟิวเจอร์สไปในทิศทางเดียวเท่านั้น การเปลี่ยนแปลงทุกครั้งไม่ว่าจะเพิ่มขึ้นเป็นบวก แน่นอนน้ำมันอาจราคาที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่องในอีกแปดปีข้างหน้าโดยไม่มีการลดลงใด ๆ แต่ก็ไม่เคยทำเช่นนั้นในช่วงเวลาก่อนหน้าของความยาวและสามัญสำนึกที่กำหนดว่ามันจะไม่มี

บรรทัดล่าง

ในการแลกเปลี่ยนฟิวเจอร์สน้ำมันคุณต้องมีสองลักษณะที่มักจะแตกต่างกันคือความอดทนและความกล้าหาญ คุณต้องมีแบ๊งค์ขนาดใหญ่เพื่อเริ่มต้นสัญญาฟิวเจอร์สน้ำมันไม่ได้วัดในถัง แต่เป็นพันบาร์เรล ในเดือนธันวาคมปี 2031 อนาคตจะทำให้คุณกลับมา $ 50,670 แต่ในทางกลับกันจะให้สินทรัพย์สภาพคล่องที่คุณมีมูลค่าจะผันผวนอย่างไม่ต้องสงสัยระหว่างตอนนี้และเมื่อมันครบกำหนด นั่นหมายถึงเวลาเหลือเฟือที่จะได้รับผลกำไรหรือรอและสงสัยว่าคุณตัดสินใจโง่ ๆ หรือไม่ ไม่ว่าจะด้วยวิธีใดการซื้อขายฟิวเจอร์สน้ำมันไม่ได้มีไว้สำหรับ dialettantes