การป้องกันอัตราเงินเฟ้อที่ดีกว่า: ทองคำหรือคลัง?

ถูกหรือผิดทองถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นความเสี่ยงเงินเฟ้อซึ่งเป็นมาตรการการป้องกันที่เชื่อถือได้กำลังซื้อเสี่ยง. ที่โลหะมีค่าอาจไม่ใช่ตัวเลือกที่ดีที่สุดสำหรับจุดประสงค์นั้น

ทองคำนักลงทุนล้มเหลวในการพิจารณาความผันผวนและค่าใช้จ่ายโอกาสในขณะที่คนอื่นไม่สามารถคาดการณ์ความต้องการการจัดเก็บข้อมูลและความซับซ้อนด้านลอจิสติกส์อื่น ๆ ของการเป็นเจ้าของทองคำ ด้วยเหตุผลเหล่านี้และอื่น ๆ มุมมองบางอย่างตั๋วเงินคลังสหรัฐฯในฐานะที่เหนือกว่าปลอดภัยทางเลือกเป็นทองคำ

ทั้งคู่ประเภทสินทรัพย์มีข้อดีและข้อเสียของตัวเอง นี่คือดูที่พวกเขา

ประเด็นสำคัญ

ทองคำมักถูกยกย่องว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงต่อเงินเฟ้อซึ่งเพิ่มขึ้นจากมูลค่าเนื่องจากกำลังซื้อของเงินดอลลาร์ลดลง
อย่างไรก็ตามพันธบัตรของรัฐบาลมีความปลอดภัยมากขึ้นและแสดงให้เห็นว่ามีอัตราที่สูงขึ้นเมื่ออัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นและหลักทรัพย์ที่ได้รับการปกป้องจากเงินเฟ้อ (TIPS) ให้การคุ้มครองเงินเฟ้อในตัว
กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนบางอย่าง (ETFs) ที่ลงทุนในทองคำและถือครองคลังอาจเป็นทางออกที่เหมาะสำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่

ช้า แต่มั่นคงกับไข้ทองคำ

เช่นเดียวกับการลงทุนอื่น ๆ ทองคำผันผวนในราคา นักลงทุนอาจต้องรอยาวเพื่อรับรู้ผลกำไรและการวิจัยแสดงให้เห็นว่านักลงทุนส่วนใหญ่เข้ามาในช่วงเวลาที่ทองคำอยู่ใกล้จุดสูงสุดซึ่งหมายความว่าข้อ จำกัด มี จำกัด และข้อเสียมีแนวโน้มมากขึ้น

ในขณะเดียวกันคลังที่ช้า แต่มั่นคงให้ความตื่นเต้นน้อยลง แต่มีรายได้ที่เชื่อถือได้ ยิ่งทองคำถูกเก็บไว้เหนือคลังนานเท่าไหร่ค่าใช้จ่ายโอกาสโอกาสเหล่านี้ก็ยิ่งเจ็บปวดยิ่งขึ้นเนื่องจากการเสียสละดอกเบี้ยทบต้น-

นักลงทุนทองคำบางรายต้องต่อสู้กับความน่าเบื่อของการลงทุนอย่างปลอดภัยโดยการกระโดดข้ามที่บ้านหรือได้รับตู้เซฟที่ธนาคาร แต่ในสถานการณ์ทั้งสองเหรียญแท่งที่จัดขึ้นเป็นเวลาหนึ่งปีหรือนานกว่านั้นจะถูกจัดประเภทเป็นของสะสม- คล้ายกับงานศิลปะแสตมป์ที่หายากหรือเฟอร์นิเจอร์โบราณ ไม่ว่าจะเป็นโลหะมีค่าอยู่ในรูปของเหรียญทองอินทรีอเมริกันเหรียญทองเมเปิ้ลทองคำแคนาดาหรือแอฟริกาใต้Krugerrandการขายจะกระตุ้นให้รัฐบาลกลางในระยะยาวโดยอัตโนมัติภาษีกำไรจากการลงทุนอัตราประมาณ 28% - เกือบสองเท่าอัตรากำไรจากการลงทุน 15% สำหรับหุ้นทั่วไป

ทั้งหมดที่กล่าวมาทองคำมีอาการดีกว่าเงิน-แพลตตินัม, และแพลเลเดียมเมื่อเร็ว ๆ นี้รวมถึงโลหะมีค่าอื่น ๆ ส่วนใหญ่ ในปี 2020 ราคาทองคำพุ่งขึ้น 28% จนถึงปี 2564 และในปี 2565 ราคาทองคำยังคงสม่ำเสมอ อย่างไรก็ตาม,ราคาของทองคำมีความผันผวนอยู่เสมอเช่นเดียวกับการลงทุนอื่น ๆ ในแง่ของวิถีนี้หลายคนเชื่อว่าการแสดงในอนาคตของทองคำนั้นไม่แน่นอนและสนับสนุนการเปลี่ยนเป็นคลัง

$ 1,932

ณ วันที่ 31 มกราคม 2566 ราคาทองคำต่อออนซ์

กรณีของคลัง

การซื้อที่ใหญ่ที่สุดในการซื้อพันธบัตรคลังสมบัติแทนที่จะเป็นทองคืออดีตล็อคในแน่นอนผลตอบแทนจากการลงทุน- นักลงทุน Prescient ที่เห็นว่าเหมาะสมที่จะซื้อ $ 10,000 ในตั๋วเงินคลัง 30 ปีในปี 1982 จะมีเงิน $ 40,000 เมื่อบันทึกถึงวุฒิภาวะด้วยคงที่ 10.45%อัตราคูปอง- แน่นอนวันของตัวเลขสองหลักคูปองอาจหายไปนาน อย่างไรก็ตามพันธบัตรดังกล่าวยังคงสามารถประกอบด้วยองค์ประกอบสำคัญสำหรับใด ๆความเสี่ยงผลงาน

ถึงกระนั้นรัฐบาลสหรัฐก็เสนอหลักทรัพย์ที่ได้รับการป้องกันเงินเฟ้อคลัง (TIPS)วิธีที่ง่ายและมีประสิทธิภาพในการกำจัดความเสี่ยงเงินเฟ้อในขณะที่ให้การรับประกันของรัฐบาลกลางอัตราผลตอบแทนที่แท้จริง- เมื่ออัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นเคล็ดลับปรับราคาเพื่อรักษามูลค่าที่แท้จริง

ข้อเสียเปรียบอย่างหนึ่งคือเคล็ดลับมักจะจ่ายอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าหลักทรัพย์รัฐบาลหรือหลักทรัพย์อื่น ๆ ดังนั้นพวกเขาจึงไม่จำเป็นต้องเหมาะสมที่สุดสำหรับนักลงทุนรายได้ ข้อได้เปรียบของพวกเขาคือการป้องกันอัตราเงินเฟ้อส่วนใหญ่ - แต่ถ้าอัตราเงินเฟ้อน้อยที่สุดหรือไม่มีอยู่แล้วยูทิลิตี้ของพวกเขาจะลดลง ความเสี่ยงอีกประการหนึ่งที่เกี่ยวข้องกับเคล็ดลับคือพวกเขาสามารถสร้างเหตุการณ์ที่ต้องเสียภาษีเมื่อจ่ายดอกเบี้ยคูปองครึ่งปี

ตัวเลือก ETF

โดยทั่วไปแล้วการลงทุนในระดับรายได้ของคุณมักจะเป็นภาษีที่ดีกว่า แต่นักลงทุนทองกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนทองคำ (ETFs)เช่นETF Vaneck Gold Miners-GDX-

ETF ทองคำจะถูกเก็บภาษีเหมือนกับหุ้นทั่วไปและหลักทรัพย์พันธบัตร ภายในกรอบ ETF นักลงทุนอาจมีส่วนร่วมในสามวิธีที่แตกต่างกัน: ETF การขุดทองคำการเปรียบเทียบกับ บริษัท เหมืองแร่และการลงทุนตามการอุทธรณ์ของการไม่สนใจความเป็นเจ้าของสินค้าจริง

เนื่องจากกองทุนเหล่านี้มีการรวมกันของสัญญาและเงินสด - โดยปกติจะจอดอยู่ในตั๋วเงินคลัง - พวกเขาสามารถสร้างรายได้ดอกเบี้ยเพื่อชดเชยค่าใช้จ่าย

ในที่สุดก็มีการเล่นบริสุทธิ์ETFs ซึ่งพยายามสะท้อนประสิทธิภาพของทองคำแท่นบูชาโดยการลงทุนโดยตรงใน Gold Trusts ซื้อแท่งแท่งเก็บไว้ในห้องใต้ดินของธนาคารและผู้ประกันตน ในขณะที่อีทีเอฟที่เล่นบริสุทธิ์อาจติดตามแท่งอย่างใกล้ชิด แต่พวกเขามีข้อเสียของการถูกเก็บภาษีอย่างหนักกว่ารุ่นอื่น ๆ

จะซื้อทองคำหรือคลังได้ดีกว่าหรือไม่?

มีข้อดีและข้อเสียในการซื้อทองคำหรือคลัง ทองคำมักถูกยกย่องว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงต่อเงินเฟ้อซึ่งเพิ่มขึ้นจากมูลค่าเนื่องจากกำลังซื้อของเงินดอลลาร์ลดลง อย่างไรก็ตาม,พันธบัตรรัฐบาลมีความปลอดภัยมากขึ้นและแสดงให้เห็นว่าจ่ายอัตราที่สูงขึ้นเมื่ออัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นและหลักทรัพย์ที่ได้รับการปกป้องจากเงินเฟ้อการป้องกันอัตราเงินเฟ้อในตัว- กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนบางอย่าง (ETFs) ที่ลงทุนในทองคำและถือครองคลังอาจเป็นทางออกที่เหมาะสำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่

อะไรคือข้อดีของการซื้อทองคำมากกว่าคลังคลัง?

ทองเป็นที่นิยมในหมู่นักลงทุนเพราะสามารถใช้เป็นเฮดจ์ได้เทียบกับการลดค่าเงิน-เงินเฟ้อ, หรือการลดลง- นอกจากนี้ยังชอบความสามารถในการจัดหาที่หลบภัยที่ปลอดภัยในช่วงเวลาที่มีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ เมื่อพูดถึงทองคำและภาษีขึ้นอยู่กับระดับรายได้ของคุณการลงทุนคลังมักจะเป็นภาษีที่ดีกว่า

ข้อเสียของการซื้อทองคำมากกว่าคลังคืออะไร?

อะไรคือข้อดีของการซื้อคลังเงินมากกว่าทองคำ?

คลังล็อคในจำนวนผลตอบแทนจากการลงทุนและรัฐบาลสหรัฐฯเสนอหลักทรัพย์ที่ได้รับการปกป้องจากเงินเฟ้อ (TIPS) ซึ่งเป็นวิธีที่ง่ายและมีประสิทธิภาพในการกำจัดความเสี่ยงเงินเฟ้อในขณะที่ให้ผลตอบแทนที่แท้จริงซึ่งรับประกันจากรัฐบาลกลาง เมื่ออัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นเคล็ดลับปรับราคาเพื่อรักษามูลค่าที่แท้จริง กล่าวอีกนัยหนึ่งด้วยเคล็ดลับจำนวนเงินต้นได้รับการปกป้องเนื่องจากนักลงทุนจะไม่ได้รับน้อยกว่าเงินต้นที่ลงทุนเดิม

อะไรคือข้อเสียของการซื้อคลังเงินมากกว่าทองคำ?

ข้อเสียเปรียบอย่างหนึ่งของหลักทรัพย์ที่ได้รับการปกป้องจากเงินเฟ้อคลัง (TIPS) คือพวกเขามักจะจ่ายอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าหลักทรัพย์รัฐบาลหรือหลักทรัพย์อื่น ๆ ดังนั้นพวกเขาจึงไม่จำเป็นต้องเหมาะสมที่สุดสำหรับนักลงทุนรายได้ ข้อได้เปรียบของพวกเขาส่วนใหญ่เป็นการป้องกันอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น

เคล็ดลับความเสี่ยงอีกประการหนึ่งคือพวกเขาสามารถสร้างเหตุการณ์ที่ต้องเสียภาษีเมื่อจ่ายดอกเบี้ยคูปองครึ่งปี

บรรทัดล่าง

การรู้ว่าเมื่อใดที่จะโค้งคำนับจากทองคำอาจเป็นการโทรที่ยากลำบาก เพื่อป้องกันความเสี่ยงต่อเงินเฟ้อ (และความเสี่ยงทางการเมือง) ทองคำได้สูงขึ้นไปถึงจุดสูงสุดในช่วงทศวรรษที่ผ่านมาเนื่องจากเสรีนิยมธนาคารกลางนโยบายเช่นล่าสุดของ Federal Reserveการผ่อนคลายเชิงปริมาณโปรแกรมหมายถึงนโยบายการเงินเพื่อเพิ่มปริมาณเงินในประเทศและกิจกรรมทางเศรษฐกิจ ทองคำสามารถชุมนุมหรือตกต่อไป ไม่มีใครสามารถคาดการณ์ได้ว่าจะไปทางไหน

ในทางกลับกันมีน้อยการเก็งกำไรแต่ยังมีความคาดหวังน้อยกว่าที่จะได้รับอย่างมีนัยสำคัญด้วยคลัง นักลงทุนที่มีความชำนาญควรมองดูทองคำเทียบกับคลังในของพวกเขาผลงานและสร้างส่วนผสมการจัดสรรที่เหมาะสมกับอารมณ์ของพวกเขามากที่สุดและขอบฟ้าเวลา-