การวิเคราะห์เครดิตคืออะไร? วิธีการทำงานกับการประเมินความเสี่ยง

การวิเคราะห์เครดิตคืออะไร?

การวิเคราะห์เครดิตเป็นการวิเคราะห์ทางการเงินประเภทหนึ่งที่ผู้จัดการนักลงทุนหรือพอร์ตพันธบัตรดำเนินการกับ บริษัท รัฐบาลเทศบาลหรือหน่วยงานที่ออกตราสารหนี้อื่น ๆ เพื่อวัดความสามารถของผู้ออกหลักทรัพย์ในการปฏิบัติตามภาระหนี้ การวิเคราะห์เครดิตพยายามที่จะระบุระดับที่เหมาะสมของความเสี่ยงเริ่มต้นเกี่ยวข้องกับการลงทุนในตราสารหนี้ของกิจการโดยเฉพาะ

การวิเคราะห์เครดิตทำงานอย่างไร

เพื่อตัดสินความสามารถของ บริษัท ในการชำระหนี้ธนาคารนักลงทุนพันธบัตรและนักวิเคราะห์ทำการวิเคราะห์เครดิตใน บริษัท การใช้อัตราส่วนทางการเงินการวิเคราะห์กระแสเงินสดการวิเคราะห์แนวโน้มและการคาดการณ์ทางการเงินนักวิเคราะห์สามารถประเมินความสามารถของ บริษัท ในการจ่ายภาระผูกพัน การทบทวนคะแนนเครดิตและหลักประกันใด ๆ ยังใช้ในการคำนวณความน่าเชื่อถือของธุรกิจ

ที่ผลลัพธ์ของการวิเคราะห์เครดิตจะกำหนดระดับความเสี่ยงที่จะมอบหมายให้ผู้ออกตราสารหนี้หรือผู้กู้ ในทางกลับกันการจัดอันดับความเสี่ยงจะพิจารณาว่าจะขยายเครดิตหรือเงินกู้ให้กับกิจการกู้ยืมและหากเป็นเช่นนั้นจำนวนเงินที่จะให้ยืม

ตัวอย่างการวิเคราะห์เครดิต

ตัวอย่างของอัตราส่วนทางการเงินที่ใช้ในการวิเคราะห์เครดิตคืออัตราส่วนความคุ้มครองหนี้(DSCR) DSCR เป็นมาตรการระดับกระแสเงินสดที่มีอยู่เพื่อชำระภาระหนี้ในปัจจุบันเช่นดอกเบี้ยเงินต้นและการชำระเงินเช่า อัตราส่วนความครอบคลุมของบริการหนี้ที่ต่ำกว่า 1 หมายถึงกระแสเงินสดติดลบ

ตัวอย่างเช่นอัตราส่วนความคุ้มครองหนี้ที่ 0.89 ระบุว่ารายได้จากการดำเนินงานสุทธิของ บริษัท นั้นเพียงพอที่จะครอบคลุมเพียง 89% ของการชำระหนี้ต่อปี นอกเหนือจากปัจจัยพื้นฐานที่ใช้ในการวิเคราะห์เครดิตแล้วปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อมเช่นสภาพภูมิอากาศด้านกฎระเบียบการแข่งขันการเก็บภาษีและโลกาภิวัตน์ยังสามารถใช้ร่วมกับพื้นฐานเพื่อสะท้อนความสามารถของผู้กู้ในการชำระหนี้เมื่อเทียบกับผู้กู้รายอื่นในอุตสาหกรรม

ข้อพิจารณาพิเศษ

การวิเคราะห์เครดิตยังใช้เพื่อประเมินว่าไฟล์คะแนนเครดิตของผู้ออกตราสารหนี้กำลังจะเปลี่ยนแปลง โดยการระบุ บริษัท ที่กำลังจะได้รับการเปลี่ยนแปลงในการจัดอันดับหนี้นักลงทุนหรือผู้จัดการสามารถคาดเดาเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงนั้นและอาจทำกำไรได้

ตัวอย่างเช่นสมมติว่าผู้จัดการกำลังพิจารณาซื้อพันธบัตรขยะใน บริษัท หากผู้จัดการเชื่อว่าการจัดอันดับหนี้ของ บริษัท กำลังจะดีขึ้นซึ่งเป็นสัญญาณของความเสี่ยงเริ่มต้นที่ค่อนข้างต่ำลงผู้จัดการสามารถซื้อพันธบัตรก่อนที่การเปลี่ยนแปลงการจัดอันดับจะเกิดขึ้นจากนั้นขายพันธบัตรหลังจากการเปลี่ยนแปลงการจัดอันดับในราคาที่สูงขึ้น ในอีกด้านหนึ่งนักลงทุนหุ้นสามารถซื้อหุ้นได้เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงการจัดอันดับพันธบัตรอาจส่งผลกระทบเชิงบวกต่อราคาหุ้น