เงินลงทุน: คำจำกัดความและวิธีการคำนวณผลตอบแทน (ROIC)

เงินลงทุนคืออะไร?

เงินลงทุนคือจำนวนเงินทั้งหมดที่ บริษัท ระดมทุนโดยการออกหลักทรัพย์ให้กับผู้ถือหุ้นทุนและหนี้แก่ผู้ถือหุ้นกู้ผลตอบแทนจากการลงทุน(ROIC) ใช้เพื่อวัดว่า บริษัท จัดสรรเงินทุนให้กับกิจกรรมที่ทำกำไรได้ดีเพียงใด

หนี้ทั้งหมดและสัญญาเช่าทุนภาระผูกพันจะถูกเพิ่มเข้าไปในจำนวนเงินทุนที่ออกให้กับนักลงทุน การลงทุนเงินทุนไม่ใช่รายการโฆษณาในงบการเงินของ บริษัท เนื่องจากหนี้สัญญาเช่าเงินทุนและส่วนของผู้ถือหุ้นแต่ละคนอยู่ในรายการแยกต่างหากในงบดุล

ทำความเข้าใจกับเงินลงทุนที่ลงทุน

บริษัท จะต้องสร้างรายได้มากกว่าค่าใช้จ่ายในการระดมทุนโดยผู้ถือหุ้นกู้ผู้ถือหุ้นและแหล่งเงินทุนอื่น ๆผลกำไรทางเศรษฐกิจ-

ธุรกิจใช้ตัวชี้วัดหลายตัวเพื่อประเมินว่า บริษัท ใช้เงินทุนได้ดีเพียงใดรวมถึงผลตอบแทนจากการลงทุนมูลค่าทางเศรษฐกิจเพิ่ม, และผลตอบแทนจากการจ้างงาน-

เงินทุนทั้งหมดของ บริษัท คือยอดรวมของหนี้รวมถึงสัญญาเช่าเงินทุนที่ออกรวมทั้งตราสารทุนที่ขายให้กับนักลงทุนและมีการรายงานเงินทุนทั้งสองประเภทในส่วนต่าง ๆ ของงบดุล ตัวอย่างเช่นสมมติว่า IBM ออก 1,000 หุ้นของหุ้นมูลค่าพาร์ 10 ดอลลาร์และแต่ละหุ้นจะขายรวม $ 30 ต่อหุ้น

ในส่วนของผู้ถือหุ้นของงบดุล IBM เพิ่มยอดคงเหลือหุ้นสามัญสำหรับมูลค่ารวมทั้งหมด 10,000 ดอลลาร์และส่วนที่เหลืออีก 20,000 ดอลลาร์ที่ได้รับจะเพิ่มขึ้นบัญชีเงินทุนที่จ่ายเพิ่มเติม

ในทางกลับกันถ้า IBM ออกหนี้ $ 50,000 ในตราสารหนี้ของ บริษัท ส่วนหนี้ระยะยาวของงบดุลจะเพิ่มขึ้น 50,000 ดอลลาร์ โดยรวมแล้วการใช้เงินทุนของไอบีเอ็มเพิ่มขึ้น 80,000 ดอลลาร์เนื่องจากการออกหุ้นใหม่และหนี้ใหม่

ผู้ออกรายได้รับผลตอบแทนจากเงินทุนอย่างไร

บริษัท ที่ประสบความสำเร็จช่วยเพิ่มมากที่สุดอัตราผลตอบแทนมันได้รับเงินทุนที่เพิ่มขึ้นและนักลงทุนมองอย่างรอบคอบว่าธุรกิจใช้เงินที่ได้รับจากการออกหุ้นและหนี้อย่างไร ตัวอย่างเช่นสมมติว่า บริษัท ประปาออก 60,000 ดอลลาร์ในหุ้นเพิ่มเติมของหุ้นและใช้เงินขายเพื่อซื้อรถบรรทุกและอุปกรณ์ประปามากขึ้น

หาก บริษัท ประปาสามารถใช้สินทรัพย์ใหม่เพื่อดำเนินงานประปาที่อยู่อาศัยได้มากขึ้นผลประกอบการของ บริษัท ที่เพิ่มขึ้นและธุรกิจสามารถจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้น เงินปันผลเพิ่มอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนในหุ้นและนักลงทุนยังได้กำไรจากการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นซึ่งขับเคลื่อนโดยการเพิ่มรายได้และยอดขายของ บริษัท

บริษัท ต่างๆอาจใช้ส่วนหนึ่งของกำไรเพื่อซื้อคืนหุ้นที่ออกให้กับนักลงทุนก่อนหน้านี้และเกษียณหุ้นและแผนซื้อคืนหุ้นจะลดจำนวนหุ้นที่ค้างชำระและลดยอดคงเหลือของหุ้น

นักวิเคราะห์ยังมองอย่างใกล้ชิดกับ บริษัทรายได้ต่อหุ้น(EPS) หรือรายได้สุทธิที่ได้รับต่อหุ้นของหุ้น หากธุรกิจซื้อคืนหุ้นจำนวนหุ้นที่โดดเด่นจะลดลงและนั่นหมายความว่า EPS จะเพิ่มขึ้นซึ่งทำให้หุ้นน่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุน

ผลตอบแทนจากการลงทุน (ROIC) เป็นการคำนวณที่ใช้ในการประเมินประสิทธิภาพของ บริษัท ในการจัดสรรเงินทุนภายใต้การควบคุมการลงทุนที่ทำกำไร

ผลตอบแทนจากอัตราส่วนเงินทุนที่ลงทุนให้ความรู้สึกว่า บริษัท ใช้เงินเพื่อสร้างผลตอบแทนได้ดีเพียงใด เปรียบเทียบผลตอบแทนของ บริษัท ที่ลงทุนกับ บริษัทต้นทุนเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของเงินทุน (WACC)เปิดเผยว่ามีการใช้เงินลงทุนอย่างมีประสิทธิภาพหรือไม่ มาตรการนี้เป็นที่รู้จักกันดีว่าเป็นผลตอบแทนจากทุน

ROIC คำนวณเป็นเปอร์เซ็นต์เสมอและมักจะแสดงเป็นค่ารายปีหรือต่อท้าย 12 เดือน ควรเปรียบเทียบกับต้นทุนเงินทุนของ บริษัท เพื่อพิจารณาว่า บริษัท กำลังสร้างมูลค่าหรือไม่ หาก ROIC มากกว่าค่าใช้จ่ายเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของ บริษัท (WACC) ค่าใช้จ่ายที่พบบ่อยที่สุดของการวัดทุนจะถูกสร้างขึ้นและ บริษัท เหล่านี้จะทำการค้าที่พรีเมี่ยม

มาตรฐานทั่วไปสำหรับหลักฐานการสร้างมูลค่าคือผลตอบแทนมากกว่า 2% ของต้นทุนเงินทุนของ บริษัท หาก ROIC ของ บริษัท น้อยกว่า 2%ถือว่าเป็นตัวทำลายที่มีค่า บริษัท บางแห่งดำเนินการในระดับที่ไม่มีเงินคืนและในขณะที่พวกเขาอาจไม่ทำลายมูลค่า บริษัท เหล่านี้ไม่มีเงินทุนส่วนเกินที่จะลงทุนในการเติบโตในอนาคต

ROIC เป็นหนึ่งในตัวชี้วัดการประเมินมูลค่าที่สำคัญและให้ข้อมูลที่สุดเพื่อคำนวณ ที่กล่าวว่ามันสำคัญกว่าสำหรับบางภาคส่วนมากกว่า บริษัท อื่น ๆ เนื่องจาก บริษัท ที่ดำเนินงานแท่นขุดเจาะน้ำมันหรือการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ลงทุนอย่างเข้มข้นมากกว่า บริษัท ที่ต้องการอุปกรณ์น้อยกว่า

บรรทัดล่าง

การลงทุนเป็นจำนวนเงินทั้งหมดที่ บริษัท ยกขึ้นผ่านการขายหุ้นและการออกพันธบัตร การผสมผสานของทั้งทุนและการจัดหาเงินทุน บริษัท สามารถมีทั้งการจัดหาเงินทุนตราสารทุนการจัดหาเงินทุนหนี้ทั้งหมดหรือการรวมกันของทั้งสองอย่าง ธุรกิจระดมทุนเพื่อเป็นเงินทุนสำหรับความต้องการทางธุรกิจเช่นการเติบโตและการบำรุงรักษา