StableCoins: คำจำกัดความวิธีการทำงานและประเภท

Stablecoins เป็น cryptocurrencies ที่มีค่าถูกตรึงหรือผูกไว้กับสกุลเงินอื่นสินค้าโภคภัณฑ์หรือเครื่องมือทางการเงิน Stablecoins มุ่งมั่นที่จะเป็นทางเลือกให้กับความผันผวนของ cryptocurrencies ที่ได้รับความนิยมมากที่สุดรวมถึง Bitcoin (BTC) ซึ่งทำให้การลงทุน crypto ไม่เหมาะสำหรับการทำธุรกรรมในชีวิตประจำวัน

เหตุใด Stablecoins จึงสำคัญมาก?

แม้ว่า Bitcoin ยังคงเป็น cryptocurrency ที่ได้รับความนิยมมากที่สุด แต่ก็มีแนวโน้มที่จะได้รับความผันผวนในราคาสูงหรืออัตราแลกเปลี่ยน- ตัวอย่างเช่นราคาของ Bitcoin เพิ่มขึ้นจากต่ำกว่า $ 5,000 ในเดือนมีนาคม 2563 เป็นมากกว่า $ 63,000 ในเดือนเมษายน 2564 เพียงแค่ลดลงเกือบ 50% ในอีกสองเดือนข้างหน้า การชิงช้าระหว่างวันก็สามารถเป็นป่าได้เช่นกัน cryptocurrency มักจะเคลื่อนที่มากกว่า 10% ในช่วงเวลาไม่กี่ชั่วโมง

ความผันผวนทั้งหมดนี้อาจเป็นสิ่งที่ดีสำหรับผู้ค้า แต่มันเปลี่ยนการทำธุรกรรมตามปกติเช่นการซื้อเป็นการเก็งกำไรที่มีความเสี่ยงสำหรับผู้ซื้อและผู้ขาย นักลงทุนที่ถือ cryptocurrencies เพื่อการชื่นชมระยะยาวไม่ต้องการมีชื่อเสียงในการจ่ายเงิน10,000 bitcoins สำหรับสองพิซซ่า- ในขณะเดียวกันพ่อค้าส่วนใหญ่ไม่ต้องการที่จะสูญเสียหากราคาของ cryptocurrency ลดลงหลังจากที่พวกเขาได้รับเงิน

เพื่อทำหน้าที่เป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินที่ไม่ได้มีการประกวดราคาตามกฎหมายจะต้องค่อนข้างเสถียรมั่นใจได้ว่าผู้ที่ยอมรับว่าจะยังคงกำลังซื้อกำลังซื้อในระยะสั้น ในบรรดาสกุลเงินเฟียตดั้งเดิมการเคลื่อนไหวประจำวันแม้แต่ 1% ในการซื้อขาย Forex นั้นค่อนข้างหายาก

ตามชื่อหมายถึง Stablecoins มุ่งมั่นที่จะแก้ไขปัญหานี้โดยสัญญาว่าจะรักษามูลค่าของ cryptocurrency ที่มั่นคงในหลากหลายวิธี

บางคนอาจยืนยันว่า stablecoins เป็นทางออกในการค้นหาปัญหาเนื่องจากความพร้อมใช้งานที่กว้างขวางและการยอมรับของดอลลาร์สหรัฐ ในทางกลับกันสมัครพรรคพวก cryptocurrency หลายคนเชื่อว่าอนาคตเป็นของการประกวดราคาดิจิตอลที่ไม่ได้ควบคุมโดยธนาคารกลาง- เมื่อคำนึงถึงสิ่งนั้นจะมีการสร้าง stablecoins สี่ประเภทตามสินทรัพย์ที่ใช้ในการสร้างความเสถียรของมูลค่าของพวกเขาได้ถูกสร้างขึ้น

fiat-collaterized stablecoins

fiat-collateralized stablecoins รักษาเงินสำรองของสกุลเงิน fiat (หรือสกุลเงิน) เช่นดอลลาร์สหรัฐเกี่ยวกับหลักประกันรับรองมูลค่าของ stablecoin

เงินสำรองดังกล่าวได้รับการดูแลโดยผู้ดูแลอิสระและได้รับการตรวจสอบอย่างสม่ำเสมอสิ่งที่ควรได้รับการพิจารณาอย่างระมัดระวังโยง-USDT) และ trueUSD (ตัก) เป็น stablecoins ยอดนิยมที่ได้รับการสนับสนุนจากเงินสำรองของสหรัฐฯ เมื่อปลายเดือนมิถุนายน 2567 Tether (USDT) เป็นสกุลเงินดิจิตอลที่ใหญ่เป็นอันดับสามโดยมูลค่าตลาดมูลค่ามากกว่า 112 พันล้านดอลลาร์

stablecoins ที่ได้รับการสนับสนุนจากสินค้าโภคภัณฑ์

ค่อนข้างเป็นหมวดหมู่ย่อยของเหรียญ fiat-collateralized, stablecoins ที่ได้รับการสนับสนุนสินค้าโภคภัณฑ์เป็น cryptocurrencies ที่ถูกตรึงกับมูลค่าตลาดของสินค้าเช่นทองคำเงินหรือน้ำมัน stablecoins เหล่านี้มักจะถือสินค้าโดยใช้ผู้ดูแลบุคคลที่สามหรือโดยการลงทุนในตราสารที่ถือไว้

หนึ่งในโทเค็นที่ได้รับความนิยมมากที่สุดคือ Tether Gold (XAUT) ซึ่งเป็นสกุลเงินดิจิตอลที่ได้รับการสนับสนุนจากทองคำสำรอง ทองคำเป็นความคิดที่จะจัดขึ้นโดยผู้ดูแลที่ไม่มีชื่อในสวิตเซอร์แลนด์เป็นข้อกำหนดของรัฐบริการ:

ผู้ถือโทเค็นทองคำที่ได้รับการไถ่สามารถเลือกที่จะได้รับการส่งมอบทางกายภาพของทองคำบาร์ของพวกเขาในสถานที่ที่พวกเขาเลือกทำหน้าที่อย่างสมเหตุสมผลในสวิตเซอร์แลนด์ (ขึ้นอยู่กับการชำระค่าธรรมเนียมตามตารางค่าธรรมเนียมโทเค็นทองคำในช่วงเวลาของการไถ่)

stablecoins colpto-collateralized

stablecoins colpto-collateralized ได้รับการสนับสนุนจาก cryptocurrencies อื่น ๆ เพราะสำรอง cryptocurrencyอาจมีแนวโน้มที่จะมีความผันผวนสูง stablecoins ดังกล่าวมักจะ overcollateralized - นั่นคือมูลค่าของ cryptocurrency ที่เก็บไว้ในปริมาณสำรองเกินกว่ามูลค่าของ stablecoins ที่ออก

Cryptocurrencies มูลค่า 2 ล้านดอลลาร์อาจจัดขึ้นเป็นสำรองเพื่อออก 1 ล้านดอลลาร์ใน stablecoin ที่ได้รับการสนับสนุน crypto ซึ่งประกันการลดลง 50% ของราคา cryptocurrency สำรอง ตัวอย่างเช่น Dai ของ Makerdao (ได) Stablecoin ตรึงกับดอลลาร์สหรัฐ แต่ได้รับการสนับสนุนโดย Ethereum (ETH) และ cryptocurrencies อื่น ๆ ที่มีมูลค่าประมาณ 155% ของ Dai Stablecoin ในการไหลเวียน

อัลกอริทึม stablecoins

อัลกอริทึม stablecoins อาจมีหรือไม่มีสินทรัพย์สำรอง ความแตกต่างหลักของพวกเขาคือกลยุทธ์ในการรักษาค่าของ Stablecoin ให้เสถียรโดยการควบคุมการจัดหาผ่านอัลกอริทึมซึ่งเป็นโปรแกรมคอมพิวเตอร์ที่ใช้สูตรที่ตั้งไว้ล่วงหน้า

ในบางวิธีนั่นไม่ได้แตกต่างจากธนาคารกลางซึ่งไม่ได้พึ่งพาสินทรัพย์สำรองเพื่อรักษามูลค่าของสกุลเงินที่มีเสถียรภาพ ความแตกต่างคือธนาคารกลางเช่น Federal Federal Reserve กำหนดนโยบายการเงินต่อสาธารณชนตามพารามิเตอร์ที่เข้าใจได้ดีและสถานะของ บริษัท ในฐานะผู้ออกคำสั่งซื้อตามกฎหมายจะทำให้เกิดความน่าเชื่อถือของนโยบายนั้น

ผู้ออกตราสารอัลกอริทึม Stablecoin ไม่สามารถถอยกลับไปที่ข้อได้เปรียบดังกล่าวในวิกฤต ราคาของอัลกอริทึม terrausd (UST) stablecoin ลดลงมากกว่า 60% ในวันที่ 11 พฤษภาคม 2565 ทำให้หมุดเป็นเงินดอลลาร์สหรัฐตามราคาที่เกี่ยวข้องLuna Token ใช้ Peg Terraลดลงมากกว่า 80% ข้ามคืน

กฎระเบียบ Stablecoin

Stablecoins ยังคงอยู่ภายใต้การตรวจสอบโดยหน่วยงานกำกับดูแลด้วยการเติบโตอย่างรวดเร็วของตลาด 162 พันล้านดอลลาร์และศักยภาพที่จะส่งผลกระทบต่อระบบการเงินที่กว้างขึ้นในเดือนตุลาคม 2564องค์การระหว่างประเทศของคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์(iosco) กล่าวว่า stablecoins ควรถูกควบคุมเป็นโครงสร้างพื้นฐานตลาดการเงินควบคู่ไปกับระบบการชำระเงินและสำนักหักบัญชี กฎที่นำเสนอของมันมุ่งเน้นไปที่ stablecoins ที่ถือว่ามีความสำคัญอย่างเป็นระบบโดยหน่วยงานกำกับดูแลผู้ที่มีศักยภาพในการขัดขวางการชำระเงินและการทำธุรกรรมการชำระหนี้

นอกจากนี้นักการเมืองในสหรัฐอเมริกาได้เพิ่มการเรียกร้องให้มีการควบคุม Stablecoins ที่เข้มงวดมากขึ้น ตัวอย่างเช่นในเดือนพฤศจิกายน 2564 วุฒิสมาชิก Cynthia Lummis (R-Wyoming) เรียกร้องให้มีการตรวจสอบผู้ออกตราสาร Stablecoin เป็นประจำในขณะที่คนอื่น ๆ กลับมากฎระเบียบที่เหมือนธนาคารสำหรับภาคในปี 2024 วุฒิสมาชิก Lummis และ Kirsten Gillibrand แนะนำบิลเพื่อสร้างกรอบการกำกับดูแลสำหรับ Stablecoins กรอบที่เสนอของพวกเขาจะห้ามมิให้ทุกคนออกจาก stablecoin เว้นแต่ว่าพวกเขาจะเป็นความไว้วางใจที่ไม่ได้ลงทะเบียนหรือสถาบันรับฝากที่ได้รับอนุญาตให้ออก

ในยุโรปภายใต้ตลาดในระเบียบสินทรัพย์ crypto ซึ่งมีผลในปี 2023 อัลกอริทึม stablecoins ถูกแบนเป็นหลักและอื่น ๆ ทั้งหมดจะต้องมีสินทรัพย์ที่ถูกควบคุมโดยบุคคลที่สาม เงินสำรองจะต้องเป็นของเหลวและมีอัตราส่วน 1: 1 ของสินทรัพย์ต่อเหรียญ

บรรทัดล่าง

Stablecoins เป็น cryptocurrencies ที่มีหมุดกับสินทรัพย์อื่น ๆ เช่นสกุลเงินคำสั่งหรือสินค้าที่เก็บไว้ในเขตสงวน ความตั้งใจที่อยู่เบื้องหลังพวกเขาคือการสร้างสินทรัพย์ crypto ที่มีความผันผวนของราคาที่ต่ำกว่ามากซึ่งทำให้ดีขึ้นสำหรับการใช้ในการทำธุรกรรม

Stablecoins ได้กลายเป็นหรือถูกควบคุมในเขตอำนาจศาลหลายแห่งเนื่องจากความไม่แน่นอนและการสูญเสียที่เกิดขึ้นในความพยายามที่ผ่านมาเพื่อสร้างเหรียญที่มีเสถียรภาพ

ความคิดเห็นความคิดเห็นและการวิเคราะห์ที่แสดงใน Investopedia นั้นมีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น อ่านของเราการรับประกันและความรับผิดต่อข้อจำกัดความรับผิดชอบสำหรับข้อมูลเพิ่มเติม ณ วันที่เขียนบทความนี้ผู้เขียนไม่ได้เป็นเจ้าของ cryptocurrency