ถ่วงน้ำหนักอัลฟ่า: ความหมายการคำนวณการอนุมาน

อัลฟ่าถ่วงน้ำหนักคืออะไร?

ถ่วงน้ำหนักอัลฟ่าวัดประสิทธิภาพของความปลอดภัยในช่วงระยะเวลาหนึ่งโดยปกติจะเป็นปี แต่มีความสำคัญมากกว่ากิจกรรมล่าสุดเมื่อเทียบกับประสิทธิภาพก่อนหน้านี้

อัลฟ่า(α) เป็นคำที่ใช้อธิบายความสามารถของกลยุทธ์การลงทุนในการเอาชนะตลาดหรือ "ขอบ" อัลฟ่าก็มักจะเรียกว่า "ผลตอบแทนที่มากเกินไป" หรือ "อัตราผลตอบแทนผิดปกติ” ซึ่งหมายถึงแนวคิดที่ว่าตลาดมีประสิทธิภาพและดังนั้นจึงไม่มีวิธีที่จะได้รับผลตอบแทนที่สูงกว่าตลาดในวงกว้างโดยรวม

ทำความเข้าใจกับอัลฟ่าถ่วงน้ำหนัก

ตามที่ระบุไว้ในชื่ออัลฟ่าถ่วงน้ำหนักคือถ่วงน้ำหนักการวัดจำนวนการรักษาความปลอดภัยพูดว่าหุ้นเพิ่มขึ้นหรือลดลงในช่วงเวลาที่กำหนดโดยปกติหนึ่งปี โดยทั่วไปแล้วจะมีการให้ความสำคัญกับกิจกรรมล่าสุดโดยกำหนดน้ำหนักที่สูงขึ้นให้กับการวัดประสิทธิภาพในภายหลังกว่าการวัดที่ได้รับมอบหมายก่อนหน้านี้ สิ่งนี้จะช่วยให้ตัวเลขผลตอบแทนที่มุ่งเน้นไปที่ช่วงเวลาปัจจุบันมากที่สุดซึ่งควรพิสูจน์ว่ามีความเกี่ยวข้องมากขึ้นเมื่อวิเคราะห์ความปลอดภัยนั้น ตัวชี้วัดนี้ค่อนข้างเป็นที่นิยมด้วยนักวิเคราะห์ทางเทคนิคและผู้ที่มีแนวโน้มที่จะพึ่งพาการวิเคราะห์เพื่อเพิ่มการตัดสินใจซื้อขายของพวกเขา

อัลฟ่าถ่วงน้ำหนักใช้การคำนวณทางคณิตศาสตร์ถ่วงน้ำหนักเพื่อมาถึงอัลฟ่ารูปประสิทธิภาพ อัลฟ่าเป็นตัวชี้วัดประสิทธิภาพที่ปรับความเสี่ยงเมื่อเทียบกับเกณฑ์มาตรฐาน ในสาขาการจัดการสินทรัพย์อัลฟ่ามักถูกมองว่าเป็นพร็อกซีสำหรับทักษะของผู้จัดการกองทุน การใช้เหตุผลนั้นสามารถใช้ได้เมื่อวิเคราะห์หุ้นซึ่งส่วนหนึ่งเป็นภาพสะท้อนของประสิทธิภาพของทีมผู้บริหารของ บริษัท

ตัวอย่างเช่นหุ้นที่ได้รับผลตอบแทนเทียบเท่ากับเกณฑ์มาตรฐานปรับสำหรับระดับความเสี่ยงที่สันนิษฐานว่ามีอัลฟ่าเป็นศูนย์ อัลฟ่าบวกแสดงให้เห็นว่าหุ้นสร้างผลตอบแทนที่สูงกว่าเกณฑ์มาตรฐานในขณะที่อัลฟ่าติดลบหมายถึงการสนทนา

การคำนวณอัลฟ่าถ่วงน้ำหนัก

การคำนวณแบบถ่วงน้ำหนักให้น้ำหนักที่ได้รับมอบหมายตามปัจจัยต่าง ๆ ดัชนีใช้การถ่วงน้ำหนักเพื่อให้น้ำหนักกับหลักทรัพย์ที่สูงขึ้นตามราคาหรือราคาตลาด ในการคำนวณอัลฟ่าถ่วงน้ำหนักโดยทั่วไปแล้วน้ำหนักที่สูงขึ้นจะได้รับการส่งกลับช่วงเวลาล่าสุดมากกว่าอนุกรมเวลา

การคำนวณอัลฟ่าถ่วงน้ำหนักมักจะมุ่งเน้นไปที่หนึ่งปีของกความปลอดภัยกลับ. โดยทั่วไปหากความปลอดภัยมีอัลฟ่าที่มีน้ำหนักเป็นบวกนักลงทุนสามารถถือว่าราคาได้รับในปีที่ผ่านมา หากราคาของความปลอดภัยมีอัลฟ่าถ่วงน้ำหนักเชิงลบนักลงทุนสามารถสันนิษฐานได้ว่าผลตอบแทนราคาหนึ่งปีจะต่ำกว่า

$\ เริ่มต้น {จัดตำแหน่ง} & \ text {ถ่วงน้ำหนัก alpha} = \ frac {\ sum (w \ times \ alpha)} {n} \\ & \ textbf {where:} \\ & w = \ text ของวันในอนุกรมเวลาที่กำหนด} \\ \ end {จัดตำแหน่ง}$​อัลฟ่าถ่วงน้ำหนัก-n-Wอัน-​ที่ไหน:W-น้ำหนักที่กำหนดให้กับแต่ละจุดข้อมูลอัน-อัลฟ่าn-จำนวนวันในอนุกรมเวลาที่กำหนด​

ในการคำนวณอัลฟ่าถ่วงน้ำหนักน้ำหนักอาจแตกต่างกันไปตามการตั้งค่าหรือโปรแกรมซอฟต์แวร์การวิเคราะห์ทางเทคนิค การคำนวณอัลฟ่าถ่วงน้ำหนักบางอย่างอาจกำหนดน้ำหนักโดยควอไทล์ในขณะที่คนอื่นใช้วิธีการลดน้ำหนักมาตรฐาน

การอนุมานอัลฟ่าถ่วงน้ำหนัก

นักลงทุนที่มีน้ำหนักใช้ถ่วงน้ำหนักถูกใช้โดยนักลงทุนที่หลากหลาย นักวิเคราะห์ทางเทคนิคส่วนใหญ่จะใช้อัลฟ่าถ่วงน้ำหนักเป็นตัวบ่งชี้สำหรับการสนับสนุนการซื้อและขายสัญญาณ นักวิเคราะห์ทางเทคนิคใช้มาตรการนี้เพื่อระบุ บริษัท ที่แสดงแนวโน้มที่แข็งแกร่งในปีที่ผ่านมาและโดยเฉพาะอย่างยิ่งเพื่อมุ่งเน้นความสนใจของ บริษัท ที่มีแรงผลักดัน เมื่ออัลฟ่าถ่วงน้ำหนักเป็นบวกก็สามารถรองรับสัญญาณซื้อรั้น เมื่ออัลฟ่าถ่วงน้ำหนักเป็นลบมันสามารถรองรับสัญญาณขายหมี

ตัวอย่างเช่นพิจารณาสต็อกที่มีความสูงและต่ำหลายปีในปีที่ผ่านมาผ่านรูปแบบที่ได้รับความนิยมทั้งรั้นและหมี นักวิเคราะห์ทางเทคนิคโดยใช้กBollinger Bandช่องอาจเห็นว่าราคากำลังเข้าใกล้แนวเทรนด์การสนับสนุน หากหุ้นมีอัลฟ่าที่มีน้ำหนักเป็นบวกอาจเป็นการยืนยันว่าราคาของหุ้นได้รับส่วนใหญ่ในปีที่แล้วสนับสนุนอีกครั้งรั้นผลักดันให้สูงขึ้น

ในอีกสถานการณ์หนึ่งผู้ค้าอาจเห็นราคาหุ้นถึงและเริ่มเกินกว่าแถบความต้านทานในช่อง Bollinger Band บ่อยครั้งที่นี่เป็นสัญญาณของการกลับรายการและจะระบุสัญญาณขาย อย่างไรก็ตามหากการรักษาความปลอดภัยนี้มีอัลฟ่าถ่วงน้ำหนักที่เป็นบวกก็มีแนวโน้มที่จะแตกเกินกว่าระดับความต้านทานและเคลื่อนที่สูงขึ้น ดังนั้นอัลฟ่าถ่วงน้ำหนักสามารถรองรับการซื้อขายซื้อในสถานการณ์นี้