债券资金如何运作

无论您是初学者还是专业货币经理，都了解债券资金的工作方式对于投资成功至关重要。债券本质上是向实体的贷款，并承诺要支付利息和资本返还。从历史上看，债券收益率受利率的影响，这反过来又受全球和国家经济波动的影响。

创建债券资金是为了允许投资者将他们的资金汇集到投资债券并由专业人士管理的帐户中，以期产生更多的回报。如果您正在考虑投资债券基金，那么重要的是要了解债券的运作方式以及债券基金的运作方式。

债券的基础知识

购买债券时，您将成为贷方。发行债券的实体负责偿还您的偿还，并定期支付利息。这些付款不是股息，而是您从银行支付的贷款的利息更相似。在这种情况下，您是贷方，正在收到利息支付。

例如，个人债券支付了利息，称为“优惠券，“对于债券持有人（投资者），以规定的时间（期限）的规定费率。如果保持到期，债券发行人不拖欠债券，债券持有人将在其陈述的到期日期结束时获得所有利息支付和100％债券所指明的面部金额（称为其“本金”）。

债券发行类似于这个简化的例子：福特汽车公司等发行实体正在提供债券支付30年的7％利息（这被称为“息票利率”，而该时间段称为“成熟度期限”）。债券投资者决定要购买10,000美元的债券。他们向福特提供10,000美元，并获得债券证书的回报。

债券投资者每年获得7％（700美元），通常分为两份半年度付款。在30年内每年赚取7％的收入后，投资者获得了10,000美元的退还；该金额通常被称为“到期收益率”，即从优惠券付款中获得的总金额和原始的10,000美元。正是债券投资者最感兴趣的是这个价值。

债券风险，价格和利率

了解债券风险和债券价格与利率之间的关系。发行实体向债券投资者支付的利息金额主要取决于该期限，发行实体的信用评级以及当时类似贷款的现行利率。

请注意，过去发行的一些债券的支付费用低于当前的现行利率，因此他们在二级市场的价格降低了以补偿。同样，某些债券是在债券支付的费用高于今天的债券的时候发行的。这些债券在市场上的价格较高，以均衡当前收益率。因此，债券价格对现行利率的变化敏感。通过扩展，债券投资组合也“兴趣敏感”。

债券利率

市场利率和债券利率不同。债券利率是债券的利息支付或收益率。它们通常基于违约风险。因此，具有长期的债券（例如30年）将需要更高的利率（因为更长的条款更具风险），以使债券支付对希望获得违约风险的债券购买者更具吸引力。

同样，如果一个实体发行了大量债券，则违约风险增加 - 公司正在增加其债务金额。这类似于具有高水平现有债务的个人被迫在未来的贷款上支付更高的利率；它们是默认风险。

发行债券的实体的信用评级反映了他们偿还债券投资者的能力。较高的信用评级命令较低的利率，较低的信用等级证明了更高的利率。

债券价格

债券具有标准值（面值）。当您购买债券时，根据普遍的利率，您最终可以支付的费用超过PAR值。价格也受市场利率的影响。

衰退期间债券的过去表现表明，随着利率下降，债券价格上。但是，随着债券价格上涨，他们的收益率下降（如果以较高的价格购买）。这些关系导致投资者寻找其他方法，以在投资中创造利润或对冲其投资组合中的固有风险。

当普遍的利率上升时，旧债券的价格下跌，因为投资者要求较旧（和较低）利息的折扣。这就是为什么债券价格朝着利率相反的方向转移的原因，债券基金价格对利率敏感。

债券和债券资金之间的差异

共同基金投资了多种工具，其他投资者收集了资金，以投资于各种证券。债券资金投资固定证券 - 这些证券可以采用美国国债，市政债券，公司债券或外国政府和公司债券的形式。这些实体发行债券以筹集资金（资金），以进行资助项目或为内部和正在进行的运营提供资金。

债券共同基金是共同基金投资债券。像其他共同基金一样，债券基金是持有数十个或数百个个人证券的篮子（在这种情况下为债券）。

债券基金经理或经理团队根据债券共同基金的整体目标研究固定收益市场。然后，经理根据经济和市场活动购买和出售债券。经理还必须出售资金才能满足投资者的赎回（提款）。因此，债券基金经理很少持有债券直到到期。

债券资金可能会失去价值

债券共同基金可以获得或损失价值，因为基金经理经常在到期之前出售基金中的基本债券。如果债券价格自购买债券以来已经下跌，则债券在销售时将失去价值。

债券基金经理不断购买和出售基金中持有的基本债券，因此债券价格的变化改变了基金的整体价值。

为您选择最好的债券资金

每个债券基金都有一个目标，可以决定基金中持有的债券类型债券基金类型或类别。一般而言，保守派投资者更喜欢债券资金，这些债券资金以较短的到期债券和更高的信用质量购买债券，因为它们的违约风险较低和利率风险较低。

但是，这些债券基金收到的利息（收益率）较低。相反，投资期限更长且信用质量较低的债券的债券资金具有更大的相对回报的潜力，以换取更高的相对风险。

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