由于其机械,设备和消费产品的低成本出口,中国的经济增长了数十年的两位数增长。结果,中国是世界上最大的经济体。在2020年,它贡献了23.01万亿美元,即全球125.65万亿美元的18.3%国内生产总值(GDP)。这种规模意味着中国经济的任何放缓都会影响整个世界。
中国的经济从2010年的增长率为10.6%,至2020年的增长率2.3%,这在很大程度上归功于全球19日大流行。尽管这对中国来说是一个巨大的放缓,但它仍然超过其他发达经济体。例如,在此期间,美国经济增长了约2%至3%。
关键要点
- 在过去的几十年中,中国一直是增长最快的国家之一,但由于国内消费的转变,中国正在放缓其增长。
- 与美国的贸易战还导致了2017年至2019年之间中国经济放缓。
- 美国在美国国债的债务问题可能会放缓,而且美元的价值可能会下降。
- 如果您在中国进行了投资,那么多样化的投资组合可以帮助您减轻中国经济增长放缓的风险。
中国放缓的原因
中国经济放缓的主要原因有两个主要原因:中国领导人和美中贸易战的故意转变。
中国制造2025年计划
2015年,中国领导人发布了“中国制造2025年”计划。它概述了中国经济重点从出口驱动到更大的国内消费的转变。中国还旨在成为机器人,飞机和电动汽车等领域的全球技术领导者。
为此,敦促中国公司在国外投资以获得更多的技术专业知识。该计划还为公司设定了在中国生产更多组成部分的目标,而进口更少。为了支持这一新战略,人们认为中国已经接受了较慢的增长。
笔记
许多国家担心中国当前的经济计划意味着目标行业的全球统治。
其他国家特别担心中国政府可能会完全“锁定”外国公司参与其经济。
美国发动贸易战
2018年,特朗普政府发起了贸易战与中国。美国对价值2500亿美元的中国进口商品提出了关税。中国对1,100亿美元进口的关税进行了报复。
贸易战使两国之间的贸易从2017年的6350亿美元减少到2019年的5580亿美元。在中国美国商会(AMCHAM)调查的五分之一的企业中,2019年收入下降。几乎25%的公司减少了支出。
但是,2019年底签署的第一阶段贸易协定旨在减少双方的关税。中国同意增加对美国进口商品的购买。这些行动应增加两个超级大国之间的贸易。
对美国经济的影响
中国与美国之间的经济关系是极其共生的。中国放缓将在三个主要领域影响美国:贸易,美国债务和美元本身的价值。
美国 - 中国贸易
中国和美国是彼此最大的贸易伙伴。美国公司于2020年向中国出口了1,240亿美元的商品。如果中国的经济放慢速度,其对美国出口的需求也会减慢,例如商用飞机,汽车和食品。
2020年,美国进口了4,347亿美元的中国商品,主要是计算机,手机,服装和玩具。美国向中国的出口远低于进口,造成了311亿美元的赤字。结果,最大的美国贸易赤字与中国在一起。
许多中国进口商品来自美国制造商,他们以较低的成本发送原材料。
一旦运回美国,它们就被视为进口。因此,贸易赤字间接使许多美国公司受益。
对美国财政部的影响
中国的增长放缓也可能影响美国发行新债务的能力。中国是美国财政部的第二大持有人。随着中国对美国衰落的出口,其政府手头购买国债的资金较少。中国政府从中国公司获得这些美元,这些美元将其作为其出口付款。
需求减少意味着美国财政部在拍卖票据时必须承诺更高的利率。这给美国利率施加了上升压力,因为银行将其抵押利率基于10年的国库收益率。
较高的利率也可能阻止国会增加联邦支出。那将减缓美国的经济增长。
美元的价值
随着中国对美国财政部的需求下降,对美元的需求也将受到需求。财政部是对美元的价值。结果,美元对人民币的价值可能会下降。
随着美元削弱,进口的零售价将上涨。石油和汽油尤其如此。这些合同的价格为美元。如果美元削弱,石油出口国可能会降低产出以提高价格并抵消美元下跌。
同时,薄弱的美元将帮助我们出口商,因为他们的产品在国外市场中的成本降低。
如何保护您的投资组合免受中国的放缓
随着中国经济的减慢,它将影响贸易,美国债务和美元的价值。您如何保护自己免受所有这些事件的侵害?最好的方法是使用多元化的投资组合,因为并非所有资产的动作彼此相关。当一个值的价值上升时,另一个值的价值下降。
笔记
多元化的投资组合降低了总体风险,因为无论经济如何,某些资产类别都会受益。
风险也会降低,因为任何单一事件都很少消灭整个投资组合。多元化的投资组合是您对任何财务影响的最佳防御,包括对中国经济的放缓。