债券收益和总回报之间的差异

大多数背后的主要设计债券资金是提供收入。但是，如果您只关注债券基金的收益率，则只会看到图片的一部分。查看债券投资的一种更完整的方法是查看基金的总收益，这是收益率的结合以及基金或债券价格的变化。净总收益还可以考虑费用和税收等费用。

债券收益率与退货

屈服 基金是按月或季度支付的收入。您可以以支票的形式获得此收入，也可以将其重新投资到购买新股票的基金中。

有很多方法可以计算产量，这使许多人感到困惑。最重要的是，如果基金的股价没有变化，并且在给定年内支付了5％的收益率，那么该年度的总收益将为5％。总回报是基金中持有的债券支付的利息。它还包括债券上的任何资本收益或损失以及基金投资组合的任何价格赞赏。

在给定的一年中，价格，利息，损失和收益的变化可能导致总回报高于或低于基金的收益率。基金的类型将决定这些变化对基金回报的影响程度。

例如，高收益和新兴市场债券基金的波动性往往比短期债券投资高质量证券的资金。因此，在投资基金之前，您应该确保知道风险水平，并且可以承受基金可能拥有的波动。

投资的基金高收益键往往比投资高质量证券的债券基金的收益率更高。如果您很快需要这笔钱或具有低风险的容忍度，那么高收益债券使它们成为不良的选择的主要波动量。

资本收益分配如何影响债券基金的回报

每年，许多债券基金都支付了他们从买卖债券所赚取的资金的资本收益。这是一个复杂的问题，但是您应该牢记一些方面：

• 资本收益导致基金的股价降低（例如，支付20美分分配的10美元股价基金将使其股价下跌至9.80美元）。尽管股价下跌，但总回报却没有变化，因为您已经收到了一部分总价值资本收益分配。
• 您可以重新投资收益并购买更多股票，也可以将分配作为收入。无论哪种方式，如果您在应纳税帐户中持有基金，则必须对分配纳税。这意味着，税后的总回报将减少您支付的税额。
• 在媒体和基金网站上引用的总回报假设所有股息和资本收益均已重新投资。
• 除非您需要钱来支付账单，否则最好再投资分销，因为这会使更多的钱更加复杂。

底线

您应该注意不要将收益率与总收益混淆。仅仅因为基金的收益率为7％，这并不意味着这是您投资的真正回报。在任何给定的一年中，债券基金的股价变化都会有所不同。该基金向其股东的资本收益分配将随着变更而发生变化。如果您的税收情况发生了变化，税后收益也可能会改变。