具有期限和风险水平的债券类型

至少有五种类型的债券。最常见的类型包括国债、公司债券、市政债券、机构债券和储蓄债券。它们都有不同的卖家、目的、买家以及风险与回报水平。

例如，国债通常由美国财政部发行，由于有联邦政府的支持，被认为风险非常低。另一方面，公司债券由公司发行，通常提供更高的回报以补偿增加的风险。

美国国债

最重要的债券是美国由财政部颁发。它们用于设定所有其他长期固定利率债券的利率。财政部通过拍卖出售它们，为联邦政府的运作提供资金。

这些债券也在二级市场上转售。它们是最安全的，因为它们有美国政府的保证。这意味着他们也提供最低的回报。几乎所有机构投资者、公司和主权财富基金都拥有它们。

储蓄债券

储蓄债券也由财政部发行。这些债券旨在由个人投资者购买。它们的发行量足够低，使个人能够负担得起。 I 债券类似于储蓄债券，但它们每六个月根据通货膨胀进行调整。

代理债券

房利美和房地美等准政府机构出售由联邦政府担保的债券。

市政债券

是由各个城市发行的。它们免税，但利率略低于公司债券。它们的风险比联邦政府发行的债券稍高。城市偶尔也会违约。

公司债券

由所有不同类型的公司发行。它们比政府支持的债券风险更高，因此回报率更高。它们由代表银行出售。

公司债券分为三种类型：

• 垃圾债券或高收益债券是来自有很大违约可能性的公司的公司债券。他们提供更高的利率来补偿风险。
• 从技术上讲，优先股是股票，但它们的作用类似于债券。他们定期向您支付固定股息。在破产的情况下，它们比股票稍微安全一些。持有人在债券持有人之后但在普通股股东之前获得报酬。
• 就像银行发行的债券一样。您实质上是在一段时间内将钱借给银行，以获得有保证的固定回报率。

债券型证券的类型

您不必购买实际的债券即可享受其好处。您还可以购买基于债券的证券。它们包括债券，它们是不同类型债券的集合。

债券和债券基金之间的区别之一是个别债券的风险低于债券共同基金。假设没有违约，个人债券的持有者在工具到期时将获得完整的本金。对于债券基金，如果价格下跌，投资者可能会面临失去本金的风险。

债券证券还包括债券交易所交易基金（ETF）。它们的表现类似于共同基金，但它们实际上并不拥有基础债券。相反，ETF 跟踪不同类别债券的表现。他们根据绩效支付报酬。

债券衍生品

债券型是从基础债券中获取价值的复杂投资。它们包括以下内容：

• 赋予买方在商定的未来日期以特定价格交易债券的权利，但没有义务。购买债券的权利称为“看涨期权”。出售它的权利称为“看跌期权”。它们在受监管的交易所进行交易。
• 期货合约类似于期权，只不过它们要求参与者执行交易。它们在交易所进行交易。
• 远期合约类似于期货合约，只是它们不在交易所交易。相反，它们直接在两方之间或通过银行在柜台进行交易。它们是根据双方的特殊需求定制的。
• 抵押贷款支持证券以住房贷款捆绑为基础。与债券一样，它们根据基础资产的价值提供回报率。
• 债务抵押债券 (CDO) 基于汽车贷款和信用卡债务。它们还包括捆绑的公司债券。
• 资产支持商业票据是一年期的公司债券。该价值基于基础商业资产的价值。其中包括房地产、公司车队或其他商业财产。
• 是允许债券持有人交换未来利率支付的合同。它们发生在固定利率债券的持有者和灵活利率债券的持有者之间。它们在柜台交易。
• 总回报掉期类似于利率掉期，只不过支付是基于债券、债券指数、股票指数或贷款组合。

常见问题 (FAQ)

债券的票面利率是多少？