什么是共同基金重叠？

共同基金重叠的定义和示例

当投资者拥有两个以上时，共同基金重叠会发生共同基金持有许多相同证券。资金重叠会降低您的投资组合的多样性，并提高您的投资风险水平。

例如，如果您拥有两项投资于许多相同股票的共同基金，则两项投资将在相同条件下损失资金。即使您拥有两种不同的资金，您最初似乎会产生多样化的投资组合，即使您拥有两种不同的资金，您也可以通过增加对相同股票的利益来降低多元化的好处。

共同基金如何重叠

想象一个带有两个圆圈的维恩图，每个圆都代表共同基金，中间重叠。作为投资者，您不希望圆圈之间的交叉点太多 - 您希望重叠最小。

基金重叠经常发生，因为两个资金可能正在尝试做同样的事情。例如，来自不同经纪人的许多指数资金跟踪相同的指数都拥有许多相同的股票。结果，如果您从两个跟踪相同指数的不同经纪人投资了两个指数资金，那么您将拥有高度的资金重叠。

但是，基金重叠也可能发生在两个具有不同目标的基金中，并且最初可能具有较低的重叠水平。但是，随着时间的流逝，它们各自的样式可能会相互朝向彼此。这称为“样式漂移”，并且并不少见。例如，中型股票基金随着基金经理逐步购买大型公司的股票，可能会慢慢朝大型分类。

经理的变更还可能导致基金重叠的变化，因为新的经理或管理团队购买了与您已经拥有的基金相似的股票。

这对个人投资者意味着什么

消除基金重叠是维持多样化投资组合的重要组成部分。一旦确定了具有高度重叠的资金，请选择一笔存放在您的投资组合中，然后用新基金代替另一个。

您可以通过多种方式检查基金重叠。

检查基金目标

检测和避免资金重叠的最简单方法是查看基金类别。这可以帮助您选择不共享相似目标的共同基金。例如，尽量不要拥有一个以上的大型股票或指数基金。如果您在同一类别中有两个或更多资金，它们将拥有许多相同的证券，并以相似的方式对市场做出反应。取而代之的是，您可以通过一个大型基金，一个外国股票基金，一个小型股票基金和一个债券基金来使您的资金投资组合多样化。

比较R平方的资金价值

如果您希望拥有几个资金，或者您有有限选择的401（k）计划，则可以通过查看一种称为的统计措施来检测基金重叠“ R平方（R2），或“确定系数”。

R-Squared将告诉您特定的投资与给定基准的（相似性）的相关性。 R平方的100表示​​指数中的运动可以解释基金的所有动作。例如，标准普尔500指数基金应在标准普尔500标准标准标准标准标准标准标准标准标准标准年的R平方。

R平方值分为三类：

• 1％–40％：与基准相关性低
• 40％–70％：与基准的平均相关性
• 70％–100％：与基准高相关

与相同的基准相比，请查看投资组合中的R平方。如果您的任何资金属于相同的R平方值类别，则基金重叠很高。您可能需要考虑多样化资金以限制您的市场风险。

寻找不同的经理

检测资金重叠潜力的另一种方法是查看谁管理该基金。无论该人或团队的出色表现如何，共同基金经理都有很少偏离的特殊哲学和风格。

拥有同一经理的资金可能会以类似的方式行事或包含经理喜欢的类似证券。多元化的基金经理将帮助您多样化持股，并避免资金重叠。