什么是SEC 4？

SEC表4由官员，董事和其他公司“内部人士”使用，将其在公司证券中的个人交易通知美国证券交易委员会（SEC）。表4必须在交易后的两个工作日内提交。内幕交易有可能洞悉公司的前景和财务状况。表格4使每个人都可以使用此信息。

了解更多关于哪种表格4的信息，以及如何找到并将其用作投资者。

公司内部人士可以通过多种方式获取股票。他们可以在经纪帐户，股票购买计划或退休计划中使用自己的资金购买股票，例如401（k）。或内部人员也可能会收到股票或股票期权作为他们赔偿的一部分。

表格4用于通知公众，进行了内部交易，并提供有关时间安排，交易规模和股价的详细信息。它还揭示了股票是由内部人士直接拥有或通过信托或其他实体间接持有的，以及交易后持有的股票总数。表格4使用一系列代码来描述交易的性质，例如股票奖励或期权练习。

这里有一些例子：

尽管这些交易中的许多是例行公事，但有时它们会产生重大影响，并且市场引起了人们的注意，尤其是当股票下跌时。

仔细检查表4的投资者通常对交易代码最感兴趣。P表示内部人员使用自己的资金直接购买。

例如，在2020年3月13日市场抛售富国银行（Wells Fargo）董事长兼首席执行官查尔斯·沙夫（Charles Scharf）由新兴全球大流行的不确定性触发，以自己的资金购买了173,000股银行的股票，这是500万美元的购买。当时，当年的股票价格下跌了42％。

表格4的工作方式

表4不限于公司官员和董事交易。内部人士，信托基金和内幕人士可能控制的其他组织的购买和销售也必须报告。拥有10％或更多公司股票的投资者还必须在表4上报告其交易。

表格4由股东和其他组织监视股票表现以识别短暂交易的群体使用。短途交易是内幕人士在六个月内的销售和购买或购买和销售。 1934年的《证券交易所法》禁止挥杆;他们的任何利润都必须退还给公司。股东如果公司不采取任何行动，可以起诉内部人以收回短暂的收益。

如前所述，内部人员必须在交易后的两个工作日内向SEC提交表格4s。他们是通过埃德加以电子方式提交的秒公司的数据库以及有关公开上市公司的个人文件。表格4可在线获得，向公众免费以及大多数其他埃德加文件，例如10-k和8-k。Edgar搜索页面有研究公开公司的指南，包括如何访问表格4报告。

表4档案可以帮助您衡量管理层如何看待自己的公司。如果内部人员用自己的资金购买股票的趋势一致，那可能是一个积极的信号。

但是在某些情况下，破译的内部股票销售和期权练习可能并不清楚。内部人士出售的原因有很多，研究表明，在某些情况下，这可能是一个正面而不是负迹象。

尽管内部人士交易可以提供有关公司股票的线索，但它们本身并不一定是投资者购买或出售的原因。某些类型的购买，例如中层管理人员的较小购买，可能比其他购买更有意义。谨慎的另一个信号：虽然几乎任何类型的投资策略都有交易所交易的资金（ETF），但今天市场上没有一笔投资仅在内幕购买的基础上进行投资。

如果您正在研究单个股票，则表4是一个有用的工具，基本和技术分析。您可以按公司名称或股票符号以及个人官员，董事和投资者的名称搜索Edgar。

除非您是熟练的研究人员或特别知道您要寻找的东西，否则使用Edgar来查看公司的所有表格4档案中的所有文件可能会耗时且毫无用处。您可能需要利用股票筛选器或内部人员交易跟踪服务。

筛选器是股票的搜索引擎。筛查人员可以搜索纽约证券交易所（NYSE）或纳斯达克股市按数百个标准，包括内幕买卖趋势。

大多数经纪人经销商为客户提供在线筛选人员。还有一些在线服务跟踪内幕交易，并为订户提供每日报告。