什么是MACD？

移动平均收敛/发散 (MACD) 是它可以帮助投资者识别价格趋势，衡量趋势动量，并确定买卖证券的切入点。 Gerald Appel 在 20 世纪 70 年代开发了 MACD 指标，至今仍然是最流行的技术工具之一。它可以在顶级提供的大多数交易平台上轻松使用。

MACD 发出什么信号

MACD 线的计算方法是用 12 周期 EMA 减去 26 周期 EMA。计算创建 MACD 线。 MACD 线的九日均线称为，绘制在 MACD 线的顶部，可以作为买入或卖出信号的触发器。

交易者可以在 MACD 线穿越信号线时买入证券，并在 MACD 线穿越信号线下方时卖出或做空证券。 MACD 指标可以用多种方式解释，但更常见的方法是,，以及快速上升/下降。

MACD公式

$\text{MACD}=\text{12 周期 EMA }-\text{ 26 周期 EMA}$平滑异同移动平均线=12 周期 EMA-26 周期 EMA

MACD 的计算方法是用短期 EMA（12 个周期）减去长期 EMA（26 个周期）。 EMA 是这赋予了最新数据点更大的权重和重要性。

使用MACD

当 12 周期 EMA（价格图表中的红线所示）高于 26 周期 EMA（价格图表中的蓝线）时，MACD 具有正值（在 MACD 图表上显示为蓝线），而当 12 周期 EMA 低于 26 周期 EMA 时，MACD 具有负值。 MACD 与它的距离取决于两个 EMA 之间的距离。

如下图所示，MACD（蓝色）值的上升和下降对应于两条 EMA 线的变动。

MACD 通常显示为（参见下面的图表）绘制 MACD 与其信号线之间的距离。如果 MACD 位于信号线上方，则柱状图将位于 MACD 基线或零线上方。如果 MACD 低于其信号线，则柱状图将低于 MACD 的基线。交易者使用 MACD 柱状图来识别看涨或看跌势头的峰值，并生成超买/超卖交易信号。

MACD 与相对强度

这表明是否考虑某种工具或者基于其最近的价格走势。 RSI 是一个特定时期内的价格收益和损失。默认值为 14 个周期，值范围为 0 到 100。读数高于 70 表明超买状况，而读数低于 30 则被视为超卖，两者都可能表明顶部或底部正在形成。

与 RSI 或其他震荡指标研究不同，MACD 线没有具体的超买/超卖水平。相反，它们是在相对的基础上发挥作用的。投资者或交易者应关注 MACD/信号线的水平和方向，以及与当前证券之前的价格走势相比，如下所示。

MACD 衡量两个 EMA 之间的关系，以表明势头和潜在的交易逆转，而 RSI 通过评估近期的价格走势来寻找超买和超卖条件。这些指标经常一起使用来给出更完整的技术图景。

两者都衡量仪器的动量，但衡量的因素不同。两者有时会给出矛盾的结果。 RSI 可能会在持续一段时间内显示高于 70（超买）的读数，表明工具过度向买方延伸。相反，MACD 可能表明该工具的买方动力仍在增长。任一指标都可以通过显示与价格的背离来预示即将到来的趋势变化（价格继续走高而指标走低，反之亦然）。

MACD 的局限性

移动平均线背离可能预示着可能的反转，但它也会在此过程中产生大量的“误报”。当资产价格在盘整中横向移动时（例如在盘整中），经常会出现误报背离。或者。即使没有真正的反转，价格动能（横向运动或缓慢趋势运动）的放缓也会导致 MACD 脱离之前的极端值并趋向于零线。

应通过趋势跟踪指标寻求确认，例如及其关键组成部分。 ADX 旨在指示趋势是否到位，读数高于 25 表明趋势到位（任一方向），读数低于 20 表明趋势不到位。

关注 MACD 交叉和背离的投资者在相信 MACD 信号之前可以仔细检查 ADX。虽然 MACD 可能显示看跌背离，但 ADX 的检查可能表明上升趋势仍然存在。这样的双重检查可能有助于投资者避免错误的看跌 MACD 交易信号，并让他们静观市场如何发展。如果 MACD 显示看跌交叉，并且 ADX 处于非趋势区域（<25）并且可能已出现峰值和反转，投资者可能更愿意进行看跌交易。

MACD 交叉

如下图所示，当MACD跌破信号线时，是一个看跌信号，表明可能是卖出的时机。相反，当 MACD 上升至信号线之上时，则为看涨信号，表明资产价格可能会出现上涨动力。当跨界产品符合流行趋势时，它们会更可靠。如果 MACD 在长期上升趋势中短暂下行修正后突破信号线，则可以视为看涨确认，并且上升趋势可能会延续。

如果 MACD 在长期下降趋势中短暂走高后穿越信号线下方，交易者将认为这是看跌确认。

MACD 背离

当 MACD 形成的高点或低点超过该工具价格的相应高点和低点时，称为背离。当 MACD 形成两个上升低点且对应于价格的两个下降低点时，就会出现看涨背离。当长期趋势仍然积极时，这通常是一个有效的看涨信号。

即使长期趋势为负面，一些交易者也会寻找看涨背离，因为它们可以发出趋势变化的信号，尽管这种技术不太可靠。

当 MACD 形成一系列与价格的两个上涨高点相对应的两个下跌高点时，就形成了看跌背离。长期看跌趋势中出现的看跌背离被认为确认了该趋势可能会持续。

一些交易者会在长期看涨趋势期间关注看跌背离，因为它们可以预示趋势的疲软。然而，它不如看跌趋势期间的看跌背离那么可靠。

快速上升或下降的示例

当 MACD 快速上升或下降（短期移动平均线远离长期移动平均线）时，表明该证券已超买或超卖，并且可能很快就会出现。至正常水平。交易者经常将此分析与 RSI 或其他技术指标结合起来，以验证超买或超卖情况。

投资者像使用 MACD 本身一样使用 MACD 柱状图并不罕见。可以在直方图上识别正或负交叉、背离以及快速上升或下降。在决定在任何给定情况下哪一个最好之前需要一些经验，因为 MACD 上的信号与其柱状图之间存在时间差异。

底线

MACD 是移动平均线，。正如 9 日和 14 日 SMA 的交叉可能会为某些交易者产生交易信号一样，MACD 高于或低于其信号线的交叉也可能产生方向信号。 MACD 基于 EMA，更重视最新数据，这意味着它可以对当前价格走势的方向变化做出快速反应。

应注意 MACD 线的交叉，但应从其他技术信号中寻求确认，例如 RSI，或者可能是一些价格图表。由于它是一个滞后指标，MACD 认为在接受信号之前应该先确认后续价格走势。