什么是公司衍生产品？

什么是分拆？

母公司以独立实体的形式创建了一个分拆部门。当公司时开始衍生期望衍生产品可能更多独立于母公司的一部分。分拆也被称为旋转或Starburst。当母公司将子公司或业务部门的股份分发给母公司股东时，就会创建分拆。这是一种剥离。

关键要点

当母公司向母公司股东发行现有业务或部门的股份时，分拆是创建的独立公司。
当母公司预测一个新的独立实体将比作为公司的一部分高出价值时，可能会形成衍生产品。
衍生产品将具有独立的管理结构和新名称，但它可能会继续获得母公司的财务和技术支持。

Mira Norian / Investopedia

如何创建分拆

一个母公司如果希望它将是有利可图的，它将脱掉其业务的一部分。分拆将具有单独的管理结构和一个新名称，但保留相同的资产，知识产权和人力资源。母公司可能会继续提供财务和技术支持。

一家公司通过在目标业务部门将其所有权的100％作为股票作为现有股东的股票创建衍生产品。它还可以为现有股东提供折扣在母公司交换他们的股份用于分拆的股票。

例如，投资者可以交换父母的100美元库存以衍生产品为110美元。衍生产品可能会增加股东回报是因为新独立的公司可以更好地专注于其特定产品或服务。

重要的

一家公司可以放弃其在分拆子公司的100％股份，但许多公司只能分开80％以满足法规并保留20％的股份。

好处

分拆可能使业务部门能够集中精力，并更好地管理具有更大潜力的领域。
企业可以简化操作，并降低生产力或无关子公司企业。
当一部分企业具有与母公司不同的战略重点时，衍生产品可能会独立为公司及其股东提供价值。

风险

公司和衍生公司的股价可能会更多易挥发的衍生产品最初可能会经历较高的销售活动。
母公司股东可能不希望获得分拆的股票，因为分拆可能不符合其投资标准。
衍生产品的股价可能会在短期内下跌，因为这种销售活动，即使衍生产品的长期前景是正面的。

例子

根据EY和高盛（Goldman Sachs）编制的数据，在2022年，超过30个公司分离或分拆是在全球范围内的多个行业发生的，占自2012年以来所有宣布的分离的17％。

分拆的历史例子包括2019年美国户外品牌公司的Smith＆Wesson Inc.贝宝公司来自其母公司eBay Inc.2015年。2023年初，通用电气脱离了其医疗保健部，GE Healthcare Technologies和Jefferies Financial Group脱离了Vitesse的持有。