您需要了解的有關Russell Repalance研究的知識

重組羅素索引六月的每年都是對特定美國股票的最重要的短期驅動力之一。

從對沖基金到散戶投資者的市場參與者的先進交易策略專注於準確預測會員資格和隨後的需求轉變。熟悉該過程的精明投資者可以預測哪些股票可能會進出索引，儘管該過程並不像確定市場上2,000家最大的公司那樣簡單。分析股票風格和規模之間的定價趨勢可以幫助投資者確定潛在的受益人或落後者，因為這些索引被重組。

羅素指數重建

每年5月和6月，Russell索引發布了各種索引的選民的最新列表，尤其是羅素2000和羅素1000。許多交換貿易資金（ETF）和共同基金用於跟踪這些索引的構造，因此官方指數重新平衡迫使這些資金交易大量的股票，這些股票進出指數。這引發了對股票需求的重大變化，從而產生了明顯的波動。

Russell US指數旨在反映不斷變化的美國股票市場，年度重建過程對於維持準確的代表性至關重要。當索引重組時，重新定義了大型，中股和小型股票的中斷點，以確保捕獲前一年發生的市場變化。還對公司進行了評估，以確定從價值到增長的投資風格範圍沿何處。結果，將添加，將公司添加，刪除或互換羅素3000，2000年和1000。

Russell US索引方法考慮了市值，本國，交易所上市資格，每股價格，股份可用性，交易量和公司結構。

對於重組，初步列表首先被編譯並傳達給市場，並在整個6月提供了更新。然後在6月的最後一個星期五關閉市場之後，新的重構索引生效。例如，重新平衡可以使大型公司超越小型公司，超過價值，而技術/醫療保健在其他領域。

市值估值

Russell 1000指數代表了美國市值的前1000家公司，是Russell 3000的子集。為了確定Russell 1000的持股，該公司將Russell 3000中包含的所有股票排名市值並確定1,000的市場上限突破點^Th股票排名。這個突破點是用於確定指數資格的主要市值。

Russell 2000指數衡量了Russell 3000指數中包含的2,000家較小公司的業績。羅素2000被廣泛認為是美國經濟的領先地位，因為它專注於專注於美國市場的較小公司。

許多股票在年度重建的Russell 1000和Russell 2000之間互換；但是，市場上限斷裂點周圍的變化是決定因素。這可以提供交易機會，因為指數基金和ETF跟踪Russell 1000添加或刪除持股以反映指數構建的變化並複制新指數的投資組合。

增長價格

FTSE Russell還提供了來自Russell 3000的多種指數變化。這些變化包括羅素的價值和羅素的增長。

包括在羅素3000價值指數是來自Russell 3000指數的股票，其價格比較低，預期增長率較低。價值股票以相對於基本面的價格較低的價格交易 - IE，較低市盈率（P/E）比率- 並且傾向於支付更高的股息，使其對價值投資者有吸引力。

這羅素3000增長指數相比之下，由這些公司組成，以快速增長。增長股票通常看起來很昂貴，以較高的市盈率交易，但是如果公司繼續迅速增長，這種估值實際上可能會便宜，這將提高股價。這些快速成長的公司（通常是創業公司）並不總是會造成股息，因為管理層通常選擇將保留的收入再投資資本項目。因此，增長投資者根據資本收益的潛力而不是股息收入選擇增長股票。

這些指數每年還進行評估和重組，以保留其列表價值與增長股票的任務。

特殊考慮

羅素指數選區基於幾個因素，儘管市值是主要決定因素。中型股票的強勁性能可以防止小型股票大量轉移到更高的指數中。例如，在給定的一年中，價值股票進入指數的可能性更大，而利潤率上的增長股票的可能性更大。

從指數中脫落的增長股票通常特別脆弱，因為這些股票通常更易變。投資者還可以預期，由於全球宏觀經濟波動率而遭受的遭受的損失的公司將面臨排斥的風險。基本材料和能源公司尤其處於危險之中，因為低原材料價格可能會對其最重要的造成嚴重破壞。