為什麼陶ow重要

這道瓊斯工業平均水平（DJIA）是世界上最受報價的金融風光計，已經成為金融市場的代名詞。當人們說市場上升或下降時，他們很有可能指的是道瓊斯指數的變化。

關鍵要點

道瓊斯工業平均水平（DJIA）的創建是為了作為股票市場和經濟指標。
查爾斯·陶（Charles Dow）的第一個DJIA版本出現在1896年的《華爾街日報》上，其中包含12個股票。
DJIA在1928年擴大到30股股票，這是當今仍然擁有的股票數量。
事實證明，DJIA是對更廣闊市場的紮實代表，密切跟踪了更具包容性的Wilshire 5000指數。

簡短的歷史

查爾斯·道DJIA的創建者在1884年設計了他的第一個股票指數。它由兩家資本化工業和12個資本的鐵路公司組成。陶氏的目的是通過密切觀察被認為是美國經濟的骨幹的公司來追踪美國的經濟實力。

1896年，陶氏（Dow）更改了指數，其中包含10個鐵路和兩個工業。在1890年代中期，陶氏（Dow）認識到工業部門在美國經濟中的重要性越來越重要，並再次改變了指數，這一次僅由工業庫存組成。 DJIA的第一個版本包含12個股票，出現在這 華爾街日報1896年5月26日。選擇的公司是：

美國棉油
美國糖
美國煙草
芝加哥天然氣
蒸餾和牛餵養
通用電氣
laclede氣體
國家領導
北美公用事業
田納西煤炭和鐵
美國皮革PFD。
美國橡膠

儘管按當今的經濟標準構成了奇怪的結合，但仔細選擇了這12個股票，以代表當時的美國經濟主要領域。 30股道瓊斯工業平均水平於1928年首次亮相。它由：

盟軍化學物質
美國人可以
美國冶煉
美國糖
美國煙草
大西洋精煉
伯利恆鋼
克萊斯勒
通用電氣
通用汽車公司
一般鐵路信號
古德里奇
國際收割機
國際鎳
麥克卡車
納什電動機
北美
派拉蒙publix
Postum Incorporated
無線電公司
Sears Roebuck＆Company
標準油（NJ）
德克薩斯公司
德克薩斯州海灣硫磺
聯合碳化物
美國鋼
維克多說話的機器
西屋電氣
伍爾沃思
賴特航空

多年來，DJIA發生了變化，有些股票被刪除，而另一些股票則添加了以維持美國經濟的準確反映。在最初的12個道瓊斯工業股票中，通用電氣（GE）是唯一經受了時間考驗的股票，直到2018年。

還有另外兩個陶器平均值，道瓊斯公用事業平均水平（DJUA）和道瓊斯瓊斯運輸平均（DJTA），由鐵路，卡車，運輸和航空公司的股票組成。

今天的道瓊斯指數

下表按字母順序列出了截至2024年6月的DJIA中包括的公司：

道瓊斯工業平均組件
公司	象徵	添加了一年
3m	嗯	1976年
亞馬遜	Amzn	2024
美國運通	AXP	1982
安進	AMGN	2020
蘋果	AAPL	2015
波音	BA	1987
毛蟲	貓	1991
人字形	CVX	2008
思科系統	CSCO	2009
可口可樂公司	那	1987
道瓊斯	道瓊斯	2019
高盛	GS	2013
家得寶	高畫質	1999
霍尼韋爾	榮譽	2020
IBM	IBM	1979年
英特爾	INTC	1999
約翰遜和約翰遜	jnj	1997
摩根大通	JPM	1991
麥當勞	MCD	1985
默克公司	MRK	1979年
微軟	MSFT	1999
耐克	滑	2013
Proctor＆Gamble	pg	1932年
Salesforce	CRM	2020
旅行者公司	TRV	2009
UnitedHealth Group	Unh	2012
Verizon	VZ	2004
簽證	v	2013
沃爾瑪	WMT	1997
沃爾特迪斯尼公司	dis	1991

截至2024年6月的30家DJIA公司

如您所見，今天的道瓊斯指數由許多家庭名字組成，普通美國人每天都會出現。從年份增加的專欄中也可以明顯看出，構成指數的公司沒有定期切碎和更改。

快速事實

目前在DJIA的服務時間最長的公司是Proctor＆Gamble。 1932年首次將消費品巨頭添加到該指數中。

道瓊斯指標是可靠的經濟指標嗎？

考慮到當今經濟的廣度，可能會錯誤地認為，僅由30個股票組成的指數幾乎沒有任何價值。那簡直是不真實的。除了代表30家美國經濟中資本最高和有影響力的公司外，道瓊斯指數也是財務媒體最受推薦的美國市場指數，仍然是一般市場趨勢的良好指標。

如果一個人將陶道的定價圖表與威爾希爾5000這是我們所有索引中最包容的，很明顯，兩者都遵循了驚人的相似道路。道瓊斯指數從歷史上開始長期下降，直到納斯達克指數更為投機，這種模式發生在1998年4月，2000年1月，2000年1月，2001年1月，2004年1月，2004年12月，2004年12月和2007年10月。有些人認為，當DJIA公司的股票開始表現出弱點時，美國經濟可能會放緩。

陶氏理論

DJIA也可以與涵蓋運輸的另一份道瓊斯指數一起使用，以確定股票市場的方向。

在他的職業生涯中，查爾斯·道（Charles Dow）提出了一個理論，即如果他創建的一個平均工業或運輸的平均值之一，市場正處於向上的趨勢，超過了以前的重要高位，並且在另一個重要的方面也伴隨著或隨後又有類似的進步。換句話說，如果DJIA爬升到一個高，並且DJTA在同一時間遵循類似的模式，它將確認牛市。同樣，如果兩個索引都迅速連續下降，則可能表明傳入的熊市。

這陶氏理論提出六個基本假設：

股票的價格反映了有關股票的所有知識。
市場趨勢有三種主要的市場趨勢：持續一年或更長時間的主要趨勢，次要趨勢，代表較小的運動，例如拉回在牛市或熊市內的集會中，以及持續幾天或幾週的次要趨勢。
主要趨勢有三個階段：在上升趨勢中，它們是積累，公眾參與和過度階段。在下降趨勢中，它們是分佈，公眾參與和恐慌階段。
平均值必須相互確認：要使趨勢有效，工業和運輸指數必須朝類似的方向移動。
該卷證實了趨勢：當價格朝著主要趨勢的方向上移動時，數量應增加。如果這沒有發生，那麼趨勢可以被認為是弱的。
趨勢一直存在直到發生明顯的逆轉：上升趨勢由一系列更高的高和更高的低點和下降來定義。峰和較低槽。在牛市結局的情況下，價格必須至少顯示出一個較低和一個低點。

投資DJIA的方法

有多種投資道瓊斯工業平均水平的方法。最明顯的是購買其中包括的公司的股票。但是有幾個交易貿易資金（ETF）還要跟踪道瓊斯指數的價格變動，包括SPDR DOW Jones工業平均ETF（DIA）和ProShares Ultra Dow30（DDM）。

道瓊斯指數比標準普爾500指數更重要嗎？

許多專家認為標準普爾500指數更反映股票市場和經濟狀況，因為它包括更多的公司，根據規模加權，並更頻繁地進行修訂。儘管如此，儘管只有30個股票，但多年來，道瓊斯指數往往會被更多地引用，並且已證明是美國股票市場的相當代表。其中很多歸功於公司的精心挑選。

我應該投資於道瓊斯指數，納斯達克或標準普爾500指數嗎？

這取決於您是哪種投資者。標準普爾500指數中包含更多的股票，因此，從理論上講，納斯達克股票更加多樣化，儘管納斯達克卻持有該國一些最大的公司，但由於其專注於技術，因此通常被認為更具投機性。另一方面，道瓊斯指數通常因擁有30股股票而受到批評。但是，在辯護中，該指數中的公司非常多樣化且相當均勻地代表。他們還親自挑選了委員會的質量特徵。

這些索引中的每一個都可以提供。納斯達克通常與增長和波動率，擁有穩定的收入和體面股息的道瓊斯指數以及兩者兼而有之的標準普爾500相關。

陶氏理論的優勢是什麼？

道瓊斯指理可以幫助交易者確定市場趨勢，並確定朝哪個方向前進。該理論確實很有意義。但是，像所有交易框架一樣，它並非完美無瑕，並且不會總是帶來理想的結果。在投資時，明智的做法是不依靠並盲目遵循一種理論。伴隨著其他人的觀察，並進行了不同的分析和您自己的盡職調查。

底線

DJIA並不受到所有人的喜愛。有人認為，該指數由30個藍籌股組成，被認為是紐約證券交易所（NYSE）和納斯達克股票中最重要的名字，它沒有實現其反映美國經濟健康狀況的目標，因為它僅由30家公司組成，並且比市值更大。

但是，有理由是為什麼道瓊斯指數是財務媒體最引用的美國市場指數。儘管受到了所有批評，但實際上事實證明，它是股票市場和經濟在哪裡的相當可靠的指標。多年來，它的價格變動與Wilshire 5000相映成趣，這是一個覆蓋5000個美國上市股票的更廣泛的指數。當它的組成部分是主要雇主並在經濟鬥爭中投入大量投資時，更廣泛的經濟也傾向於開始口吃。這些只是道瓊斯指數重要的原因，並且經常被談論。