衡量風險是投資評估的重要組成部分。幾乎沒有任何無風險資產類別，因此知道如何評估投資的固有風險是關鍵。兩個共同的風險測量現代投資組合理論或MPT應用於單個股票和共同基金分析是夏普比率和阿爾法。這些統計措施可以顯示歷史波動，幫助投資者確定哪些股票和資金符合其投資風險承受能力。

夏普比率是經濟學家威廉·夏普（William Sharpe）開發的風險調整後的回報量。它是通過減去定義為美國國庫券的無風險收益，投資的回報率，然後除以投資的標準回報率而計算得出的。對於投資者而言，夏普比率說明了共同基金如何實現其回報。它可用於比較具有類似歷史回報的資金。例如，如果基金A和基金B均具有10年的10年回報，而基金A的急劇比率為1.40，而基金B的急劇比率為1.25，則保守派投資者選擇了基金A，因為較高的夏普比率表示較高的風險調整後的收益。

Alpha還提供了一種以風險調整的基礎來衡量收益的方法，但適用於基準測試的措施來衡量性能。對於尋求一項與所選基準的性能緊密相匹配的投資的投資者，Alpha是值得審查的數字。阿爾法等於1.0，表明該基金已經超過了1％的基準，因此alpha越高，越好。如果該基金具有與基準類似的投資，則積極的Alpha表示該基金經理的價值。

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  1. 威廉·夏普（William F. Sharpe）。 “夏普比率。 ”