商品現貨價格與期貨價格：有什麼區別？

商品現貨價格與期貨價格：概述

某種東西可以一次有兩個價格，這似乎很奇怪。但這在世界上很普遍商品交易。每種商品都是自然形式的基本類型的天然或農業商品，例如黃金，石油，小麥或牛肉 - 都以幾種方式定價：其現貨價格和期貨價格。

現貨價格和期貨價格都是購買合同的報價 - 商定的成本商品由兩黨，買方和賣方。使他們與眾不同的是交易的時機和送貨商品日期。一個適用於將要立即執行的交易；另一個是要在道路上實現的交易 - 實際上是幾個月。

商品的現貨價格是當前購買，付款和交付的當前成本。在商品現貨合同中，需要立即付款，交貨也是如此。該交易是在“現場”完成的，因此是“現貨價格”。

從更一般的意義上講，商品的現貨價格代表了市場當前時間交易商品的價格。貿易商和投資者會跟踪商品的現貨價格，因為他們會股價。當人們引用商品的價格時，就像“黃金的每盎司1,800美元的交易”一樣，這是他們通常所指的現貨價格。

這期貨價格適用於涉及以後發生的商品的交易（從字面上看將來）。商品期貨買家正在提前鎖定價格，以進行即將到來的交貨。

商品的期貨價格基於當前的現貨價格，以及在交貨前的過渡期間的攜帶成本。攜帶成本指商品的存儲價格，包括利息和保險以及其他附帶費用。

商品期貨價格可以計算如下：將存儲成本添加到商品的現貨價格中。將結果值乘以Euler的數量（2.718281828…），提高到無風險的利率乘以到期時間。

例如，假設黃金的現貨價格每盎司1,200美元，將黃金儲存六個月的價格為5美元。鑑於0.25％的無風險利率為$ 1,206.51或（（（$ 1,200+$ 5）*e^（0.0025*0.5），六個月的期貨合約為1,206.51美元）。

商品期貨的價格並不總是高於現貨價格。期貨價格還考慮了供求和生產水平的期望，以及其他因素。商品的現貨價格和任何給定時間的期貨價格的差異歸因於攜帶和利率的成本。

之所以存在期貨市場，是因為生產商希望提前鎖定合理價格的安全性，而期貨買家則希望其購買的市場價值在交付前的過渡期間上升。

現貨和期貨價格有所不同，因為金融市場一直在期待，並相應地調整期望。

這基礎是交付商品的當地現貨價格與最早可用日期的期貨合約價格之間的差額。 “本地”在這裡很重要，因為期貨價格反映了任何商品的全球價格，因此是當地價格的基準。該基礎可能主要是基於將商品運輸到其交付點的成本，從一個地區到另一個地區的差異很大。當地現金市場價格減去附近期貨合約的價格等於基礎。

作為期貨合約基礎的一個例子：

基礎是投資組合經理和交易員的關鍵概念，因為現金和期貨價格之間的這種關係會影響對沖中使用的合同的價值。商品交易者使用基礎來確定購買或出售商品的最佳時間。貿易商根據加強還是削弱的基礎購買或出售。

必須指出的是，基礎不一定是準確的。現貨和相對價格之間通常存在差距，直到最近合同到期為止。產品質量也可能會有所不同，從而使基礎成為不完美的指標。

之所以存在期貨市場，是因為生產商希望提前鎖定合理價格的安全性，而期貨買家則希望其購買的市場價值在交付前的過渡期間上升。

現貨價格是當前價格在市場上，可以購買或出售給定資產（例如安全，商品或貨幣）以立即交付。期貨價格是合同中約定的價格（稱為期貨合約）在兩方之間在指定的時間銷售和交付資產。

實際上，這是相反的：現貨價格會影響期貨價格。

期貨合同價格通常是使用商品的現貨價格確定的，至少是起點。期貨價格還反映了供求的預期變化，商品持有人的無風險收益率以及存儲和運輸成本（如果基本資產是商品是商品），直到期貨合約成熟並且交易實際發生。

現貨商品是指正在出售的商品，目的是很快就會交付給買家 - 無論是立即還是在幾天之內。

現貨商品與商品期貨形成鮮明對比，商品期貨在該合同中，買方在遠期時間點收到商品的交付。

商品以兩種基本方式定價：現貨價格和期貨價格。

現貨價格（又稱現金或市場價格）反映了商品在當前市場或商品交易所的交易。如果您今天購買商品，這就是商品將花費的，以立即交付。

相比之下，期貨價格是在期貨合約中劃定的 - 兩方之間的協議，以預定的價格購買/出售商品交貨日期將來。

供求在商品的現貨價格中起著重要作用。現貨價格又是期貨價格的基礎。商品供求的前景以及將其存儲為止直到出售為止的成本也會影響期貨價格。