死亡交叉定義：如何以及何時發生

什麼是死亡十字架？

“死亡交叉”市場圖表模式是指短期下降移動平均值- 意味著在設定的一段時間內，股票，股票指數，商品或加密貨幣的近期收盤價平均值 - 長期移動平均線。最密切關注的股市移動平均值是50天和200天。

儘管名字不祥，但死亡十字架並不是一個值得恐懼的市場里程碑。市場歷史表明，它往往會在近期反彈之前，收益高於平均水平。

了解死亡十字架

死亡十字架僅告訴您，如果通過50天移動平均線進行過境，則價格行動在一段時間內惡化了長達兩個月。 （當市場關閉時，移動平均值不包括週末和假期。）

那些相信該模式的預測能力的人，死亡十字架是過去一個世紀所有嚴重的熊市之前的死亡十字架，包括1929年，1938年，1974年和2008年。這就是一個例子樣品選擇偏見，僅使用對爭論點有助於的選擇數據點表示。挑選櫻桃的那些熊市年，當死亡交叉表明沒有什麼比市場糾正更糟糕的情況下，眾多的次數忽略了很多場合。

根據巴倫（Barron's）引用的資助研究標準普爾500指數死亡交叉一年後的一年較高，大約三分之二的時間，平均收益為6.3％。自1926年以來，標準普爾500指數的年增長率超過10％，但在大多數情況下幾乎沒有災難。

在較短的時間範圍內，死亡十字架作為市場增長的前身的往績更具吸引力。從1971年到2022年，22個實例，其中50天移動平均線納斯達克綜合指數根據Nautilus Research，跌至200天的移動平均水平之後，下個月的平均收益約為2.6％，三個月內的7.2％，死亡人數六個月後的12.4％，大約是典型的納斯達克速度回報的兩倍。

直覺上，死亡十字架在市場損失20％或更高後發生時傾向於提供更有用的看跌市場時機信號，因為弱市場的下降勢頭可能表明基本面惡化。但是它的歷史記錄表明，死亡十字架是重合指標市場弱點而不是領先的弱點。

死亡十字架的例子

這是2018年12月的標準普爾500指數中死亡十字架的一個例子：

這導致了頭條新聞，描述了“破爛的股市”。在接下來的兩周和一天中，該指數損失了11％。然後，標準普爾在兩個月內從那低點漲到19％，在六個月後死亡時的水平比其水平高11％。

在最初的Covid-19恐慌中，另一個標準普爾500指數死亡十字架發生在2020年3月，而標準普爾500指數在明年的收益剛剛超過50％。

當然，這些例子並不代表死亡十字架後的全部可能結果。但是，與早期的死亡交叉事件相比，它們至少具有當前市場狀況的代表性。

死亡十字架與金十字架

死亡十字架的相反是所謂的金十字架當股票或指數的短期移動平均值移動到其長期移動平均值以上時。許多投資者將這種模式視為看漲指標，儘管自1992年以來，死亡十字架隨後發生了幾次事件。

金十字架可以表明長時間的下降趨勢已經用盡了動力。

使用死亡十字的局限性

如果市場信號與50天和200天移動平均值之間的相互作用一樣簡單，那麼您希望他們在市場參與者試圖利用優勢時迅速失去它。死亡十字架成為活潑的頭條新聞，但在情感上，這比熊市或經濟衰退的發作更好。

底線

交易者將死亡十字架用於技術分析中，以了解股票的價格變動，從而通知交易者的短期移動平均水平已低於長期移動平均水平，這標誌著看跌趨勢。