下降：是什麼，風險和示例

什麼是縮水？

下降是峰槽在特定時期內投資，交易帳戶或基金的下降。它可用於衡量投資的歷史風險，比較不同資金的績效或監視投資組合的績效。

通常引用下降為峰值和隨後的槽之間的百分比差異。例如，如果$ 20,000的投資帳戶降至18,000美元的價值，然後恢復到20,000美元，則將計算為：

$ 20,000- $ 18,000 = $ 2,000÷$ 20,000 = 0.10（或10％）

該帳戶在此期間經歷了10％的降低。

解釋投資中的縮寫的基礎知識

峰值和槽是價格週期中最高和最低點。可以使用潰瘍指數（UI），這是衡量下行風險的技術指標。

這指數在基金回收到原始峰後，只能測量槽的大小。如果以前記錄了下降，則該基金可能會經歷更大的低谷，從而增加了逐出數量。在上面的示例中，將在基金恢復其最初的20,000美元價值之後記錄下降。

跟踪累積可用於評估與特定基金，資產或其他投資相關的波動性或風險。通常使用股票的波動率標準偏差，但是某些比率，例如純比，使用縮減來比較風險與可能的獎勵。對於希望在短期時間內撤回資金（例如退休人員）的投資者來說，下降也可能是一個更相關的指標。

下水道的大小只是測量的一部分。同樣重要的是從縮減中恢復所需的時間。這將取決於總體市場條件和特定投資的績效。從歷史上看，某些資金或資產比其他資產更快地恢復。

逐漸減少的風險

與下降相關的主要風險是上升克服該縮水所需的股價。如果基金的歷史表現顯示出1％或更少的縮寫，那麼價格最多只需提高1.01％即可恢復到其頂峰。但是，經歷20％縮水的基金必須大大恢復其股價，才能再次達到頂峰。

如果從跌幅中恢復所需的股價上漲足夠大，投資者可能會決定退出位置完全並將其投資剩餘價值轉換為現金，而不是等待回收率。

但是，不需要這筆錢的投資者通常會在大量縮減後等待恢復，從而更好地為您服務。股市在2008財務崩潰包括一日跌入6.1％至9.0％。許多投資者選擇在如此巨大的損失後退出市場。但是從這五天開始，五年後的市場收益在69.9％至147.5％之間。

在市場上保留資金的投資者看到他們的資產隨著時間的流逝而顯著恢復，而退出的人完全沒有恢復的機會。

退休風險

對於短期時間表（例如退休人員）的投資者來說，市場波動和大量下降更加問題。這些投資者沒有那麼長時間等待其資產來恢復其價值。退休人員可能需要確定最大提取（MDD）在決定投資之前，他們對股票或基金的歷史表現感到滿意，然後將其與之進行比較。財務顧問可以協助該決定。

通過擁有股票，債券，商品，現金和其他有價值的資產在內的多樣化投資組合也可以限制下降風險。因為這些資產類行為不同，這種多元化將限制同時縮減的資產數量，並允許更長的恢復時間，而不會損害退休人員的全部收入。

縮減的示例

例如，說一個交易者以每股100美元的價格購買XYZ Corp.的股票。價格上漲至110美元，然後跌至80美元的低谷。如果價格在恢復到110美元之前沒有下跌，那麼高峰價格為110美元，低谷為80美元。這意味著下降是：

$ 110- $ 80 = $ 30÷$ 110 = 0.273（或27.3％）

這也表明，下降並不總是與損失相同。 XYZ股票的降價為27.3％，但交易員的未實現的損失80美元的低穀價格為20美元，因為他們以每股100美元的價格購買了該股票，而不是高峰價格為110美元。

如果XYZ股票的價格上漲至新的高峰120美元，下降到新的低谷105美元，然後恢復到120美元，那將是15美元或12.5％的新脫陣。

底線

下降是資產或基金價格在一定時間範圍內的峰值下降。它衡量資產的歷史波動，投資者可以根據其風險承受能力水平來向他們的投資決策告知其投資決策。

投資時間範圍較長的投資者可能會更自在地投資於波動性較高的資產，因為他們的投資組合將需要更長的時間來恢復。對於較短時間表的投資者，例如退休人員，歷史波動率較低的資產和資金通常是更安全的投資。多元化的投資組合可以幫助減輕與縮減相關的風險。