滑行路徑：定義，它在投資中的工作方式，類型

什麼是滑行路徑？

滑行路徑是指定義的公式資產分配基於目標日期的年數，將目標日期基金混合在一起。滑行路徑會產生一種資產分配，該資產分配通常變得更加保守（即包含更多的固定收益資產和更少的股票），因為資金接近目標日期。

滑行路徑的工作方式

目標日期基金是一家投資公司提供的基金，該基金旨在在指定的目標時間內（例如退休）在指定的時間內增加資產，隨著時間的流逝，自動變得更加保守。目標日期基金的每個家族都有不同的滑行路徑，這決定了隨著目標日期的臨近，資產混合方式如何變化。有些人的軌跡非常陡峭，在目標日期前幾年變得更加保守。其他人採取更逐步的方法。

目標日期的資產混合也可能完全不同。一些目標日期基金認為，投資者希望高度安全和流動性因為他們可能會使用資金在退休時購買年金。其他目標日期基金假設投資者持有資金，因此包括資產組合中的更多股票，反映了更長的時間範圍。

目標日期基金在為退休而儲蓄的人們中變得很受歡迎。它們基於一個簡單的前提，即投資者年輕，或時間範圍退休之前，人們可以承擔的風險越大，這會增加預期收益。例如，年輕投資者的投資組合應大部分包含股票。相比之下，一個年長的投資者將擁有更保守的投資組合，更少股票以及更多的固定收益投資。

滑動路徑的類型

滑行路徑下降

使用滑行路徑下降的投資者每年逐漸減少他們接近退休的股票分配。例如，在50歲時，持有投資組合40％股票的投資者可能每年將其股票分配減少1％。然後，他們將增加對更安全的資產的分配，例如財政賬單。

靜態滑行路徑

使用靜態滑行路徑的投資組合保持相同的分配。例如，投資者可以持有65％的股票和35％的債券。如果這些分配因資產的價格變化而偏離，則投資組合將重新均衡。

上升的滑行路徑

與股票相比，使用這種方法的投資組合最初具有更大的債券分配。股票分配隨著債券的成熟而增加，只要投資組合中的股票的價值下降。例如，投資者的投資組合可能從分配70％的債券和30％的股票開始。大部分之後債券該投資組合成熟，可以持有60％的股票和40％的債券。