投資銀行業：是什麼以及投資銀行家做什麼

什麼是投資銀行業務？

投資銀行是一種組織，該銀行組織組織大型，複雜的金融交易，例如合併或首次公開募股（IPO）承保。這些銀行可能會以多種方式為公司籌集資金，包括承保向公司，市或其他機構發行新證券。他們可能管理公司的IPO。投資銀行還提供合併，收購和重組的建議。

從本質上講，投資銀行家是專家，他們在當前投資環境的脈搏上有手指。他們幫助客戶瀏覽複雜的高金融世界。

關鍵要點

投資銀行主要涉及為公司，政府和其他實體籌集資金。
投資銀行業務包括為所有類型的公司承保新債務和股票證券。
投資銀行還將促進合併和收購，重組以及機構和私人投資者的經紀貿易。
投資銀行家與公司，政府和其他團體合作。他們計劃和管理大型項目的財務方面。
從1933年到1999年，在美國，投資銀行與美國其他類型的商業銀行進行了合法分離，當時將其隔離的Glass-Steagall法案廢除了。

Ellen Lindner / Investopedia

了解投資銀行業務

投資銀行為所有類型的公司承銷新的債務和股票證券，幫助出售證券並幫助促進合併和收購，重組和經紀人交易機構和私人投資者。也投資銀行提供指導向發行人提供有關股票的發行和放置。

許多大型投資銀行系統隸屬於大型銀行機構的子公司或子公司，許多公司已成為家喻戶曉的名字，最大的是高盛，摩根士丹利，摩根士丹利，摩根大通，美國銀行美林林奇和德意志銀行。

從廣義上講，投資銀行協助大型，複雜的金融交易。他們可能會提供有關公司價值多少以及如何最好地構建交易的建議投資銀行家的客戶正在考慮收購，合併或銷售。

投資銀行的活動也可能包括發行證券作為籌集資金的手段對於客戶群體並為公司公開所需的美國證券交易委員會（SEC）創建文件。

筆記

投資銀行僱用投資銀行家，他們幫助公司，政府和其他團體計劃和管理大型項目，通過在客戶向前邁進之前識別與項目相關的風險來節省客戶的時間和金錢。

從理論上講，投資銀行家是專家，他們掌握了當前投資氛圍的脈搏，因此企業和機構向投資銀行求助於如何最好地計劃其發展的建議，因為投資銀行家可以針對當前的經濟事務量身定制他們的建議。

法規和投資銀行業務

這玻璃旋轉法1929年股市崩潰導致大規模銀行失敗後，於1933年通過。法律的目的是將商業和投資銀行活動分開。商業和投資銀行活動的混合被認為是非常冒險的，可能會加劇1929年的崩潰。

這是因為，當股票市場崩潰時，投資者急於從銀行那裡賺錢以滿足保證金電話出於其他目的，但是有些銀行無法兌現這些要求，因為他們也將客戶的資金投資於股票市場。

在通過Glass-Steagall通過之前，銀行可以將零售存款人的資金轉移到投機業務中，例如投資於股票市場。由於這種運營變得更加有利可圖，銀行佔據了越來越大的投機職位，最終使儲戶的資金處於危險之中。

但是，該法案的規定被金融部門的一些人認為是苛刻的，國會最終在1999年廢除了《玻璃旋轉法》。語法 - 萊希·布萊利法案因此，1999年消除了投資與商業銀行之間的分離。自廢除以來，大多數主要銀行都恢復了共同的投資和商業銀行業務。

首次公開募股（IPO）承保

本質上，投資銀行充當公司與投資者之間的中間商當公司想要發行股票或債券時。投資銀行協助定價金融工具，以最大程度地提高收入和導航監管要求。

通常，當公司持有IPO時，投資銀行將直接從公司購買該公司的全部或大部分股份。

隨後，作為啟動IPO的公司的代理，投資銀行將在市場上出售股票。這使公司本身的事情變得更加容易，因為它有效地將IPO簽給了投資銀行。

此外，投資銀行將獲利，因為它通常會以最初為其支付的費用將其股票定價。這樣一來，它也承擔了很大的風險。

儘管經驗豐富的分析師使用其專業知識來準確地為股票定價，但如果事實證明它已經高估了股票，則投資銀行可能會損失這筆交易，因為在這種情況下，它通常必須以低於最初支付的價格出售該股票。

投資銀行的示例

假設Pete's Paints Co.是一家供應油漆和其他硬件的連鎖店，想要公開。所有者皮特（Pete）與為一家大型投資銀行公司工作的投資銀行家喬斯（José）取得了聯繫。

皮特（Pete）和何塞（José）罷工一項交易，其中何塞（代表他的公司）同意以每股24美元的價格購買100,000股皮特（Pete）的油漆，以仔細考慮後，投資銀行分析師到達了這一價格。

投資銀行以100,000股的價格支付240萬美元，並在提交適當的文書工作後開始以每股26美元的價格出售該股票。但是，投資銀行無法以此價格出售超過20％的股票，並被迫將價格降低到每股23美元以出售其餘股票。

那麼，對於與皮特油漆的IPO交易，投資銀行賺了236萬美元[（20,000×26） +（80,000×$ 23）= $ 520,000 + $ 1,840,000 = $ 2,360,000]。換句話說，何塞的公司在這筆交易上損失了40,000美元，因為它高估了皮特的油漆。

投資銀行經常互相競爭以確保IPO項目，這可能會迫使他們提高願意支付的價格以確保與即將上市的公司獲得交易。如果競爭特別激烈，這可能會給投資銀行的底線帶來重大打擊。

但是，大多數情況下，以這種方式將有一個以上的投資銀行承銷證券，而不僅僅是一種。儘管這意味著每個投資銀行的收益較少，但也意味著每個投資銀行的風險都會降低。

投資銀行做什麼？

從廣義上講，投資銀行協助大型，複雜的金融交易。如果投資銀行家的客戶正在考慮收購，合併或銷售，他們可能會提供有關公司價值以及如何最好地構建交易的建議。

從本質上講，他們的服務包括為所有類型的公司承銷新的債務和股票證券，為證券的銷售提供援助，並幫助促進合併和收購，重組和經紀人的機構和私人投資者。他們還可以發行證券作為為客戶群籌集資金的一種手段，並創建必要的美國證券交易委員會（SEC）文件，供公司公開。

投資銀行家的作用是什麼？

投資銀行僱用幫助公司，政府和其他團體計劃和管理大型項目的人員，從而節省了客戶的時間和金錢確定與項目相關的風險在客戶向前發展之前。從理論上講，投資銀行家應該是專家，他們對當前投資氛圍的脈搏有手指。企業和機構向投資銀行尋求有關如何最好地計劃其發展的建議。投資銀行家利用其專業知識將其建議量身定制為當前的經濟事務狀態。