了解投資政策聲明 (IPS) 及其好處

投資政策聲明 (IPS) 是投資組合管理中的重要文件，概述了投資目標、資產配置和策略。通常用於它指定了指導決策並使決策與客戶的財務目標保持一致的規則和框架。

投資組合經理為其機構客戶（例如退休金）設立 IPS 是標準做法和共同基金。許多財務顧問還為其個人客戶起草 IPS。

深入探討投資政策聲明

和經常使用 IPS 來記錄與客戶的投資計劃。它為明智的決策提供指導，既是成功投資的路線圖，又是防止潛在錯誤或不當行為的堡壘。

IPS 列出了投資者的目標和時間範圍。例如，它可能會規定，到 60 歲時，考慮到通貨膨脹，個人希望退休時擁有按今天美元計算每年回報 65,000 美元的投資組合。

精心設計的 IPS 還概述了。它指定瞭如何在股票和債券之間進行分配，並按地區細分了全球證券等子資產類別。目標具有觸發重新平衡的最小和最大偏差。

綜合 IPS 的關鍵要素

除了列出投資者的目標和偏好外，設立審查流程。即使市場波動，這也有助於投資者專注於長期目標。

它應包含所有經常賬戶信息、當前分配、已積累的金額以及當前在各個賬戶中投資的金額。

IPS 應包括參與投資過程的每個人都應遵循的監控程序。這包括建立監控頻率、指定投資組合回報比較基準以及未來對 IPS 進行任何更改的具體程序。

認真的投資者會思考改變 IPS 的可能原因，例如財務或生活方式的改變。更重要的是，他們具體說明了不改變IPS的原因（即短期市場表現）。

具有明確步驟的全面 IPS 可以幫助顧問阻止客戶在市場低迷期間大幅改變其投資組合。

IPS 實際應用的示例

納帕谷財富管理是一家位於加利福尼亞州核桃溪和聖赫勒拿的投資諮詢公司，為個人客戶準備可能長達十幾頁的投資政策聲明。文件的介紹中寫道：“您的 IPS 有助於確保我們達成共識，並且可以作為有關您的投資組合的持續投資決策的路線圖。”

然後，納帕谷 IPS 將客戶的投資政策總結在表格中：

您的財務目標聲明
		參見頁碼
投資組合描述	我們共同選擇樣本投資組合 B/平衡收入作為目前最適合您的投資組合。	6
投資組合回報率	該投資組合建議旨在產生高於通貨膨脹率 2.5%-3.5%（扣除費用和成本）的平均預期回報率。根據目前的預測，這相當於當前名義回報率為 5.5%-6.5%。	6
您的現金需求	目前，您沒有按月進行分配。	2
投資期限	您的投資期限超過10年以上	2
您的風險承受能力	您的風險承受能力是一年內最大總損失為 5%。	3
投資組合稅務策略	您的投資組合將作為應稅和遞延稅賬戶進行管理，您的聯邦和州綜合稅級將為 32% 的邊際稅級。	3

打造有效 IPS 的關鍵要點

投資政策聲明 (IPS) 作為您的投資組合的綜合業務計劃，使投資者的目標與投資組合經理的策略保持一致。通過詳細說明投資者的風險承受能力、資產配置和流動性需求，IPS 可以指導明智的決策並幫助保持對長期目標的關注。投資者應使用IPS來有效管理其投資，避免因短期市場波動而做出反應性變化。