股票市值與GDP比率：定義和公式

與歷史平均水平相比，股票市能資本化與GDP比率是確定整個市場是否被低估還是高估的比率。該比率可用於專注於特定市場，例如美國市場，也可以應用於全球市場，取決於計算中使用的值。它是通過將股票市場上限除以國內生產總值（GDP）。股票市能資本化與GDP比率也被稱為巴菲特指標 - 投資者之後沃倫·巴菲特，他普及了它的用途。

公式和股票市值與GDP比率的計算

 $\ begin {Aligned}＆\ text {市場資本化至GDP} = \ frac {\ text {smc}}} {\ text {gdp}} \ times times 100 \ \ \ \ \＆\ textbf {were：} \ text {gross家用產品} \\ \ end {對齊}$​市值向GDP=GDPSMC​×100在哪裡：SMC=股票市值GDP=國內生產總值​

股票市值與GDP比率可以告訴您什麼

沃倫·巴菲特（Warren Buffett）曾經評論說，這可能是“在任何給定時刻的估值”中的最佳單一衡量標準之後，股票市能資本化與GDP比率的使用增加了。

它是對經濟的所有公開交易股票的總價值的衡量標準國內生產總值（GDP）。該比率將所有股票的總價值與該國總產出的價值進行比較。該計算的結果是代表股票市場價值的GDP的百分比。

為了計算美國所有上市股票的總價值，大多數分析師都使用Wilshire 5000總市場指數這是一個代表美國市場所有股票的價值的指數。在比率計算中，季度GDP用作分母。

通常，據說該結果大於100％的結果表明市場被高估了，而據說美國市場的歷史平均水平接近50％，據說顯示出低估的價值。如果估值率在50％至75％之間，則可以說市場被謙虛地被低估。

同樣，如果市場比率在75％至90％之間，並且如果該市場落在90％和115％的範圍內，則可能會被估價。然而，近年來，確定哪種百分比水平在表現低估和高估的辯論中是有爭議的，鑑於該比率在很長一段時間內一直升高。

還可以計算全球GDP比率的市值，而不是特定市場的比率。世界銀行釋放有關向全世界GDP的股票市值在2018年為92％。

該市值與GDP比率受到趨勢的影響首次公開募股（IPO）與私人公司相比，市場和公開交易的公司的百分比。所有其他是平等的，如果公共公共公司與私人公司的百分比有很大增加，那麼即使從估值角度來看，市值與GDP比率都會上升，即使沒有任何變化。

如何使用股票市能資本化與GDP比率的示例

作為一個歷史示例，讓我們計算截至2017年9月30日的季度的美國GDP比率。股票市場的總市場價值（由Wilshire 5000衡量）為26.1萬億美元。美國第三季度的美國皇家GDP記錄為17.2萬億美元。因此，市值與GDP比率是：

 $\ begin {對齊}＆\ text {市場上限gdp} = \ frac {\ $ 26.1 \ text {thrillion}} {\ $ 17.2 \ text {text {thix}} \ times times {$​GDP的市值=$17。2百萬$26。1百萬​×100=151。7％​

在這種情況下，GDP的151.7％代表了整體股票市場價值，並表明它被高估了。

在2000年，根據統計數據世界銀行，美國的GDP比率為153％，這又是高估市場的標誌。隨著美國市場泡沫破裂後美國市場急劇下降，該比率在市場上的信號峰值上可能具有一些預測價值。

但是，在2003年，該比率約為130％，但仍被高估了，但是在未來幾年中，市場繼續產生歷史最高點。截至2020年，該比率約為150％。