資金流量指數（MFI）：定義和用途

如果說日常生活中的一句恰當的話是“金錢萬能”，那麼在金融市場中，金錢就是萬能的。雖然許多交易者只關注價格，但跟踪資金可以揭示僅靠價格圖表可能會錯過的隱藏的市場變化。

這就是資金流量指數（MFI）發揮作用的地方，它不僅跟踪價格走勢，還跟踪這些走勢背後有多少投資者信念（即多少錢）。例如，隨著價格隨著交易量的增加而上漲，MFI 可以確認存在真正的購買壓力。但如果價格上漲而小額信貸機構未能跟進，則可能是一個警告，表明漲勢基礎不穩。

當讀數攀升至 80 以上時，表明市場可能過熱或超買，太多買家將價格推至不可持續的水平，這通常是賣家可能介入獲利的信號。當讀數跌破 20 時，表明市場可能超賣，就像一根拉長的橡皮筋準備彈回來，這可能是逢低買入者開始尋找交易的好時機。下面我們將帶您了解使用 MFI 的策略和計算。

什麼是資金流量指數？

與更令人生畏的金融公式不同，MFI 的計算遵循非常簡單的邏輯順序。以下是它在日常中的運作方式：

1. 我們通過平均最高價、最低價和最低價來找到每個交易週期的“典型價格”。這為我們提供了該時期的單一價格。
2. 接下來，我們通過將每個時期的典型價格與前一個時期的典型價格進行比較來確定資金是流入還是流出。如果價格上漲，資金就會流入（正）；如果價格下跌，資金就會流出（負）。
3. 然後，我們將每個時期的典型價格乘以其交易量來計算“原始資金流量”，向我們顯示實際轉移的資金量。正負資金流量在 14 個時期內分別進行跟踪。
4. 我們將 14 個週期窗口內的所有正資金流相加，並單獨合計所有負資金流。
5. 最後，我們通過將正資金流量總和除以負資金流量總和來計算資金流量比率（擬合 0 到 100 的範圍）。
6. 每個新周期結束時，我們都會使用最近 14 個週期的數據重新計算 MFI。

價格走勢和成交量的結合比任何一個因素單獨提供的都更全面地反映了市場情緒。當成交量伴隨著價格波動時，MFI 會給予這些波動更大的權重，這反映了現實世界的交易，其中信念與方向同樣重要。

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更準確地說，以下是 MFI 背後的公式：

$\begin{aligned} &\text{資金流量指數}=100-\frac{100}{1+\text{資金流量比率}}\\ &\textbf{其中：}\\ &\text{資金流量比率}=\frac{\text{14期正資金流量}}{\text{14期負資金流量}}\\ &\text{原始資金流量}=\text{典型價格 * 數量}\\ &\text{典型價格}=\frac{\text{最高價 + 最低價 + 收盤價}}{3}\\ \end{對齊}$​資金流量指數=100-1+資金流量比率100​在哪裡：資金流量比率=14期負資金流量14期正資金流​原始資金流=典型價格 * 數量一般價格=3最高價+最低價+收盤價​​

當價格從一個時期到下一時期走高時，原始資金流被認為是正數，並被添加到正資金流總額中。與此同時，當價格下跌時，該時期的原始資金流量為負，並被添加到負資金流量桶中。這種分離有助於跟踪在測量期間資金是否主要流入或流出資產。

最有用的 MFI 信號來自——當價格和資金流向相反方向移動時，通常在大多數交易者發現之前就預示著逆轉。假設一隻股票正在攀升至新高，而 MFI 未能達到之前的峰值。這種差異表明，儘管價格上漲，但買家熱情正在減弱——機構投資者可能會悄悄分配股票，而散戶投資者則繼續購買。當這種情況發生時，使用小額信貸機構的人就會為股價可能下跌做好準備。

相反的情況同樣有幫助。當價格觸及更低的低點，但小額信貸機構處於更高的低點時，這可能表明拋售壓力正在減弱，而積累開始在表面之下開始。這種正背離往往先於這可能會讓看空交易者措手不及。

除了分歧之外，極端的 MFI 讀數還可以作為您的預警系統。雖然讀數高於 80 表示超買，讀數低於 20 表示賣空，但即使讀數處於這些水平，動能通常也能保持價格上漲。

另一方面，高於 90 的讀數表明異常的購買壓力很難持續，從而創造了前景尋求賣出以增強實力。與此同時，低於 10 的讀數可能表明恐慌性拋售，這意味著在其他人紛紛逃離時，你的前景可能會好轉。

MFI 還可以幫助確定較大趨勢中的回調何時可能結束。在上升趨勢期間，MFI 跌至 40 區間可能會提供堅實的入場點。同樣，在下跌趨勢中，將 MFI 推至 60 左右可能為賣空帶來良好前景。一些交易者將等待貨幣金融機構在這兩個水平上出現逆轉。

MFI 與 RSI：有什麼區別？

MFI 和相對強弱指數 (）非常相似：兩者都是刻度為 0 到 100 的振盪指標，用於識別潛在的超買和超賣狀況，並且在顯示價格背離時可能最有用。

然而，他們衡量的是不同的東西。 RSI 僅跟踪價格動量，計算定向價格變動的速度和幅度。MFI 將交易量作為加權機制，從而衡量價格變化背後的力量。

這一點使得小額信貸機構在確認趨勢強度方面具有特殊的價值。當價格和交易量和諧一致時（無論是上漲還是下跌），MFI 都可以產生比 RSI 更強的信號，而 RSI 可能會錯過某些價格走勢背後的參與度增加。

時間上也存在差異。由於成交量往往先於價格，因此 MFI 通常比 RSI 更早發出潛在反轉的信號。這可以為您提供寶貴的時間，以便在價格圖表上出現重大變動或觸發 RSI 信號之前準備交易。

在所有市場條件下，這兩個指標都不總是優於另一個指標。在穩定參與的趨勢市場中，它們經常同步變化。但在關鍵的過渡時期——當主要投資者悄悄吸納或派發且趨勢轉變尚未明顯時，小額信貸機構的成交量敏感性可能是無價的。

底線

MFI 為交易者提供了一種測試價格圖表上走勢背後的信念程度的方法。通過將價格行為與交易量相結合，MFI 通過純價格指標可能會錯過的極端讀數和背離來幫助識別潛在的反轉。然而，與任何技術工具一樣，它與其他形式的分析結合使用時效果最佳。