國家期貨協會（NFA）：這是什麼和做

國家期貨協會（NFA）是美國的獨立自我調節組織期貨和衍生物市場。 NFA的任務是由商品期貨交易委員會（CFTC）指定為註冊期貨協會，是為了保護衍生品市場的完整性，保護投資者，並確保成員履行其監管義務。

了解國家期貨協會（NFA）

NFA無需向納稅人運營，主要由會費，費用和評估由衍生品市場的成員和其他用戶支付。

NFA會員資格向投資公眾提供保證，所有公司，中介機構和與他們在美國期貨交易所開展業務的同事都必須遵守相同的高標準專業行為。在行業工作的公司必須向NFA支付會員會費，這就是NFA獲得資金的方式。

NFA於1982年開始運營，此後建立商品期貨貿易委員會（CFTC）1974年；該立法還授權建立註冊的期貨交易所，從而促進建立國家自我調節組織。

除了對美國期貨市場的監管外，NFA的職責和職能還包括註冊，合規性和仲裁。它打擊欺詐罪以及通過註冊要求，合規規則，強大的執法機構和實時市場監視的結合，在期貨市場中的濫用。

國家期貨協會的責任

以下是NFA的主要職責：

註冊和會員資格：進行衍生品業務的公司需要在CFTC上註冊，並且大多數還需要向NFA註冊。 CFTC賦予了NFA註冊職責。

規則制定：這涉及確定行業最佳實踐是什麼，然後為整個行業授權這些做法。

執行和註冊行動：當不遵守規則時，NFA對成員採取紀律處分。

會員教育和資源：NFA向其成員提供教育資源，以便他們能夠了解規則和法規以及如何遵守它們。

仲裁：任何期貨或與外匯有關的爭議都可以通過NFA的仲裁計劃解決。

投資者保護：NFA在做出任何投資決策之前為投資者提供資源。

外展計劃：NFA可應要求為實體提供各種培訓計劃。

市場法規：指定的合同製造商（DCMS）和掉期執行設施（SEF）可以從NFA獲得監管服務。

會員公司

所有需要註冊的期貨專業人員都必須進行背景調查，然後才能進行註冊。

截至2022年6月30日，NFA有3,107名成員。會員類別如下：

• 商品池運營商（CPO）：為商品池運營和索取資金的人員或組織。
• 商品貿易顧問（CTA）：向客戶提供有關衍生品交易的建議的人或組織。
• 期貨委員會商人（FCM）：接受或徵求交易的實體。
• 介紹經紀人（IB）：將客戶與經紀人聯繫起來的人或組織。
• 零售外匯交易商（RFED）：與非美國貨幣交易的對手。
• 交換經銷商：那些為自己的業務換成市場並交易的人。
• 交流：購買和出售金融工具的市場。
• 同事：任何“代表期貨委員會商人（FCM），零售外匯交易經銷商（RFED），介紹經紀人（IB），商品交易顧問（CTA）或商品池運營商（CPO）的人（零售外匯交易商（RFED）），代表期貨委員會商人（FCM），零售外匯交易商（RFED）徵求訂單，客戶或客戶資金（或監督如此敬業的人）的個人。”
• 主要交換參與者：一個個人或實體，其未償還的掉期會產生“實質性交易對手的暴露，這可能會對美國銀行體系或金融市場的金融穩定性產生嚴重的不利影響。”

NFA作為一個自我調節組織，有權尋找並實施其認為是行業的最佳實踐。 NFA制定了其成員必須遵循的規則，並有權施加罰款或撤銷其成員的成員資格（可以關閉業務）。它提供了一個仲裁程序，以幫助客戶和企業解決爭議或就犯錯的指控做出決議。

會費

NFA有許多會費和費用，並且根據會員類型而有所不同。例如，1級交易經銷商的會員會費為130萬美元，而對於2級交易經銷商，會費為325,000美元。對於介紹經紀人來說，會費為750美元，對於介紹經紀人掉期公司，會費為2,500美元。這些是年度會費。

如果付款遲到，則費用為25美元。如果在應付日期的30天內未支付會費，則會撤回會費。

現實世界示例

2019年，根據2018年提出的投訴，East West Global LLC和該公司的兩個人被罰款，其中一個人被撤銷了NFA會員五年。

該公司和兩個人因使用不足的促銷材料，不足的銷售實踐以及未能達到其他幾項指控而無法達到高標準的商業榮譽。

其中一個人被命令共同與公司一起共同支付75,000美元的罰款。該公司還被命令解決投訴中解決的問題。

在和解要約之後，另一個人同意在五年內不申請NFA會員資格（或副會員）。五年後，如果他重新申請會員資格，他將需要立即支付90,000美元的罰款。