資產回報率（ROA）比率：公式和“良好” ROA定義

資產回報率是多少？

資產回報率（ROA）是一個財務比率，表明公司相對於其總資產的盈利程度。公司管理，分析師和投資者可以使用資產比率的回報率來確定公司利用其資源產生利潤的有效性。

使用公司的淨收入和平均資產，資產比率通常以百分比表示。較高的ROA意味著公司在管理其資產負債表以產生利潤方面更有效和富有成效。較低的ROA表示有改進的空間。

企業即將效率。將利潤與收入進行比較是一個有用的運營指標，但是將它們與用來賺錢的公司的資源進行比較，顯示了該公司存在的可行性。資產回報率是這些公司爆炸措施中最簡單的。它揭示了從中產生的收入投資資本或資產。

對於上市公司的ROA可能會有很大的差異，並且高度依賴於其運作的行業。科技公司的ROA不一定與食品和飲料公司的ROA相對應。最好將公司的ROA與以前的ROA數字或類似公司的ROA作為比較措施進行比較。

ROA數字使投資者了解公司將投資資金轉換為淨收入的有效性。 ROA數字越高，越好，因為該公司可以通過較小的投資賺取更多的錢。較高的ROA意味著更多的資產效率。

類似的估值概念是平均資產回報（ROAA）它使用資產的平均值，而不是項目的當前值。金融機構經常使用ROAA來評估財務績效。

資產比率回報率：公式和計算

資產比率的回報率為計算通過將公司的淨收入除以總資產。它以這樣的公式表示：

$返回\ on \ assets = \ frac {net \ income} {total \ assets}$ret你rn on 一個SSEts=tot一個l 一個SSEtsnet 我n公司me​

假設山姆和米蘭都開始熱狗架。山姆在一輛裸露的金屬推車上花費1,500美元。米蘭在以殭屍啟示錄為主題的單位上花費了15,000美元，並帶有服裝。

假設這些是每個公司部署的唯一資產。米蘭將擁有更有價值的業務，但是如果山姆賺了150美元，而米蘭在給定期間獲得了1200美元，那麼山姆將擁有更有效的業務。 Sam的簡化ROA使用上述公式為$ 150÷$ 1,500 = 10％。米蘭的簡化ROA為$ 1,200÷$ 15,000 = 8％。

特殊考慮

由於資產負債表方程，總資產總額也是其總負債和股東權益的總和。兩種類型的融資都用於資助公司的業務。公司的資產要么由債務或權益資助，因此一些分析師和投資者無視通過增加資產的成本利息費用在ROA的公式中。

通過將藉貸成本增加到淨收入和在給定時期內將平均資產作為分母來消除債務的影響。增加利息費用是因為損益表的淨收入金額不包括利息費用。

資產回報率（ROA）與股本回報率（ROE）

ROA和股本返回（ROE）衡量公司的狀況如何使用其資源。但是，兩者之間的主要區別之一是他們如何處理公司的債務。 ROA的因素是公司的利用方式或債務持有多少債務。它的總資產包括IT借入運營的任何資金。

ROE僅衡量公司股權的回報率，以忽略其負債。 ROA負責公司的債務，而ROE則沒有。公司承擔的槓桿率和債務越多，相對於ROA，ROE越高。公司的ROE會高於其ROA，因為它承擔了更多的債務。

現在，資產高於權益，並且資產回報率計算的分母較高，因為資產較高，假設回報率是恆定的。一家公司的ROA落在了ROE之前的水平。

ROA比率的局限性

回報率比率的最大問題之一是，它不能在整個行業中使用，因為一個行業的公司與另一個行業的資產基庫不同。石油和天然氣行業中公司的資產基礎與零售業中的資產基礎不同。

一些分析師還認為，基本的ROA公式在其應用程序中受到限制，因為它最適合銀行。銀行資產負債表更好地代表其資產和負債的實際價值，因為它們通過市場價值通過標記到市場會計或至少估計市場價值與歷史成本。

非金融公司的債務和股本嚴格隔離，每家債務的回報也是如此。

• 利息費用是債務提供者的回報
• 淨收入是股票投資者的回報

ROA計算具有不一致的分子和分母。分子顯示了股票投資者或淨收入的回報，但分母顯示由債務和股票投資者或總資產資助的資產。此ROA公式的兩個變體通過將稅收的利息費用淨額放回分子中來修復該分子/分母不一致。公式將是：

• ROA變異1：淨收入 + [利息費用×（1-稅率）]÷總資產
• ROA變異2：營業收入×（1-稅率）÷總資產
  

ROA比例的示例

資產比率的回報率對於比較同一行業的公司最有用，因為不同行業以不同的方式使用資產。以服務為導向的公司（例如銀行）的ROA將大大高於ROA資本密集型建築或公用事業公司等公司。

讓我們評估三家公司的標準化ROA零售行業：

• 梅西百貨（m）
• 科爾（Kohl）（KSS）
• 迪拉德（Dillard's）（DDS）

根據宏觀趨勢，截至2025年1月31日，該表中的數據是準確的。該表已歸一化。它不包括非經常費用。

零售業股票
公司	淨利	總資產	長度
梅西百貨	5.82億美元	164億美元	3.5％
科爾的	1.09億美元	136億美元	0.8％
迪拉德的	5.93億美元	35億美元	16.8％

迪拉德（Dillard's）的投資將其投資轉換為利潤，遠勝於科爾（Kohl）或梅西百貨（Kohl's or Macy）。迪拉德（Dillard）投資資產的每一美元都會產生近17美分的淨收入。

管理層最重要的工作之一是在分配資源時做出明智的選擇，看來迪拉德的管理層比報告時的兩個同行更為熟練。

像我5歲那樣解釋

資產回報率（ROA）是一種衡量公司使用的方式（例如建築物和設備）來賺錢的方法。可以將其視為查看公司在資產中擁有的每一美元的利潤多少。

如果公司的ROA很高，則使用其資產來賺錢做得很好。例如，如果一家公司的ROA為25％，則每美元的資產為25美分。

如果它的ROA低，那麼它就不會有效地在其擁有的資產上產生足夠的資金。例如，如果它的ROA為5％，則每美元的資產只能賺取5美分。

我將如何在現實生活中使用它？

ROA可以成為投資者和分析師來評估公司財務健康和管理效率的強大工具。高ROA表示公司相對於其資產產生了大筆利潤，這表明其管理層正在有效地使用資源。

通過分析ROA趨勢，隨著時間的流逝，投資者可以確定公司是否正在維護，提高或失去效率。穩定或上升的ROA通常會標誌著戰略性，管理良好的增長，而ROA的下降可能表明效率低下，決策不力或投資過度投資低迴報資產。

這些見解可以幫助投資者就要購買或避免哪些股票做出明智的決定。

底線

資產回報率（ROA）是一個財務比率，表明公司相對於其總資產的盈利程度。它通常使用公司的淨收入和平均資產表示為百分比。 ROA可以由公司經理，分析師和投資者使用，以弄清公司利用其資產來產生利潤的有效性。