什麼是波段交易？

波段交易旨在從短期到中期的價格變動中獲取利潤。波段交易者試圖識別支撐位或阻力位，並在反趨勢結束且主導趨勢恢復時進場。

不像波段交易者經常進行多次交易並在每天結束時平掉所有頭寸，他們會尋找更大的波動並長期持有頭寸。

要點

波段交易的目標是數天至數週內的中短期價格變動。
技術分析工具包括動量震盪指標，例如相對強弱指數和移動平均收斂分歧 (MACD) 指標。
大多數波段交易者是個人交易者，而不是機構投資者。

職位持有時間為幾天到幾週。

瑪德琳·古德奈特 / Investopedia

了解波段交易

波段交易的基本原理來自於市場很少直線上升或直線下降的事實。相反，當它們到達目的地時，它們會來回擺動。在此過程中，它們在上升趨勢中建立更高的高點和更高的低點，在下降趨勢中建立更低的高點和更低的低點。這是由於，隨著交易者和投資者不斷行動和反應，會產生自然波動。

成功的波段交易的關鍵之一是使用技術分析來了解市場週期和模式，以識別這些反趨勢走勢的轉折點。常用的工具包括移動平均線、動量震盪指標，例如相對強弱指數、（MACD）指標，以及由價格行為形成的水平。

波段交易者嘗試在關鍵支撐位和阻力位建倉，許多人選擇等到反轉發生後再進行交易。他們還制定了明確的交易目標，通常尋求在交易結束前或交易結束時退出。雖然許多波段交易者瞄準價格波動較大的波動性股票，但其他交易者則選擇趨勢更穩定的股票。

由於波段交易者希望在反轉點入場，並且通常有明確的利潤目標，因此評估每筆交易的風險/回報率至關重要。雖然趨勢交易者可能會進入上漲的市場並在市場上漲時持有，但波段交易者必須事先確定他們將在哪裡進入和退出，並嚴格控制以盡量減少損失。

例如，根據特定方法的盈虧比，如果沒有從盈利中賺取 3 美元的合理預期，許多波段交易者不會以每股 1 美元的風險進行交易。另一方面，僅僅冒 1 美元的風險來獲得 0.75 美元的潛在收益是不明智的，除非您的盈虧比非常高。

重要的

波段交易處於日間交易和頭寸交易之間，後者更多地受基本面驅動，需要一次持有頭寸數週或數月。

波段交易策略

趨勢回調：俗話說，趨勢是你的朋友。這就是為什麼在強勁趨勢反轉且主導趨勢恢復時進入短期回調是最成功的波動交易策略之一。在趨勢的早期，波段交易者可能希望在觸及 8 日移動均線時入場，而其他交易者可能希望等待 20 日移動均線反彈。

支撐位和阻力位交易：該策略可識別資產先前遇到阻力或支撐的關鍵價格水平。交易者預計價格將繼續從這些水平反彈，從而在支撐和阻力區域內設定進入和退出點。

突破交易：這該方法針對的是價格在窄幅區間內大幅盤整的資產，當價格突破阻力位或支撐位下方時進入交易。

斐波那契回撤：在價格大幅波動之後，交易者可能會預計在價格恢復其初始波動方向之前會出現部分回撤。使用23.6%、38.2%、61.8%和161.8%的“黃金”比率來尋找潛在的反轉點。當斐波那契水平與其他支撐或阻力（例如移動平均線或之前的逆轉）一致時，會提供更強的信號。

圖表模式：經驗豐富的波動交易者會識別預示反轉或趨勢延續的特定圖表形態，並提供內置切入點，通過清楚地說明交易何時失敗來限制風險。其中包括頭肩形態、雙頂和雙底、以及旗形和三角旗形。

速覽

儘管 50% 和 100% 不是源自斐波那契數列，但通常被認為同樣重要。

波段交易示例

讓我們根據所示的價格圖表來跟踪蘋果公司 (AAPL) 的假設波動交易：

圖片來源：Sabrina Jiang © Investopedia 2020

一位經驗豐富的波動交易員一直在關注蘋果股票。該股一直在橫盤交易，大約在 185 美元至 195 美元之間，同時形成了經典的看漲形態六月和七月。該模式表明向上突破，交易者正在尋找機會在 7 月下旬形成的短期峰值上方做多。

在進行交易之前，交易者會分析其他技術因素：

他們證實，至少自 5 月份以來，長期趨勢一直看漲，該股從 165 美元以下上漲至當前區間。
反彈後的矩形小幅回調表明積累，買家和賣家都無法採取決定性的控制。
成交量似乎相對穩定。
該股目前維持在主要移動平均線之上。

7 月中旬，交易員注意到可能出現突破，隨著成交量的增加，AAPL 的股價果斷突破 195 美元。這一技術信號與他們的其他觀察結果一致，因此他們在 196 美元處建立多頭頭寸，將止損設置在 185 美元左右（正好低於手柄形態的底部）。隨後該股上漲超過 15%，然後進行盤整。

交易者設置了一個205 美元至 210 美元之間。正如預期的那樣，AAPL 在整個夏季繼續保持強勁的上漲趨勢，超過了最初的價格目標，並在 9 月初攀升至 230 美元。他們沒有按照初始目標退出交易，而是決定提高止損位並利用勢頭，使用 20 日移動平均線作為。

到九月中旬，蘋果公司開始顯示出一些疲軟跡象，從峰值回落。這是自突破以來的首次大幅回調，但該股在 216 美元附近找到支撐（如圖中水平藍線所示）。當該股在 10 月初再次短暫反彈至 230 美元時，交易員意識到了某些警告信號：

此次反彈並未創出高於 9 月峰值的顯著新高
RSI 等技術指標呈現負背離
反彈期間的成交量低於最初上漲期間的成交量

當 10 月中旬 AAPL 跌破 216 美元的支撐位時，交易者在 215 美元的價格平倉，獲得每股 19 美元的收益，即 9.7%。

重要的

波段交易者經常使用多個指標進行確認。當股票達到超賣水平時，交易者可能會決定做多(RSI)，顯示出與 MACD 的正背離，並且也接近重要的支撐位。

波段交易的優點和缺點

優點

比日內交易的時間壓力更小
通過捕捉大部分市場波動來最大化短期利潤潛力
可以僅依靠技術分析，簡化流程
避免典型日內交易者限制

缺點

波段交易頭寸面臨隔夜和周末市場風險
突然逆轉可能會導致重大損失
可能會錯過長期趨勢而青睞短期走勢
需要比長期投資更多的時間投資

底線

波段交易利用技術分析和市場的自然潮起潮落來獲取利潤。通過識別趨勢或盤整中的支撐和阻力區域，波段交易者可以持有頭寸數天或數週，以充分捕捉趨勢的動力。

與經受長期低迷的長期投資者或追逐每分鐘波動的日內交易者不同，波段交易者佔據中間立場。然而，波段交易既需要技術能力，又需要情緒克制——要求交易者遵循預定的策略，而不是在頭寸走勢不利時屈服於希望、恐懼或貪婪。