財政條（T-Strips）：定義和如何投資

什麼是財政條？

財政條是債券以其面值以折扣價出售的債券。投資者沒有獲得利息支付，而是在債券成熟時償還全部面值。也就是說，他們成熟了“ par”。

Strips是單獨交易註冊權益和證券本金的首字母縮寫。這些類型的債券通常被稱為零息債券，因為它們不支付利息或優惠券。

正如首字母縮寫所暗示的那樣，當債券的優惠券是與債券分開。債券，減去優惠券，然後以折扣價出售給投資者。該價格和債券在成熟時的面值之間的差異是投資者的利潤。

優惠券成為單獨出售的單獨投資。美國財政部發行了財政條，並由美國政府支持。它們是在1985年引入的，取代了以前的零企業債券問題tigrs和貓。

條帶不能直接從政府購買。他們可以被經紀人購買，以轉售給投資者。

第一批財政條是在1961年提供的，但這些公司與當今可用的證券類型不同。這些原始條由一包重新開放的賬單組成，這些賬單在幾週的時間內成熟。他們最終於1974年被淘汰。

在更改《稅法》之後，於1985年啟動了一項新的Strips計劃。這允許成熟度超過十年的債券分為單獨的本金和優惠券支付，可以將其作為單獨的證券交易。次年，財政部建立了將本金和優惠券付款重新確定為原始證券的設施。

正如新證券在市場上受歡迎的新證券一樣，資格逐漸擴大。 1997年，該計劃僅從10年和30年證券擴展到所有國庫券和債券。在2000年，它擴展到包括以前沒有資格的5年票據。

第一批條是在1961年引入的，但後來停產。今天可用的條帶始於1985年。

將利息支付從債券中分離的過程稱為優惠券剝離。優惠券將成為單獨的證券，本金應得以到期。一路上沒有臨時優惠券付款。

例如，10年期債券具有40,000美元的面值和5％的年度債券利率可以剝離。假設它最初是半年支付優惠券，則可以創建21個零息債券，包括20個半年度優惠券付款和債券本身。每個剝離的優惠券具有1,000美元的面值，這是每個優惠券的金額。所有21個證券都是不同的，並且在市場上分別交易。

像所有國庫券一樣，條帶也得到美國政府的全部信仰和信譽的支持，美國政府不太可能違約。這使他們對尋求安全投資的投資者非常有吸引力。

條帶也是非常簡單的工具，具有可預測的成本和回報。由於有各種各樣的到期日期，投資者可以簡單地選擇最適合他們可能需要現金日期的地帶。這有助於投資者為特定目標做準備。

所需的資本支出相對較小。雖然最低機構購買國庫券為10,000美元，但基於債券利息的條款可能僅花費幾百美元。此外，它們具有活躍的二級市場，通過稅收優惠的退休帳戶進行投資非常簡單。

條款是固定收益投資者的流行選擇。他們的信用質量極高，因為他們得到了美國財政部證券。由於帶出售條以折扣，投資者不需要大量的現金購買。假設將條帶定為成熟，他們的投資者知道他們將收到的確切支出。

國庫券有一個強大的二級市場，單獨的貨幣交易以市場價值為止，直到到期為止。

條還提供一系列成熟日期，因為它們基於利息支付的日期。如果投資者希望在其到期之前出售債券，那麼市場就有足夠的流動性來適應交易。

一般而言，即使沒有現金付款，直到債券達到到期或出售條帶之前，稅款應繳納稅款。

但是，可以通過延遲稅收賬戶（例如個人退休帳戶（IRA））延遲此稅。每個條帶持有人都會收到一份報告，詳細介紹了應納稅利息收入的金額。