Act Glass-Steagall ของปี 1933: คำจำกัดความผลกระทบและการยกเลิก

พระราชบัญญัติ Glass-Steagall ของปี 1933 บังคับให้ธนาคารพาณิชย์ต้องละเว้นจากกิจกรรมวาณิชธนกิจเพื่อปกป้องผู้ฝากเงินจากการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นผ่านการเก็งกำไรหุ้น Glass-Steagall มีวัตถุประสงค์เพื่อป้องกันการทำซ้ำของ1929 ตลาดหุ้นตกและคลื่นของความล้มเหลวของธนาคารพาณิชย์

ลงนามในกฎหมายโดยประธานาธิบดีแฟรงคลินเดลาโนรูสเวลต์เมื่อวันที่ 16 มิถุนายน 2476 การกระทำดังกล่าวเป็นส่วนหนึ่งของข้อตกลงใหม่และกลายเป็นมาตรการถาวรในปี 2488. สเตอเกลแก้วถูกยกเลิกในปี 2542 แม้ว่าจะยังคงมีบทบัญญัติบางอย่างรวมถึงบริษัท ประกันเงินฝากของรัฐบาลกลาง(FDIC) ซึ่งรับประกันเงินฝากแต่ละรายการ

บทบัญญัติของพระราชบัญญัติ Glass-Steagall

ในยุคก่อนการกดขี่ธนาคารมักจะเบี่ยงเบนเงินทุนและรับความเสี่ยงในการลงทุนแบบเก็งกำไร พระราชบัญญัติ Glass-Steagall ปี 1933 สร้างกฎระเบียบไฟร์วอลล์ระหว่างกิจกรรมธนาคารพาณิชย์และการลงทุน- กฎหมายได้รับการตั้งชื่อตามวุฒิสมาชิกคาร์เตอร์กลาสอดีตเลขานุการคลังและผู้ก่อตั้งระบบ Federal Reserve ของสหรัฐอเมริกาและ Henry Bascom Steagall อดีตสมาชิกสภาผู้แทนราษฎรและประธานคณะกรรมการธนาคารและสกุลเงิน บทบัญญัติของมันรวมถึง:

• ธนาคารถูกบังคับให้เลือกระหว่างความเชี่ยวชาญด้านวาณิชธนกิจหรือวาณิชธนกิจ สิบเปอร์เซ็นต์ของรายได้รวมของธนาคารพาณิชย์อาจเกิดจากหลักทรัพย์ อย่างไรก็ตามข้อยกเว้นอนุญาตให้ธนาคารพาณิชย์สามารถรับประกันพันธบัตรที่ออกโดยรัฐบาล
• การแก้ไขพระราชบัญญัติสร้างFederal Deposit Insurance Corporation (FDIC)-
• กฎหมายเปิดใช้งาน Federal Reserve ในการควบคุมธนาคารค้าปลีก
• Glass-Steagall แนะนำไฟล์คณะกรรมการตลาดกลางแจ้งของรัฐบาลกลางและในที่สุดนโยบายการเงิน
• กฎหมายสนับสนุนให้ธนาคารใช้เงินทุนสำหรับการให้กู้ยืมมากกว่าการลงทุนเงินทุนเหล่านั้นในตลาดตราสารทุน

ผลกระทบต่อภาคธนาคาร

ยักษ์ใหญ่ทางการเงินเช่น JP Morgan และ บริษัท ได้รับการกำหนดเป้าหมายโดยตรงจากกฎหมายและถูกบังคับให้ลดการบริการและแหล่งที่มาของรายได้ของพวกเขา ด้วยการสร้างอุปสรรคนี้พระราชบัญญัติ Glass-Steagall มีวัตถุประสงค์เพื่อป้องกันการใช้เงินฝากของธนาคารเพื่อการเก็งกำไรและป้องกันการจัดจำหน่ายที่ล้มเหลว

การขยายพระราชบัญญัติ Glass-Steagall พระราชบัญญัติ บริษัท โฮลดิ้งธนาคารของปี 1956 กำหนด บริษัท โฮลดิ้งธนาคารเป็น บริษัท ใด ๆ ที่มีสัดส่วนการถือหุ้น 25 เปอร์เซ็นต์หรือมากกว่าของหุ้นสองธนาคารหรือมากกว่า พระราชบัญญัติ Glass-Steagall จัดเตรียมไว้สำหรับกฎระเบียบของพวกเขา ในช่วงกลางทศวรรษที่ 1950 บริษัท โฮลดิ้งของธนาคารได้โผล่ขึ้นมาเพื่อหลีกเลี่ยงข้อ จำกัด ในการสาขาของธนาคารหรือธนาคารที่มีสำนักงานหลายแห่ง กฎหมาย 2499 อนุญาตให้สภาคองเกรสให้การกำกับดูแลของธนาคารกลางสหรัฐมากขึ้น

การยกเลิกปี 1999 พระราชบัญญัติ Gramm-Leach-Bliley

ข้อ จำกัด ที่กำหนดไว้ในภาคการธนาคารโดยพระราชบัญญัติ Glass-Steagall จุดประกายการอภิปรายเกี่ยวกับวิธีการ จำกัด ข้อ จำกัด หลายคนแย้งว่าธนาคารนั้นทำให้กระจายกิจกรรมของพวกเขาลดความเสี่ยงต่อผู้บริโภค นักเศรษฐศาสตร์บางคนเชื่อว่ากฎหมายยับยั้งภาคธนาคารเพื่อการพาณิชย์จนกว่าจะยกเลิกและป้องกันการเติบโตทางเศรษฐกิจ คนอื่นเชื่อว่ามันป้องกันความผันผวนของตลาดและช่วยให้เกิดความเจริญรุ่งเรืองของปีหลังสงคราม

ในปี 1999 สภาคองเกรสได้ยกเลิกพระราชบัญญัติ Glass-Steagall บางส่วน การจัดตั้งพระราชบัญญัติ Gramm-Leach-Blileyหรือพระราชบัญญัติการให้บริการทางการเงินที่ทันสมัยได้กำจัดข้อ จำกัด ของพระราชบัญญัติ Glass-Steagall Act ต่อการเป็นพันธมิตรระหว่างธนาคารพาณิชย์และธนาคารเพื่อการลงทุน ที่บริษัท ประกันเงินฝากของรัฐบาลกลาง(FDIC) ไม่ได้ปิดการใช้งานในระหว่างการยกเลิก Glass-Steagall

วิกฤตการณ์ทางการเงินหลังจากยกเลิก

นักเศรษฐศาสตร์หลายคนเชื่อว่ากิจกรรมการเก็งกำไรและมีความเสี่ยงตามการยกเลิกสเตอเกลแก้วรวมถึงการเพิ่มขึ้นของซับไพรม์สินเชื่อซึ่งนำไปสู่วิกฤตการณ์ทางการเงินปี 2551- ผู้เสนอการยกเลิกยืนยันว่าพระราชบัญญัติ Glass-Steagall เป็นผู้สนับสนุนรองลงมาวิกฤตการเงิน- แต่พวกเขาอ้างว่าหัวใจของวิกฤตการณ์ปี 2008 มีมูลค่าเกือบ 5 ล้านล้านดอลลาร์ที่ไร้ค่าจำนองสินเชื่อท่ามกลางปัจจัยอื่น ๆ

การยกเลิก Glass-Steagall เป็นปัญหาในระหว่างการพิจารณาคดีของคณะกรรมการด้านการเงินวุฒิสภาของสหรัฐอเมริกาหลังจากการล่มสลายของSilicon Valley Bank-ธนาคารสหรัฐที่ใหญ่ที่สุดอันดับที่ 16 ล้มเหลวในเดือนมีนาคม 2566 หลังจากพึ่งพาเงินฝากผู้ประกันตนเพื่อการลงทุนอย่างหนักและการถอนเงินฝากจำนวนมากนำไปสู่ปัญหาสภาพคล่อง Federal Reserve แทรกแซงหลังจากการล่มสลายเพื่อปรับปรุงความมั่นใจในระบบธนาคารและป้องกันความล้มเหลวในอนาคต รวมถึงการสร้างไฟล์โครงการระดมทุนระยะยาวของธนาคาร(BTFP) โปรแกรมการให้กู้ยืมที่มีวัตถุประสงค์เพื่อจัดหาสภาพคล่องฉุกเฉินให้กับสถาบันรับฝากของสหรัฐอเมริกา BTFP จะหยุดการให้สินเชื่อในวันที่ 11 มีนาคม 2567

บรรทัดล่าง

พระราชบัญญัติ Glass-Steagall ป้องกันไม่ให้ธนาคารพาณิชย์จากการรับความเสี่ยงแบบเก็งกำไรเพื่อหลีกเลี่ยงวิกฤตการณ์ทางการเงินที่ประสบในช่วงเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ ธนาคารถูก จำกัด ให้ได้รับ 10% ของรายได้จากการลงทุน กฎระเบียบได้พบกับการวิพากษ์วิจารณ์และถูกยกเลิกในปี 1999 ภายใต้ประธานาธิบดีคลินตัน