สิ่งที่คุณต้องรู้เกี่ยวกับหุ้นบุริมสิทธิ

บริษัท ออกหุ้นเพื่อระดมทุนและทุกคนที่มีเงินทุนซื้อสามารถทำได้ สำหรับ บริษัท ไม่สำคัญว่าใครจะลงทุนในหุ้น

อย่างไรก็ตามบางครั้ง บริษัท ต้องการล่อลวงนักลงทุนระดับหนึ่ง ประเภทที่ต้องการชำระเงินคงที่กำหนดตามกำหนด ในการทำเช่นนั้น บริษัท สามารถออกพันธบัตรซึ่งมาพร้อมกับข้อดีและข้อเสีย

แต่หาก บริษัท ไม่ต้องการเสนอพันธบัตรจะเสนอทุนในขณะเดียวกันก็รับประกันการชำระเงินตามปกติของนักลงทุนได้อย่างไร ผ่านความมหัศจรรย์ของสต็อกที่ต้องการซึ่งเป็นแบบผสมผสานของพันธบัตรและหุ้นสามัญ-

ด้านล่างเราจะหารือเกี่ยวกับคุณลักษณะบางอย่างของหุ้นบุริมสิทธิ์

ประเด็นสำคัญ

หุ้นบุริมสิทธิเป็นการรวมกันของพันธบัตรและหุ้นสามัญเสนอเงินปันผล แต่ไม่มีสิทธิ์ในการลงคะแนน
บริษัท ขนาดใหญ่ส่วนใหญ่ไม่เสนอหุ้นที่ต้องการอีกต่อไป ธนาคารขนาดใหญ่ส่วนใหญ่เช่น Wells Fargo และ Bank of America ทำ
หาก บริษัท ล้มละลายผู้ถือหุ้นจะได้รับเงินก่อนผู้ถือหุ้นสามัญ แต่ยังคงเป็นผู้ถือหุ้นกู้
หุ้นบุริมสิทธิมักจะเสนอที่ประมาณ $ 25 และทำหน้าที่เหมือนพันธบัตรโดยมีอัตราเงินปันผลที่บางครั้งผันผวน

หายาก

ความแตกต่างระหว่างหุ้นบุริมสิทธิและหุ้นสามัญมีน้อย แต่สำคัญ ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ์จะได้รับการจ่ายเงินปันผลซึ่งเป็นคุณสมบัติการขายที่แท้จริงต่อความปลอดภัย ในทางกลับกัน บริษัท ไม่มีข้อผูกมัดที่จะเสนอเงินปันผลด้วยหุ้นสามัญ

ในทางปฏิบัติ บริษัท บลูชิปที่เสนอเงินปันผลในหุ้นสามัญของพวกเขาไม่ได้ออกหุ้นที่ต้องการ ไม่ค่อยทำ บริษัท ที่ไม่เสนอเงินปันผลในหุ้นสามัญของพวกเขาเช่นกัน

หุ้นบุริมสิทธิเป็นหุ้นที่กำลังจะตาย ไม่มีรุ่นใหญ่ Apple Inc. (AAPL), Exxon Mobil Corp. (XOM), Microsoft Corp. (MSFT) ฯลฯ เสนอสต็อกที่ต้องการ

จาก บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกาส่วนใหญ่เป็นธนาคารขนาดใหญ่ที่เสนอหุ้นที่ต้องการเช่น Wells Fargo & Co. (WFC), Bank of America Corp. (BAC), Citigroup Inc. (C) และ JPMorgan Chase & Co. (JPM-

ในความเป็นจริงหุ้นบุริมสิทธิส่วนใหญ่จะออกโดยธนาคาร นี่เป็นเพราะความต่อเนื่องของวิกฤตการณ์ทางการเงินและการช่วยเหลือที่สอดคล้องกันของปี 2018-09 หุ้นบุริมสิทธิกลายเป็นสินทรัพย์เพิ่มเติมในงบดุลซึ่งเป็นสิ่งที่ธนาคารต้องการมากกว่า บริษัท น้ำมันและผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์

ไม่มีสิทธิ์ในการลงคะแนนเสียง

สิ่งต่าง ๆ ในชีวิตส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนและหุ้นที่ต้องการเป็นหนึ่งในนั้น จากมุมมองของนักลงทุนข้อเสียหลักอย่างหนึ่งของหุ้นบุริมสิทธิคือผู้ถือไม่มีสิทธิออกเสียง-

จากชื่อคุณจะคิดว่าผู้ถือหุ้นที่ต้องการจะได้รับการรักษาพิเศษ แต่เมื่อ บริษัท เลือกสมาชิกคณะกรรมการมันเป็นผู้ถือหุ้นสามัญที่ทำการเลือกตั้งในขณะที่ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ์นั่งอยู่ข้างสนาม

ดีกว่าในระหว่างการล้มละลาย

ในทางกลับกัน บริษัท ที่มีการซื้อขายสาธารณะล้มละลาย เมื่อ บริษัททำให้เหลวไหลผู้ถือหุ้นกู้จะได้รับเงินก่อน สิ่งนี้สมเหตุสมผล; พวกเขาเป็นเจ้าหนี้คนที่ให้เงินกับ บริษัท เพื่อช่วยให้มันลอยอยู่

หากมีสิ่งใดเหลืออยู่เมื่อผู้ถือหุ้นกู้ได้รับการทำทั้งหมดผู้ถือหุ้นที่ได้รับเงินจะได้รับเงินต่อไป จากนั้นผู้ถือหุ้นสามัญจะได้รับเงินถ้าเลย ดังนั้น "ที่ต้องการ" ในหุ้นบุริมสิทธิ

มีความแตกต่างอื่น ๆ ระหว่างที่ต้องการและหุ้นสามัญ, ด้วย. หลังสามารถเรียกว่าโดย บริษัท ตามดุลยพินิจ “ เราขอสงวนสิทธิ์ในการซื้อหุ้นเหล่านี้กลับมาจากคุณในวันที่ XYZ”

ในกรณีส่วนใหญ่คุณสามารถแปลงหุ้นที่ต้องการเป็นหุ้นสามัญในอัตราที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ทำอย่างนั้นและคุณกำลังเสียสละหลักประกันความผันผวนและความเป็นไปได้ของการชื่นชมเงินทุน-

บันทึก

ซึ่งแตกต่างจากหุ้นสามัญบางชนิดที่ต้องการมาพร้อมกับคุณสมบัติสะสม; หาก บริษัท ข้ามการจ่ายเงินปันผลจะต้องจ่ายให้กับผู้ถือที่ต้องการก่อนที่จะสามารถออกเงินปันผลหุ้นสามัญ

ค้นหาหุ้นบุริมสิทธิ์

รายชื่อหุ้นที่ต้องการแตกต่างจากรายชื่อหุ้นสามัญซึ่งอ่านง่าย หุ้นบุริมสิทธิมีการระบุไว้ในซีรี่ส์ของพวกเขา

ตัวอย่างเช่นทิกเกอร์สต็อกของ Allstate นั้นเป็นทั้งหมด มันมีซีรี่ส์ H, I และ J PHREDHRED SHARES รายชื่อจะเป็นทั้งหมด h, ทั้งหมดฉันและทั้งหมด j ตามลำดับ Goldman Sachs มีหุ้นบุริมสิทธิ์ 16 ชุด

หุ้นบุริมสิทธิทั้งหมดมาพร้อมกับผลตอบแทนเงินปันผลที่แตกต่างกัน สำหรับทุกรัฐเช่น

ซีรี่ส์ H: 5.10%
ซีรีส์ I: 4.75%
ซีรีส์ J: 7.375%

ได้รับการปฏิบัติเหมือนพันธบัตร

การออกหุ้นบุริมสิทธิทั้งหมดมีราคาเท่ากัน มีข้อยกเว้นน้อยมากหุ้นบุริมสิทธิออกไปในตลาดที่ $ 25 ว่าพวกเขาไม่ได้หลงทางมากนักจากราคานั้นบอกคุณว่าตลาดปฏิบัติต่อพวกเขาเกือบจะเหมือนพันธบัตร

ไม่มีใครเสนอมากกว่า $ 25 สำหรับส่วนแบ่งที่สามารถเรียกได้และไม่มีใครจะขายสินทรัพย์ที่มีค่ารายได้ที่มีค่าน้อยกว่า $ 25 โปรดทราบว่าราคาปัญหายังเป็นราคาที่ บริษัท จะเรียกหุ้นที่ควรเลือก

อีกประเด็นที่ควรทราบคือ“อัตราการลอยตัว” หมายถึงการเปลี่ยนแปลงการจ่ายเงินปันผลตามเกณฑ์ที่กำหนดโดยผู้ออกตัวอย่างเช่นอัตราอาจเชื่อมโยงกับอัตราเช่นการทำให้งอ-

หุ้นบุริมสิทธิคืออะไร?

หุ้นบุริมสิทธิเป็นการผสมผสานระหว่างหุ้นปกติและพันธบัตร มันมาพร้อมกับเงินปันผลคงที่เช่นการชำระเงินคงที่ของพันธบัตรดังนั้นจึงมีเสถียรภาพมากกว่าหุ้นสามัญ อย่างไรก็ตามมันไม่ได้มาพร้อมกับสิทธิในการลงคะแนน ในกรณีที่ บริษัท ล้มละลายผู้ถือหุ้นจะได้รับเงินก่อนผู้ถือหุ้นสามัญ แต่หลังจากผู้ถือหนี้ หุ้นบุริมสิทธิไม่ค่อยมีการเสนอในวันนี้โดย บริษัท ส่วนใหญ่ ธนาคารขนาดใหญ่เป็นหน่วยงานหลักที่เสนอหุ้นที่ต้องการ

หุ้นบุริมสิทธิ 5%, $ 100 PAR คืออะไร?

หุ้นบุริมสิทธิ 5% ที่มีมูลค่าพาร์อยู่ที่ $ 100 จ่ายออกไป $ 5 ในเงินปันผลทุกปี เงินปันผลโดยทั่วไปจะเป็นเงินปันผลเงินสด อัตราเงินปันผลของหุ้นบุริมสิทธิ์นี้จะเป็น 5%ซึ่งจะแตกต่างจากผลตอบแทน

อะไรคือข้อเสียของหุ้นบุริมสิทธิ์?

ในขณะที่หุ้นบุริมสิทธิเสนอเงินปันผลคงที่เงินปันผลเหล่านั้นจะไม่รับประกันหาก บริษัท กำลังดิ้นรนทางการเงิน หากหุ้นสะสมต้องจ่ายเงินปันผลที่ไม่ได้รับก่อนที่จะมีการจ่ายเงินปันผลหุ้นสามัญ หุ้นบุริมสิทธิที่ไม่ได้สะสมไม่มีการป้องกันนี้

นอกจากนี้ผู้ถือหุ้นที่ต้องการโดยทั่วไปไม่มีสิทธิ์ในการลงคะแนนดังนั้นพวกเขาจึงไม่ได้พูดในการตัดสินใจของ บริษัท เช่นการควบรวม/ซื้อกิจการการเลือกตั้งสมาชิกคณะกรรมการใหม่การออกหลักทรัพย์ใหม่และอนุมัติเงินปันผล สุดท้ายหุ้นบุริมสิทธิมักจะซื้อขายเกี่ยวกับมูลค่าที่เท่าเทียมกันและไม่ได้รับการชื่นชมพร้อมกับราคาหุ้นของ บริษัท เหมือนกับหุ้นสามัญดังนั้นนักลงทุนจึงพลาดการเติบโตของราคา

บรรทัดล่าง

ในบรรดาหลักทรัพย์ระดับกลางและขั้นสูงหุ้นที่ต้องการมีเส้นโค้งการเรียนรู้ที่ค่อนข้างเล็กและมีโอกาสเสี่ยงน้อยลง คุณมีแนวโน้มที่จะล้มละลายน้อยลงด้วยหุ้นบุริมสิทธิมากกว่าหุ้นสามัญ

คุณควรลงทุนในพวกเขาหรือไม่? เข้าใจว่าผู้ถือหุ้นที่เป็นที่นิยมส่วนใหญ่เป็นสถาบัน: องค์กรที่มีน้อยที่จะได้รับและสูญเสียมากโดยการวางเงินทุนของพวกเขาในสิ่งที่มีเสถียรภาพน้อยกว่าพันธบัตรหรือพันธบัตรเทียบเท่า

สำหรับนักลงทุนในชีวิตประจำวันการซื้อหุ้นบุริมสิทธิมักเป็นสิ่งที่ทำเมื่อคุณได้สร้างพอร์ตโฟลิโอขนาดที่เหมาะสมแล้ว อย่างน้อยก็อาจเป็นผลมาจากการซื้อหุ้นสามัญที่ด้อยค่า หากคุณยังคงสนใจให้พิจารณากองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนหุ้นที่ต้องการ (ETF)