อัตราการส่งต่อคืออัตราดอกเบี้ยที่ใช้บังคับของความมั่นคงทางการเงินที่จะเกิดขึ้นในบางวันในอนาคต มันถูกคำนวณโดยใช้พันธบัตรศูนย์คูปองสองตัวที่ครบกำหนด คุณต้องมีข้อมูลหรือข้อมูลเส้นโค้งผลผลิตศูนย์เพื่อคำนวณอัตราการส่งต่อแม้ว่าคุณจะใช้ซอฟต์แวร์เช่น Microsoft Excel

เมื่ออัตราสปอตตามเส้นโค้งนั้นเป็นที่รู้จัก - หรือสามารถคำนวณได้ - คุณสามารถคำนวณมูลค่าของการลงทุนพื้นฐานหลังจากดอกเบี้ยได้เกิดขึ้นและทิ้งไว้ในเซลล์เดียว จากนั้นเชื่อมโยงค่านั้นลงในสูตรอัตราการส่งต่อรอง สิ่งนี้จะสร้างอัตราการส่งต่อระหว่างสองช่วงเวลาการลงทุน

คำนวณมูลค่าของการลงทุนพื้นฐาน

สมมติว่าคุณกำลังดูการลงทุนสองปี $ 100 ด้วยอัตราดอกเบี้ย 7% ต่อปี อัตราดอกเบี้ยหนึ่งปีเพียง 4% ในแต่ละกรณีมันง่ายที่จะคำนวณค่าสุดท้ายใน Excel

มูลค่าสุดท้ายหนึ่งปีสำหรับการลงทุนควรเท่ากับ 100 x 1.04 สิ่งนี้สามารถเขียนเป็น "= (100 x 1.04)" ใน Excel ควรผลิต $ 104

มูลค่าสองปีสุดท้ายเกี่ยวข้องกับการคูณสามครั้ง: การลงทุนเริ่มต้นอัตราดอกเบี้ยสำหรับปีแรกและอัตราดอกเบี้ยสำหรับปีที่สอง ดังนั้นสูตร excel สามารถแสดงเป็น "= (100 x 1.07 x 1.07)" ค่าสุดท้ายควรเป็น $ 114.49

สูตรอัตราการส่งต่อ

อัตราการส่งต่อคืออัตราดอกเบี้ยที่นักลงทุนจะต้องรับประกันระหว่างอัตราดอกเบี้ยวุฒิภาวะการลงทุนและวุฒิภาวะที่สองจะไม่แยแส (อย่างน้อยก็ในแง่ของผลตอบแทน) ระหว่างการเลือกที่สั้นกว่าหรือนานกว่านั้น

กล่าวอีกนัยหนึ่งคุณต้องมีสูตรที่จะสร้างอัตราที่ทำให้ครบกำหนดสองปีติดต่อกันสองปีจะได้รับผลตอบแทนเช่นเดียวกับวุฒิภาวะสองปี คุณรู้ว่ามูลค่าครบกำหนดหนึ่งปีแรกคือ $ 104 และสองปีคือ $ 114.49

ในการทำเช่นนี้ให้ใช้สูตร = (114.49 / 104) -1 สิ่งนี้ควรออกมาที่ 0.10086 แต่คุณสามารถจัดรูปแบบเซลล์เพื่อแสดงคำตอบเป็นเปอร์เซ็นต์ ควรแสดง 10.09% ข้อมูลนี้สามารถช่วยคุณกำหนดขอบเขตการลงทุนของคุณหรือทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจ