คำจำกัดความความเสี่ยงและวิธีการทำงานในการลงทุน

ป้องกันความเสี่ยงคืออะไร?

การป้องกันความเสี่ยงคือการลงทุนที่ได้รับเลือกเพื่อลดโอกาสในการขาดทุนในการลงทุนอื่น ๆ เนื่องจากราคามีแนวโน้มที่จะเคลื่อนที่ไปในทิศทางตรงกันข้าม กลยุทธ์นี้ทำงานเป็นนโยบายการประกันภัยการชดเชยความสูญเสียที่สูงชันในการลงทุนอื่น ๆ

คำว่าการป้องกันความเสี่ยงสามารถใช้เพื่ออธิบายการกระจายพอร์ตการลงทุนโดยการซื้อหุ้นในกองทุนพันธบัตรอนุรักษ์เพื่อชดเชยการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นในกองทุนหุ้นที่ผันผวนมากขึ้น

ในโลกการเงินที่ผู้ค้าซื้อและขายสินทรัพย์อย่างต่อเนื่องบางคนมีความเสี่ยงสูงโดยทั่วไปแล้วการป้องกันความเสี่ยงมักเกี่ยวข้องกับการซื้อขายอนุพันธ์ซึ่งอาจเป็นพุ่มไม้ที่มีประสิทธิภาพเพราะความสัมพันธ์ของพวกเขากับสินทรัพย์พื้นฐานของพวกเขาถูกกำหนดไว้อย่างชัดเจน

การป้องกันความเสี่ยงทำงานอย่างไร

การใช้เฮดจ์ฟันด์เป็นเหมือนการออกกรมธรรม์ประกันภัย หากคุณเป็นเจ้าของบ้านในพื้นที่ที่มีแนวโน้มน้ำท่วมคุณสามารถปกป้องมันจากความเสี่ยงของน้ำท่วม-กล่าวอีกนัยหนึ่ง-โดยการทำประกันน้ำท่วม คุณไม่สามารถกำจัดความเสี่ยงของน้ำท่วมได้ แต่คุณลดความสูญเสียทางการเงินที่คุณอาจเกิดขึ้น

ในทำนองเดียวกันหากคุณลงทุนใน บริษัท เทคโนโลยีที่ร้อนแรงด้วยความเชื่อของ บริษัท ว่าธุรกิจของ บริษัท จะเจริญเติบโตในไตรมาสถัดไปคุณอาจลงทุนในหุ้นหลักของผู้บริโภคที่แข็งแกร่งในกรณีที่คุณเข้าใจผิด

ข้อเสียของการป้องกันความเสี่ยง

มีการแลกเปลี่ยนความเสี่ยงโดยธรรมชาติในการป้องกันความเสี่ยง; ในขณะที่มันลดศักยภาพเสี่ยงมันยังชิปออกไปด้วยผลกำไรที่อาจเกิดขึ้น

การป้องกันความเสี่ยงไม่ฟรี ในกรณีของตัวอย่างนโยบายการประกันน้ำท่วมการชำระเงินรายเดือนจะเพิ่มขึ้นและหากน้ำท่วมไม่เคยมาถึงผู้ถือกรมธรรม์จะไม่ได้รับอะไรเลย ถึงกระนั้นคนส่วนใหญ่จะเลือกที่จะ จำกัด การสูญเสียของพวกเขา

ในโลกของการลงทุนระดับมืออาชีพการป้องกันความเสี่ยงทำงานในลักษณะเดียวกัน นักลงทุนและผู้จัดการเงินใช้แนวทางปฏิบัติในการป้องกันความเสี่ยงเพื่อลดและควบคุมการรับสัมผัสเชื้อความเสี่ยง พวกเขาใช้เครื่องมือต่าง ๆ เพื่อจุดประสงค์ซึ่งส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับอนุพันธ์

การป้องกันความเสี่ยงด้วยอนุพันธ์

อนุพันธ์เป็นสัญญาทางการเงินที่ราคาขึ้นอยู่กับมูลค่าของความปลอดภัยพื้นฐานบางอย่าง สัญญาซื้อขายล่วงหน้าการส่งต่อและตัวเลือกเป็นสัญญาอนุพันธ์ประเภททั่วไป

ประสิทธิผลของการป้องกันความเสี่ยงอนุพันธ์จะแสดงในแง่ของมันเดลต้าบางครั้งเรียกว่าอัตราส่วนความเสี่ยง เดลต้าเป็นจำนวนเงินที่ราคาของอนุพันธ์เคลื่อนไหวต่อการเคลื่อนไหว $ 1 ในราคาของสินทรัพย์พื้นฐาน

กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงที่เฉพาะเจาะจงเช่นเดียวกับการกำหนดราคาของเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงขึ้นอยู่กับความเสี่ยงที่เป็นข้อเสียของความปลอดภัยพื้นฐานที่นักลงทุนต้องการป้องกันความเสี่ยง โดยทั่วไปยิ่งมีความเสี่ยงลดลงมากเท่าใดค่าใช้จ่ายของการป้องกันความเสี่ยง

ความเสี่ยงในข้อเสียมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นตามระดับที่สูงขึ้นความผันผวนและเมื่อเวลาผ่านไป; ตัวเลือกที่จะหมดอายุหลังจากระยะเวลานานขึ้นและเชื่อมโยงกับความปลอดภัยที่ผันผวนจะมีราคาแพงกว่าเป็นวิธีการป้องกันความเสี่ยง

โดยทั่วไปยิ่งราคาหยุดงานที่สูงขึ้นเท่าไหร่ตัวเลือกที่มีราคาแพงก็จะมีราคาแพงขึ้น แต่ยิ่งมีการป้องกันราคามากขึ้นเช่นกัน ตัวแปรเหล่านี้สามารถปรับได้เพื่อสร้างตัวเลือกที่มีราคาไม่แพงซึ่งให้การป้องกันน้อยลงหรือตัวแปรที่มีราคาแพงกว่าที่ให้การป้องกันที่มากขึ้น

ตัวอย่างการป้องกันความเสี่ยงด้วยตัวเลือกใส่

วิธีการป้องกันความเสี่ยงทั่วไปในโลกการลงทุนคือผ่านใส่ตัวเลือก- ทำให้ผู้ถือมีสิทธิ์ แต่ไม่ใช่ภาระผูกพันในการขายความปลอดภัยพื้นฐานในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในหรือก่อนวันที่หมดอายุ

ตัวอย่างเช่นหาก Morty ซื้อหุ้น 100 หุ้นของหุ้น PLC ที่ $ 10 ต่อหุ้นเขาอาจป้องกันการลงทุนของเขาโดยการซื้อกใส่ตัวเลือกกับราคานัดหยุดงานของ $ 8 หมดอายุในหนึ่งปี ตัวเลือกนี้ให้สิทธิ์ในการขายหุ้น 100 หุ้นของหุ้นนั้นในราคา $ 8 ได้ทุกเวลาในปีหน้า

สมมติว่าเขาจ่าย $ 1 สำหรับตัวเลือกหรือ $ 100 ในพรีเมี่ยม หากหุ้นซื้อขายที่ $ 12 หนึ่งปีต่อมา Morty จะไม่ใช้ตัวเลือกและจะออก $ 100 เขาไม่น่าจะกังวลเพราะกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงของเขาคือ $ 100 ($ 100 รวมถึงราคาของพัตต์)

หากหุ้นมีการซื้อขายที่ $ 0 ในทางกลับกัน Morty จะใช้ตัวเลือกและขายหุ้นของเขาในราคา $ 8 สำหรับการสูญเสีย $ 300 ($ 300 รวมถึงราคาของ Put) โดยไม่มีทางเลือกเขายืนหยัดเพื่อสูญเสียการลงทุนทั้งหมดของเขา

การป้องกันความเสี่ยงผ่านการกระจายความเสี่ยง

การกระจายความเสี่ยงเชิงกลยุทธ์ผลงานเพื่อลดความเสี่ยงบางอย่างอาจถือว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยง ตัวอย่างเช่นราเชลอาจลงทุนใน บริษัท สินค้าฟุ่มเฟือยที่มีอัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น แม้ว่าเธออาจกังวลว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยสามารถกำจัดตลาดเพื่อการบริโภคที่ชัดเจน วิธีหนึ่งในการต่อสู้ที่จะซื้อหุ้นยาสูบหรือสาธารณูปโภคซึ่งมีแนวโน้มที่จะมีภาวะถดถอยที่ดีและจ่ายเงินปันผลจำนวนมาก

กลยุทธ์นี้มีการแลกเปลี่ยน: ถ้าค่าจ้างมีความสูงและมีงานมากมายผู้ผลิตสินค้าฟุ่มเฟือยอาจเจริญเติบโตได้ แต่นักลงทุนเพียงไม่กี่คนที่จะดึงดูดหุ้นที่น่าเบื่อซึ่งอาจลดลงเมื่อเงินทุนไหลไปยังสถานที่ที่น่าตื่นเต้นมากขึ้น

นอกจากนี้ยังมีความเสี่ยง: ไม่มีการรับประกันว่าสต็อกสินค้าฟุ่มเฟือยและการป้องกันความเสี่ยงจะเคลื่อนที่ไปในทิศทางตรงกันข้าม พวกเขาทั้งคู่สามารถลดลงได้เนื่องจากเหตุการณ์ภัยพิบัติครั้งเดียวที่เกิดขึ้นในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงิน

กระจายความเสี่ยง

สำหรับนักลงทุนในกองทุนดัชนีการลดลงของราคาปานกลางนั้นค่อนข้างธรรมดาและคาดเดาไม่ได้สูง นักลงทุนที่มุ่งเน้นไปที่พื้นที่นี้อาจเกี่ยวข้องกับการลดลงในระดับปานกลางกว่าคนที่รุนแรง ในกรณีเหล่านี้กหมีใส่แพร่กระจายเป็นกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงทั่วไป

ในสเปรดประเภทนี้นักลงทุนดัชนีซื้อของที่มีราคาหยุดงานที่สูงขึ้น ถัดไปเธอขายราคาที่ต่ำกว่า แต่วันหมดอายุเดียวกัน

ขึ้นอยู่กับว่าดัชนีทำงานอย่างไรนักลงทุนจึงมีระดับการป้องกันราคาเท่ากับความแตกต่างระหว่างราคานัดหยุดงานทั้งสอง (ลบค่าใช้จ่าย) ในขณะที่สิ่งนี้น่าจะเป็นการป้องกันในระดับปานกลาง แต่ก็มักจะเพียงพอที่จะครอบคลุมการชะลอตัวของดัชนีสั้น ๆ

การป้องกันความเสี่ยงและนักลงทุนในชีวิตประจำวัน

นักลงทุนรายบุคคลส่วนใหญ่ไม่ได้ซื้อขายสัญญาอนุพันธ์ นักลงทุนที่มีกลยุทธ์ระยะยาวเช่นการออมเพื่อการเกษียณสามารถเพิกเฉยต่อความผันผวนของตลาดในแต่ละวัน

สำหรับนักลงทุนที่ตกอยู่ในหมวดหมู่ซื้อและถืออาจดูเหมือนจะมีเหตุผลเพียงเล็กน้อยหรือไม่มีเลยที่จะเรียนรู้เกี่ยวกับการป้องกันความเสี่ยง ถึงกระนั้นเนื่องจาก บริษัท ขนาดใหญ่และกองทุนการลงทุนมีแนวโน้มที่จะมีส่วนร่วมในการป้องกันความเสี่ยงเป็นประจำและเนื่องจากนักลงทุนเหล่านี้อาจติดตามหรือแม้กระทั่งมีส่วนร่วมกับหน่วยงานทางการเงินขนาดใหญ่เหล่านี้จึงมีประโยชน์ที่จะเข้าใจสิ่งที่การป้องกันความเสี่ยงนั้นเกี่ยวข้องกับการเข้าใจการกระทำของผู้เล่นที่มีขนาดใหญ่เหล่านี้

การป้องกันความเสี่ยงต่อความเสี่ยงคืออะไร?

บรรทัดล่าง

การป้องกันความเสี่ยงเป็นแนวคิดทางการเงินที่สำคัญที่ช่วยให้นักลงทุนและผู้ค้าสามารถลดความเสี่ยงที่หลากหลายได้ การป้องกันความเสี่ยงเป็นตำแหน่งที่ชดเชยหรือตำแหน่งตรงข้ามได้อย่างมีประสิทธิภาพซึ่งจะได้รับ (หรือสูญเสีย) ในค่าเป็นตำแหน่งหลักจะสูญเสียค่า (หรือกำไร)

การป้องกันความเสี่ยงอาจถือได้ว่าเป็นนโยบายการประกันเกี่ยวกับการลงทุนหรือพอร์ตโฟลิโอ ตำแหน่งการชดเชยเหล่านี้สามารถทำได้โดยใช้สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดหรือผ่านการกระจายความเสี่ยง

ในบรรดาพ่อค้ามืออาชีพการป้องกันความเสี่ยงที่พบได้บ่อยที่สุดและมีประสิทธิภาพใช้ตราสารอนุพันธ์เช่นฟิวเจอร์สไปข้างหน้า หรือสัญญาตัวเลือก