สกุลเงินที่อ่อนแอคืออะไร?

สกุลเงินที่อ่อนแอคืออะไร?

สกุลเงินที่อ่อนแอหมายถึงเงินของประเทศที่เห็นมูลค่าลดลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ สกุลเงินที่อ่อนแอมักถูกคิดว่าเป็นประเทศที่มีพื้นฐานทางเศรษฐกิจที่ไม่ดีหรือระบบการกำกับดูแล สกุลเงินที่อ่อนแออาจได้รับการสนับสนุนจากประเทศที่กำลังมองหาเพื่อเพิ่มการส่งออกในตลาดโลก

ทำความเข้าใจสกุลเงินที่อ่อนแอ

สกุลเงินที่อ่อนแอมีมูลค่าที่ต่ำกว่าอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ของโลก จุดอ่อนนี้มักวัดจากสกุลเงินอัตราแลกเปลี่ยนเช่นเดียวกับดอลลาร์สหรัฐหรือยูโร เมื่ออัตราแลกเปลี่ยนลดลงสกุลเงินจะถูกกล่าวว่าเป็นค่าเสื่อมราคา ในขณะที่ความผันผวนระยะสั้นในมูลค่าสกุลเงินเป็นเรื่องปกติการลดลงอย่างต่อเนื่องบ่งชี้ว่าสกุลเงินที่อ่อนแอ

หนึ่งตัวบ่งชี้สำคัญของสกุลเงินที่อ่อนแอคืออัตราเงินเฟ้อ อัตราเงินเฟ้อที่สูงทำให้เกิดกำลังการซื้อซึ่งหมายถึงเงินจำนวนเท่ากันซื้อสินค้าและบริการน้อยลงเมื่อเวลาผ่านไป เมื่อเงินเฟ้อหมุนวนออกจากการควบคุมนักลงทุนต่างชาติจะสูญเสียความมั่นใจในสกุลเงินทำให้มูลค่าลดลงในตลาดโลก เป็นผลให้ประเทศที่มีอัตราเงินเฟ้อสูงมักจะประสบกับสกุลเงินที่อ่อนแอกว่าดังที่เห็นในกรณีประวัติศาสตร์เช่นเวเนซุเอลาและซิมบับเว

ความไม่สมดุลทางการค้ายังมีบทบาทสำคัญในการกำหนดสกุลเงินที่อ่อนแอ ประเทศที่นำเข้ามากกว่าการส่งออกไอทีมักจะเห็นว่าสกุลเงินลดลงเนื่องจากความต้องการสกุลเงินต่างประเทศ (จำเป็นต้องจ่ายสำหรับการนำเข้า) เกินความต้องการสกุลเงินของตนเอง ความไม่สมดุลนี้ทำให้เกิดแรงกดดันต่อมูลค่าของสกุลเงิน

สาเหตุของสกุลเงินที่อ่อนแอ

เราเริ่มพูดถึงเหตุผลบางประการว่าทำไมบางสกุลเงินอาจอ่อนตัวลง แง่มุมเพิ่มเติมว่าทำไมสิ่งนี้อาจเกิดขึ้น ได้แก่ :

• เงินเฟ้อ: เมื่อประเทศมีอัตราเงินเฟ้อสูงมูลค่าของสกุลเงินจะลดลงเนื่องจากราคาที่สูงขึ้นจะกัดเซาะกำลังซื้อ- เมื่ออัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นมูลค่าของสกุลเงินที่สัมพันธ์กับสกุลเงินอื่น ๆ ลดลงทำให้การนำเข้ามีราคาแพงกว่า
• ความไม่มั่นคงทางการเมือง: ความไม่แน่นอนทางการเมืองหรือความไม่แน่นอนอาจนำไปสู่การขาดความเชื่อมั่นของนักลงทุนส่งผลให้เกิดเที่ยวบินทุนและลดการลงทุนจากต่างประเทศ เมื่อนักลงทุนรับรู้ว่าประเทศไม่มั่นคงพวกเขามักจะดึงการลงทุนออกมาและย้ายสินทรัพย์ของพวกเขาไปยังสกุลเงินที่มีเสถียรภาพมากขึ้น การไหลออกของเงินทุนนี้ทำให้สกุลเงินลดลงเนื่องจากความต้องการลดลง
• การขาดดุลการค้า: การขาดดุลทางการค้าเกิดขึ้นเมื่อประเทศนำเข้าสินค้าและบริการมากกว่าการส่งออกไอทีซึ่งนำไปสู่ความต้องการเงินตราต่างประเทศที่สูงขึ้นเพื่อจ่ายค่านำเข้าเหล่านี้ ความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับสกุลเงินต่างประเทศทำให้เกิดแรงกดดันลดลงต่อมูลค่าของสกุลเงินในประเทศ
• อัตราดอกเบี้ย: อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าสามารถนำไปสู่ค่าเสื่อมราคาเนื่องจากลดผลตอบแทนจากการลงทุนในสกุลเงินนั้น นักลงทุนอาจแสวงหาผลตอบแทนที่สูงขึ้นจากที่อื่นโดยดึงเงินสดจากประเทศที่มีดอกเบี้ยต่ำ
• นโยบายธนาคารกลาง: โดยการขยายอัตราดอกเบี้ยต่ำธนาคารกลางมีอิทธิพลต่อมูลค่าสกุลเงินผ่านนโยบายการเงินของพวกเขา หากธนาคารกลางใช้นโยบายที่ถูกมองว่าเป็นอันตรายต่อความแข็งแกร่งของสกุลเงินเช่นการพิมพ์เงินที่มากเกินไปอาจนำไปสู่ค่าเสื่อมราคาของมูลค่า
• แรงกระแทกภายนอก: แรงกระแทกภายนอกเช่นภัยธรรมชาติเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์หรือการเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันในราคาสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วโลกอาจส่งผลกระทบต่อมูลค่าสกุลเงิน แรงกระแทกเหล่านี้สามารถขัดขวางความมั่นคงทางเศรษฐกิจส่งผลกระทบต่อยอดคงเหลือทางการค้าหรือเปลี่ยนแปลงความเชื่อมั่นของนักลงทุน

ผลกระทบของสกุลเงินที่อ่อนแอ

สกุลเงินที่อ่อนแอส่งผลกระทบต่อยอดการค้าของประเทศโดยการเปลี่ยนแปลงราคาที่สัมพันธ์กันของการนำเข้าและการส่งออก เมื่อสกุลเงินลดลงค่าใช้จ่ายในการนำเข้าสินค้าจะเพิ่มขึ้นเนื่องจากจำเป็นต้องใช้สกุลเงินท้องถิ่นมากขึ้นในการซื้อผลิตภัณฑ์จากต่างประเทศ การเพิ่มขึ้นของราคานำเข้านี้อาจนำไปสู่ต้นทุนที่สูงขึ้นสำหรับธุรกิจและผู้บริโภคซึ่งอาจเป็นสาเหตุเงินเฟ้อ- ตัวอย่างเช่นหากเงินเยนของญี่ปุ่นลดลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ บริษัท ญี่ปุ่นจะต้องใช้เงินเยนมากขึ้นในการซื้อวัตถุดิบที่มีราคาเป็นดอลลาร์ซึ่งอาจนำไปสู่ต้นทุนการผลิตที่เพิ่มขึ้นและราคาที่สูงขึ้นสำหรับผู้บริโภค

ในทางกลับกันสกุลเงินที่อ่อนแอทำให้การส่งออกของประเทศมีการแข่งขันสูงขึ้นในตลาดโลก ในขณะที่สกุลเงินท้องถิ่นเสื่อมราคาราคาสินค้าและบริการที่มีราคาในสกุลเงินนั้นราคาถูกกว่าสำหรับผู้ซื้อต่างประเทศ ตัวอย่างเช่นในช่วงปี 2558-2559 ค่าเสื่อมราคาของเงินหยวนจีนช่วยให้การส่งออกของจีนกลายเป็นสิ่งที่น่าสนใจสำหรับผู้ซื้อต่างประเทศมากขึ้น

ในขณะที่การส่งออกอาจเพิ่มขึ้นต้นทุนการนำเข้าที่สูงขึ้นอาจนำไปสู่ความไม่สมดุลทางการค้าหากประเทศพึ่งพาสินค้านำเข้าอย่างมาก นอกจากนี้ระยะเวลาของความอ่อนแอของสกุลเงินที่ยั่งยืนสามารถทำลายความเชื่อมั่นของนักลงทุนได้ ตัวอย่างเช่นตุรกีต้องเผชิญกับสถานการณ์การค้าที่ท้าทายในปี 2561 เมื่อ Lira ตุรกีลดลงมูลค่าซึ่งนำไปสู่ต้นทุนการนำเข้าและอัตราเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้นซึ่งทำให้ทั้งผู้บริโภคในประเทศและธุรกิจพึ่งพาสินค้านำเข้า

ธนาคารกลางจัดการกับสกุลเงินที่อ่อนแอได้อย่างไร

ธนาคารกลางมีบทบาทหลักในการรักษาเสถียรภาพและเสริมสร้างสกุลเงินที่อ่อนแอผ่านนโยบายการเงินต่างๆ หนึ่งในเครื่องมือหลักในการกำจัดของพวกเขาคือการปรับอัตราดอกเบี้ย ด้วยการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยธนาคารกลางสามารถดึงดูดการลงทุนจากต่างประเทศเนื่องจากอัตราที่สูงขึ้นจะให้ผลตอบแทนที่ดีขึ้นจากการลงทุนที่มีค่าใช้จ่ายในสกุลเงินท้องถิ่น

กลยุทธ์อื่นที่ใช้โดยธนาคารกลางคือการแทรกแซงสกุลเงินโดยตรง สิ่งนี้เกี่ยวข้องกับการซื้อหรือขายสกุลเงินของตนเองในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพื่อมีอิทธิพลต่อมูลค่าของมัน เมื่อสกุลเงินอ่อนแอธนาคารกลางอาจขายเงินสำรองต่างประเทศและซื้อสกุลเงินของตัวเองเพื่อเพิ่มความต้องการและเพิ่มมูลค่า ตัวอย่างที่โดดเด่นของวิธีการนี้เกิดขึ้นในปี 2554 เมื่อธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นเข้ามาแทรกแซงตลาดสกุลเงินเพื่อทำให้เงินเยนอ่อนแอลง

ธนาคารกลางยังใช้เครื่องมือนโยบายการเงินเช่นการผ่อนคลายเชิงปริมาณและการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศสำรองเพื่อจัดการกับสกุลเงินที่อ่อนแอ การผ่อนคลายเชิงปริมาณเกี่ยวข้องกับการซื้อหลักทรัพย์ของรัฐบาลหรือสินทรัพย์ทางการเงินอื่น ๆ เพื่อฉีดสภาพคล่องเข้าสู่เศรษฐกิจซึ่งสามารถลดอัตราดอกเบี้ยและกระตุ้นกิจกรรมทางเศรษฐกิจ

นอกเหนือจากมาตรการเหล่านี้ธนาคารกลางมักสื่อสารนโยบายและความตั้งใจของพวกเขาอย่างชัดเจนในตลาด ตัวอย่างเช่นในปี 2020 คำแนะนำล่วงหน้าของ Federal Reserve เกี่ยวกับการรักษาอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำนั้นให้ความชัดเจนแก่นักลงทุนซึ่งช่วยจัดการความผันผวนของเงินดอลลาร์สหรัฐในช่วงความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจที่เกิดจากการระบาดใหญ่ของโควิด 19-

ตัวอย่างของสกุลเงินที่อ่อนแอ

สกุลเงินสามารถลดลงได้ด้วยการแทรกแซงทั้งในและต่างประเทศ ตามที่อ้างอิงก่อนหน้านี้การลดค่าเงินหยวนของจีนในปี 2558 ตามมาด้วยความเข้มแข็งเป็นเวลานาน การลงโทษอาจส่งผลทันทีต่อสกุลเงินของประเทศ การคว่ำบาตรทำให้รูเบิลรัสเซียอ่อนแอลงในปี 2561 แต่การได้รับความนิยมอย่างแท้จริงเกิดขึ้นในปี 2557 เมื่อราคาน้ำมันทรุดตัวลงและการผนวกไครเมียทำให้ประเทศอื่น ๆ ได้เปรียบเมื่อต้องรับมือกับรัสเซียในธุรกิจและการเมือง

บางทีตัวอย่างที่น่าสนใจที่สุดคือชะตากรรมของปอนด์อังกฤษเป็นBrexitใกล้เข้ามาแล้ว ปอนด์อังกฤษ (GBP) เป็นสกุลเงินที่มีเสถียรภาพ แต่การโหวตให้ออกจากสหภาพยุโรปตั้งค่าปอนด์บนเส้นทางที่ผันผวนมากซึ่งเห็นว่ามันอ่อนแอลงโดยทั่วไปเมื่อกระบวนการออกจาก plodded ไป

บรรทัดล่าง

ความแข็งแรงของสกุลเงินหรือความอ่อนแอสามารถแก้ไขตนเองได้ จำเป็นต้องใช้สกุลเงินที่อ่อนแอมากขึ้นเมื่อซื้อสินค้าจำนวนเท่ากันราคาในสกุลเงินที่แข็งแกร่ง อัตราเงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้นเมื่อประเทศนำเข้าสินค้าจากประเทศที่มีสกุลเงินที่แข็งแกร่ง ส่วนลดสกุลเงินในที่สุดอาจกระตุ้นการส่งออกมากขึ้นและปรับปรุงเศรษฐกิจในประเทศหากไม่มีปัญหาที่เป็นระบบทำให้สกุลเงินอ่อนแอลง

ในทางตรงกันข้ามการเติบโตทางเศรษฐกิจต่ำอาจส่งผลให้การลดลงและกลายเป็นความเสี่ยงที่ใหญ่กว่าสำหรับบางประเทศ ผู้บริโภคอาจเลื่อนการใช้จ่ายและธุรกิจอาจชะลอการลงทุนเมื่อพวกเขาเริ่มคาดหวังว่าราคาปกติจะลดลง วัฏจักรการชะลอตัวของกิจกรรมทางเศรษฐกิจเริ่มต้นขึ้นและในที่สุดสิ่งนี้จะส่งผลกระทบต่อพื้นฐานทางเศรษฐกิจที่สนับสนุนสกุลเงินที่แข็งแกร่งขึ้น