สลับพอร์ตโฟลิโอ 60/40 ของคุณด้วยสิ่งนี้เพื่อให้ได้กำไรที่มั่นคงและความผันผวนที่ลดลง Vanguard กล่าว

คลาสสิค 60/40และพอร์ตโฟลิโอมีกำไรเพิ่มขึ้นเนื่องจากหุ้นเพิ่มสูงขึ้นในปีนี้ แต่นักวิเคราะห์ของ Vanguard แนะนำให้เปลี่ยนเพื่อการจัดสรรสินทรัพย์ที่อนุรักษ์นิยมและมีรายได้คงที่มากขึ้นที่ 50/50 หรือแม้แต่ 40/60 ในปีหน้า

ผู้จัดการฝ่ายก่อสร้างพอร์ตโฟลิโออาวุโสของ Vanguard คาดการณ์ว่าจะได้รับผลตอบแทน 5% ถึง 7% ต่อปีสำหรับในทศวรรษหน้าในการพูดคุยทางโทรศัพท์เมื่อต้นสัปดาห์นี้เกี่ยวกับแนวโน้มปี 2568 ของบริษัท ซึ่งเผยแพร่เมื่อวันพุธ แต่ยิ่งใหญ่กว่าเป็นรายได้คงที่อาจเป็นประโยชน์มากกว่า

“เมื่อพิจารณาจากเบี้ยประกันภัยความเสี่ยงด้านตราสารทุนที่ลดลง บางทีความสมดุลที่เหมาะสมระหว่างพันธบัตรอาจแตกต่างไปจาก 60/40 เล็กน้อย” Roger Aliaga-Diaz หัวหน้าฝ่าย Portfolio Construction ของ Vanguard กล่าวในการประชุมทางโทรศัพท์เมื่อวันจันทร์ "จากมุมมองของความเสี่ยง การเอียงไปทางรายได้คงที่อาจเป็นประโยชน์ เช่น 50/50 หรือแม้แต่ 40/60 เพราะมันสามารถสร้างผลตอบแทนที่ใกล้เคียงกันมากกับ 60/40 โดยที่น้อยกว่ามาก-

เหตุใดนักลงทุนจึงควรอนุรักษ์นิยมมากขึ้น?

แล้วทำไมนักวิเคราะห์ของ Vanguard ถึงมีความมั่นใจมากกว่านี้-

Aliaga-Diaz กล่าวว่าเขาเชื่อว่าผลตอบแทนของตลาดหุ้นอาจลดลงในอนาคตเนื่องจากผลตอบแทนที่สูงในตลาดสหรัฐอเมริกาซึ่งมีเพิ่มมากขึ้นในช่วงสองปีที่ผ่านมา

“ในระยะสั้นเราอาจเห็นโมเมนตัมในตลาดต่อไป เมื่อเราคิดถึงอีก 5 ปีข้างหน้าบวก (เช่น พอร์ตการลงทุนเพื่อการเกษียณอายุ หรือ) การประเมินมูลค่าจะเริ่มลากผลตอบแทนระยะยาวลง” เขากล่าว

ด้วยเหตุนี้ Aliaga-Diaz จึงเน้นย้ำถึงความสำคัญของการไม่และการกระจายความเสี่ยงระหว่างประเทศ โดยสังเกตว่า "การประเมินมูลค่าเริ่มต้นอยู่ในระดับที่ต่ำกว่ามาก" สำหรับหุ้นทั่วโลกนอกเหนือจากสหรัฐอเมริกา

สำหรับตราสารหนี้ Vanguard มีแนวโน้มผลตอบแทนในระยะยาวที่สดใสมากขึ้น นักวิเคราะห์กล่าวว่าพวกเขาเชื่อว่าทั่วโลกในที่สุดก็จะอยู่ในระดับที่สูงกว่าในปี 2010

“ยุคแห่งเงินทอง—มีลักษณะเชิงบวก—จะยั่งยืน โดยวางรากฐานสำหรับเงินสดที่มั่นคงและผลตอบแทนตราสารหนี้ในทศวรรษหน้า” นักวิเคราะห์ของ Vanguard เขียนในแนวโน้มปี 2568