初学者的替代投资

替代投资经常浮出水面作为正在寻找方法来改变其波动率的投资者的选择，并有可能在持有股票和债券的情况下产生额外的回报。对于合适的投资者而言，替代投资可能是多元化投资组合的令人信服的选择。

什么是替代投资？

要欣赏替代资产的定义方式，您需要了解两个相关的概念：“资产类别”和“资产分配”。

资产类是具有一定特征的一种资产。可以认为某人可能会考虑增加其投资组合的“核心”资产类别。它们包括：

• 现金和现金等价物
• 股票
• 债券

从广义上讲，替代投资或替代资产是任何类型的资产，并不属于这三个类别之一。您将投资之间的投资之间的方式分配给不同种类的资产是资产分配。

替代投资的示例

您可能在现实世界中遇到的替代投资包括：

• 房地产，包括直接拥有财产，房地产有限合伙企业，房地产开发公司和房地产投资信托（REIT）
• 硕士有限合伙企业，可以拥有和运营从石油管道到主题公园的一切
• 税收留置权证书
• 私人业务中的股票或会员单位
• 商品，包括黄金，银，铂和钯等贵金属，以及原油，天然气，乙醇，玉米，大豆，小麦，可可，可可，咖啡或糖
• 农田
• 林地
• 矿权
• 知识产权，例如版权，专利和商标
• 私人承销抵押
• 设备租赁
• 结构化定居点
• 艺术和收藏品
• 私募股权
• 葡萄酒
• 具有数值的硬币
• 风险投资
• 点对点贷款
• 对冲资金
• 年金

替代投资的利弊

在进行替代投资之前，明智的做法是要意识到它们的潜在利益和缺点。

为什么投资者寻求替代投资

投资者或投资组合经理可能会考虑将替代投资添加到资产负债表中的原因有几个。

税收处理

在某些情况下，替代投资产生的资金可能比从更传统的投资中获得更有利的税收待遇。例如，如果投资者或客户有重要的税收税收或税收抵免可以应用于特定类型的活动或收入来源。

有利条件

在其他情况下，在考虑投资时特定的特定资产类别的因素和条件可能会使资产类别显着便宜，因此对于长期所有者而言，资产类别比市场上可用的其他类型的投资更具吸引力。例如，在大衰退之后有一段时间，富裕的投资者在迈阿密等城市购买了深折扣公寓，并支付了他们认为将来最终市场价值的一小部分。

独特的技能或知识

有时，投资者或其顾问会有深厚的知识，或者在特定领域中设定的独特技能，这可能会导致其他投资对他们有意义。例如，如果石油和天然气行业的经验丰富的企业家有资源和耐心来利用主要的石油或天然气，那么独特的知识和经验可能会获得丰厚的回报。

智力兴趣

在其他情况下，与其他资产类别相比，特定的替代投资或替代资产类别可能在情感和智力上吸引投资者的注意力。例如，有一些成功的投资者深深地吸引了风险投资，因为他们喜欢在初创企业和相对较新的企业中识别，资金和拥有所有权的过程。

控制

有些投资者不喜欢拥有股票和债券，他们宁愿在他们所获得和翻新的房地产上承销自己的抵押贷款。对他们来说很有意义。他们认为自己可以更好地了解潜在的损失，尤其是与拥有公开交易普通股的波动相比。

合作

有些投资者在拍卖会上，交易或通过破产法院诉讼中获得音乐版权的目录，因为他们了解如何管理和许可这些权利。

收藏

然后是所谓的“金虫”看涨在黄金上并以硬币和吧台形式收集。

替代投资的缺点

替代投资可能很复杂，并涉及重大的隐藏风险。

一个真实的插图：在美国政府官方关于金融危机的报告在2007年至2009年的2007年，委员会发现，投资银行赞助的某些资金通过出售风险的资产和减少报告期结束之前的债务，从事通常称为“窗帘”的资金，以使资金看起来更安全。这些所有者对自己拥有的商品和资本所面临的风险具有错误的安慰感。投资者的总损失可以消除替代投资。

替代投资有时也会造成负面税收后果。例如，想象一下您有一个自我指导的退休计划，例如9月。您决定要通过SEP-IRA拥有石油管道Master Limited Partnership（MLP）。尽管这取决于许多因素，但您可以创建一个情况，即您的Sep-Ira可能需要提交自己的纳税申报表并缴税。这可能会增加很多复杂性和成本，这可能（或可能不）值得。

另一个例证：您考虑投资于私人合作伙伴关系。尽管构成了通过税收征税，但该合伙企业没有强制性税收分配条款。即使合伙企业在那个纳税年度内没有向您分配任何现金，您也可能会获得一笔巨大的税单，即使合伙企业没有向您分配任何现金。如果您坐在周围有很多备用流动资产，并且您认为投资仍然有意义，那可能会很好，但是如果您必须出售其他资产或借钱将您的账单支付给IRS，这可能会造成真正的困难。