了解基本面分析中的 PEG 比率

基本面分析是一种根据内部和外部影响来了解股票真实价值的方法。虽然这听起来相当复杂，但如果您知道要寻找什么，那么事实并非如此。用于基本分析的许多比率和工具都可以在三个会计报表（资产负债表、损益表和现金流量表）上找到或计算。

这些工具之一是每股收益价格 (P/E)。这个比率不像其基本面同类那么出名，一旦您知道如何正确使用和解释结果，它可以让您更了解股票的实际价值，从而了解盈利的潜力。

公式组成部分

市盈率是 PEG 比率的关键组成部分。您可以通过股票当前股价除以每股收益 (EPS) 来计算市盈率。通过这个数字，您可以比较股票与其他股票的相对价值，并确定市场对股票的定价是否高于或低于其收益。

另一个组成部分，盈利增长，是指公司预计盈利结果从一个时期到下一个时期的百分比变化。

市盈率与市盈率可以让您确定股票的价值，就像市盈率一样，同时还考虑到公司的盈利增长。这种前瞻性成分使 PEG 比率能够让您比单独使用市盈率更全面地了解股票的基本面。

您可以通过将市盈率除以预计或实际收益增长来计算 PEG 比率：

PEG = 市盈率/（预计或实际）盈利增长

例如，一只市盈率为 2 且预计明年盈利增长为 10% 的股票，其 PEG 比率将为 20（市盈率 2 除以预计盈利增长百分比 10 = 20）。这是一个非常高的 PEG，表明该股票被严重高估。

PEG 比率越低，股票相对于其盈利预测被低估的可能性就越大。相反，数字越高，市场高估股票的可能性就越大。

将 PEG 比率与股票的市盈率结合使用可以讲述一个与单独使用市盈率截然不同的故事。

市盈率非常高的股票可能会被视为估值过高，而不是一个好的选择。假设该股票具有良好的增长预期，计算该股票的 PEG 比率实际上可以得出较低的数字，表明该股票可能仍然值得买入。

反之亦然。如果你的股票市盈率非常低，你可能会从逻辑上认为它被低估了。然而，如果该公司的盈利增长预计不会大幅增加，那么您的 PEG 比率实际上可能很高，表明您应该放弃购买该股票。

高估或低估 PEG 比率的基准数字因行业而异，但投资理论表明，根据经验，低于 1 的 PEG 是最佳的。当 PEG 比率等于 1 时，这意味着市场对股票的感知价值与其预期的未来盈利增长处于平衡状态。

例如，如果一只股票的市盈率为 15，而该公司预计其盈利增长率为 15%，则其 PEG 为 1。

当 PEG 超过 1 时，这表明市场预期的增长速度超过预期，或者对股票的需求增加导致其被高估。

比率结果小于 1 表明分析师要么将他们的一致预期定得太低，要么市场低估了。

当你使用另一个时，您正在将 PEG 比率与您选择的其他比率进行比较。如果您选择的所有工具都显示比率表明估值被低估，那么您可能已经找到了值得投资的股票。

与任何分析一样，结果的质量根据输入数据而变化。例如，与公司预计未来增长率更高或呈上升趋势的比率相比，如果使用历史增长率计算，则 PEG 比率可能不太准确。