如何保护您的投资组合免受上涨的利率

由于债券投资者的坏消息是逆关系价格和收益率之间。当利率上升时，价格下跌 - 在某些情况下，此举可能很严重。结果，投资固定收益资产的贸易商通常会试图通过将多样性建立在其投资组合中的资产类别中，即使利率提高，这些资产类别也可以表现良好。

债券利率敏感性

债券价格对利率变化的敏感性在很大程度上取决于债券的持续时间。这个想法是，债券才成熟的时间越长，改变利率变化的机会就越大。

根据经验，对于利率的每个百分比变化，债券的价格理想情况下应以相反的方向移动到其持续时间。例如，利率增加一百分点应导致10年债券的价格下跌10％。

但这只是理论。下图显示了1％的利率变化可能影响不同类型的债券投资回报的方式。

是什么导致利率上升？

首先，有许多因素会影响利率，原因有很多，原因是它们可能会上升。以下是一些最常见的因素，可以导致更高的比率：

• 强大的经济增长
• 通货膨胀率上升
• 越来越多的观念，即美联储将来将在某个时候提高短期利率
• 较高的风险食欲促使交易者出售降低风险，固定收入的投资（将增长率提高，价格下降）并购买高风险的债券（这会降低利率和价格上涨）。

哪种类型的债券可以防止上升的利率上升？

当您希望保护投资组合免受上述任何原因所推动的上涨税率时，还有六种类型的债券要考虑。

浮率键

与支付固定利率的基本债券不同，浮率键具有定期重置的可变速率。与标准债券相比，浮动利率债券的优点是，由于速率变化而引起的任何风险大部分都消除了。虽然如果当前利率上升，固定利率债券的所有者可能会遭受损失，但如果现有利率上升，浮动利率票据可以支付更高的收益率。结果，当利率上升时，它们的性能往往比标准债券更好。

短期债券

短期债券的收益率与更长的债券的收益率没有相同的收益，但是当利率开始上升时，它们会更安全。这并不意味着短期问题对上升的利率没有影响，但是影响的影响要比长期债券更加迷惑，这有两个原因：1）成熟的时间足够短，以至于债券寿命期间利率的重大增加的几率较低，而2）债券的债券的债券较短，对费率债务的敏感性较小。

高收益键

高收益债券处于固定收益范围的风险范围内，因此您可能不会期望它们在增加利率时的表现会更好。高收益率的主要风险不是来自利率的变化，而是来自信用风险，这是一个机会发行人可能默认。

实际上，当速率上升时，高收益债券实际上可以保持良好状态，因为它们的持续时间往往较低（同样，对速率变化的敏感性较低），而在几乎相同的时间内成熟的债券的持续时间较低。它们的收益率通常足够高，以至于现有利率的变化不会像国库相比的收益优势那样带来的好处，而不是收益率较低的债券。

由于信用风险是高收益债券表现良好的主要驱动力，因此当市场改善时，资产类别往往会做得很好。对于债券市场的所有领域来说，这并不是这样，因为更强劲的增长通常会与较高的利率息息相关。结果，增长速度的市场可以帮助高收益债券，即使受伤市场的其他部分更容易受到比率变化的影响。

新兴市场债券

像高收益债券一样，新兴市场问题对信用风险更为敏感，而对变更的评价。在这里，交易者倾向于比目前的利率水平更关注发行债券的国家的基本财政实力。结果，尽管它通常会导致较旧的市场的利率较高，但并非总是如此，但并非总是如此，但并非总是如此，但并非总是如此。

可转换债券

如果您拥有可转换债券这是由公司发行的，您知道您有权将其转换为股票。这种特权的一个副作用是，它使它们对股票市场的转变更敏感，而不是标准的基本债券。换句话说，当整个债券市场面临着增加利率的压力时，敞篷债券的价格更大。

逆债券基金

当您投资时，不要忘记访问可以习惯的广泛工具押注债券市场。例如，ETF和Exchange交易票据（ETN）反对基本安全性。换句话说，当债券市场下降时，反债券ETF的价值上升，反之亦然。您还可以选择投资双倒数，甚至是三个内向债券ETF。这里的目的是提供每日动作，是其基础索引变化的两倍或三倍。

尽管这些交易所交易产品为高度精明的交易者提供了选择，但大多数固定收益投资者都需要谨慎使用逆产品。损失可以迅速增加，他们在长时间的时间上无法很好地跟踪其基础索引。此外，不正确的下注可能会抵消您固定收益投资组合的其余部分，这可以从长远来看击败您的主要目标。请注意，这些存在，但请确保您在投资之前就知道自己会进入什么。

如果利率上升，您应该避免哪些资产？

当利率上升时执行最差的资产往往是长期债券。国库，公司债券和市政债券属于这一群体。 “债券替代品”，例如支付股息的股票，在利率上升的市场中也可能遭受巨大的损失。

底线

时间到任何市场都是棘手的，对于大多数人来说，更难预测利率会上升还是下降。结果，随着您的投资，请使用上述选项作为从您的投资组合多元化中获得最大收益的方法。随着时间的流逝，多元化的投资组合可以帮助您提高在整个利率方案中表现优于表现的几率。

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