什么是保证金交易？

定义和保证金交易的示例

当许多交易者想购买股票时，他们要么将必要现金存入经纪帐户以资助交易，要么通过收集股息，利息和租金，对其现有投资。但是，这并不是购买股票的唯一方法，而替代方案被称为“保证金交易”。

在最基本的定义中，当投资者借钱支付股票时，就会发生保证金交易。通常，它的工作方式是您的经纪公司以相对较低的速度向您贷款。实际上，这为您提供的股票或其他合格证券的购买力超过了您的现金所提供的。您的帐户，包括其中持有的任何资产，然后用作该贷款的抵押品。

收集到的是，经纪人并没有与您进行这项投资，并且不会有任何风险。经纪人只是为您借钱。无论股票的表现如何，您都会挂在偿还贷款的方面。

保证金帐户的条款和条件各不相同，但总的来说，您不应该期望有能力制定付款计划或谈判债务条款。您的经纪可以随时合法地更改条款，例如您需要维持多少股权。当您需要将现金或证券添加到您的帐户中时，它被称为“保证金电话”。如果您不能迅速存入现金或股票来支付保证金电话，则经纪人可以自行决定在您的帐户内出售证券。

保证金交易如何工作？

保证金交易需要一个保证金帐户。这是一个与“现金帐户”的单独帐户，这是大多数投资者首次开始交易时开放的标准帐户。

保证金帐户中的所有证券（例如，股票，债券）均作为保证金贷款的抵押品。如果您无法通过存入其他资产来达到保证金电话，则您的经纪人可能会出售一些或全部投资，直到恢复所需的股权比率为止。

维护要求因经纪人而异。这是公平您的财产和您欠的金额。换句话说，这是您每存入每一美元都可以借多少。经纪公司有权随时更改此操作。您在保证金贷款上的经纪人收费的利率也可能发生变化。

保证金交易方案1

想象一下，投资者将10,000美元存入原本空的保证金帐户。该公司的维护要求为50％，目前正在向50,000美元以下的贷款收取7％的利息。

投资者决定在公司中购买股票。在现金帐户中，它们将仅限于已存入的10,000美元。但是，通过雇用保证金债务，他们借入了最高金额，10,000美元，给他们总计20,000美元的投资。他们使用几乎所有这些资金以每人15美元的价格购买1,332股。

购买股票后，价格下跌至每股10美元。该投资组合现在的市场价值为13,320美元（每股10美元x 1,332股）。即使股票的价值下降，仍预计投资者还将偿还他们通过保证金贷款借来的10,000美元。

这种情况的问题

除了未偿债务外，这种情况还提出了另一个严重的问题。在考虑了10,000美元的债务后，股票价值中只有3,320美元是投资者的股票。这使得投资者的权益约为保证金贷款的33％。经纪人发出保证金电话，迫使投资者将价值至少6,680美元的现金或证券存入，以将其股权恢复为50％的维护要求。他们有24小时来满足此保证金电话。如果他们在该时间范围内不满足维护要求，则经纪人将出售持股，以支付保证金贷款的未偿余额。

如果投机者没有以利润率购买，而仅购买了现金负担得起的666股，他们的损失将限制为3,330美元。此外，他们不必实现这一损失。如果他们认为股票价格会反弹，他们可以保持自己的头寸，并等待股价再次上涨。

但是，由于在这种情况下的交易员使用保证金交易来购买股票，因此他们必须额外偿还6,680美元才能恢复维护要求，并希望股票弹回，或以6,680美元的损失出售股票（此外利息费用在未偿余额上）。

保证金交易方案2

在购买1,332股股票为15美元之后，价格上涨至20美元。投资组合的市场价值为$ 26,640。投资者出售该股票，偿还10,000美元的保证金贷款，并获得了6,640美元的利润（尽管这并不考虑保证金贷款的利息支付）。如果投资者没有利用利润来增加其购买力，那么这项交易将只能获得3,333美元的利润。

利润交易的利弊

专业人士解释说

• 可以购买超过您的现金帐户允许的更多：您的现金帐户将您限制为您手头的现金。如果您有一项您感兴趣的投资，那么您可以通过利润交易进行更多的投资。
• 可以通过投资借入的资金来实现更高的回报：您购买的股票越多，您就可以赚钱的越多。保证金交易会放大您的回报。

缺点解释了

• 可能会亏钱：如果您借钱投资更多并且投资损失价值，那么您的损失将比仅使用了现金。
• 重新支配风险：当债务人使用债务协议中的抵押品时，重新支付会发生。有了保证金帐户，您的证券都被视为抵押品，您的经纪可能会选择将其用作自己的交易和投资的抵押品。当将一块抵押品用于多次交易时，它会产生一个“抵押链”，该链将更多的人与同一部分抵押品联系起来。抵押连锁店增加了金融市场的脆弱性。如果这些交易中的一项糟糕，它会引发多米诺骨牌效应，而不仅仅是参与单个交易的两个方面的人。

如何在您的帐户上获得利润

如果您可以满足最低现金要求，那么可以访问保证金帐户非常容易。这个要求称为最小imum余量。金融行业监管局（FINRA）已确定了基线最低利润率为2,000美元。

达到最低利润后，您要做的就是填写申请保证金帐户的表格。您可以开设一个新的保证金帐户，也可以在当前的经纪帐户中添加保证金交易功能。无论哪种方式，申请过程都可能相似。

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