什么是证券贷款？

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定义

证券贷款是向另一方借贷股票，债券或其他类型的担保的过程以产生额外的收入。

证券贷款的定义和示例

证券贷款是向另一方（例如金融机构或投资者）借贷证券的过程。证券可以是股票，债券，衍生品或其他类型的安全性。

开放和封闭基金，保险公司，退休金计划和大学捐赠等机构投资者通常参与证券贷款。这使他们可以借出部分投资组合产生收入。这些资金通常向经纪人提供证券，后者随后将证券保留给对冲基金或其他希望实施诸如卖空等策略的投资者。

一些投资者和基金管理公司借出股票来利用借款人支付的利息。他们可能会借出一个拥有的股票交易所交易基金（ETF）并利用收益减少投资者的年度费用。该基金的招股说明书将阐明是否允许ETF借入股票以及使用收益减少支出。

如果您想使自己拥有的股票可用于证券贷款，则可以通过您的经纪帐户的网站。请注意，您可能必须将经纪人收取的费用或利息分配。

经纪人和经销商通常处理大多数证券贷款流程。如果您作为个人投资者想开始借出您的证券，则可能需要填写表格，并且您的经纪将使借款人可以使用。经纪人也可能会削减所获得的利益。例如，TD Ameritrade指出，它需要一半的兴趣。

作为贷方，您将所有投票权甚至股票的所有权转移给借款人。但是您仍然可以随时出售自己的职位。如果这样做，贷款协议将被终止。

如果你想简短的股票，您需要借用证券才能实现。你需要一个保证金帐户然后将您的经纪人付诸实践。它将照顾借款并为您出售股票。您也可能会要求您持有一定数量的股权或抵押品。如果股票价格上涨太多，您的经纪可能会迫使您覆盖卖空，回购股票或存入更多现金作为权益（这被称为保证金电话）。

借入股票时，确定借入股票的利率。对于股票，有时被称为股票费用。费率取决于借贷需求，卖空和市场状况。较短的股票将花费更高的借贷。对于大短路股票，费率可以达到两位数。

缺点

如果您拥有充满长期职位的投资组合，则可以让您的经纪人借贷您的证券是有意义的。这样做的主要风险是借款人将默认，而对手（经纪人）将没有必要的抵押品来使您整体。虽然这肯定是一种风险，但不太可能。良好的利率可以弥补这一风险。

在借款人方面，卖空股票或债券是对冲长位或押注股票或行业的好方法。例如，如果您有一个长位置最近，您可能会选择缩短管理不善的竞争对手，以防万一要淘汰整个行业。

在借出股票之前，您可能需要符合条件并满足某些要求。例如，互动经纪人股票收益增强计划仅适用于已批准保证金帐户的客户，或者拥有拥有50,000美元或更多股权的现金帐户的投资者。