什么隐含波动性？

暗示波动的定义和示例

隐含的波动率是对特定时间段内的安全性将上升或向下移动的衡量标准。和股票期权，此期间将是合同的寿命（即，直到期权合约到期）。

从本质上讲，它作为一种预测措施，隐含的波动性是理论上的。它基于安全性在市场上的表现以及该特定股票期权的供求方式。从根本上讲，这是对市场对该选择风险的期望的衡量标准。

隐含的波动率无法预测特定安全性将移动的方向，只能朝任何方向移动。它为交易者提供了一种衡量潜在风险和回报的方式。

如果股票的价格为100美元，隐含的波动性为30％，则意味着其价格很可能在明年的70美元到130美元之间。两边的30美元范围在统计上是一个标准偏差。该股票可能会拉长两个甚至三个标准偏差（范围为10至190美元），但随着每个标准偏差，这种可能性都会下降。

但是，当您在特定合同期内购买股票期权时，今年IV并不能确切地告诉您您需要知道什么。要将此IV转换为该股票的特定选择的合同期，您必须将该年度划分为剩余的合同期。您将执行以下操作：

假设这是剩余30天的选择。一年中有12.17天30天。
将静脉划分为平方根在12.17（3.49）中：30％ / 3.49 = 8.6％。
这意味着此期权在接下来的30天内的预期移动是其100美元价格的8.6％，即$ 8.60。因此，在此期间，它很可能会在91.40美元至108.60美元之间进行交易。

请记住，这只是一个标准偏差，因此价格仍然可以移动的远远超过此。

还有一个现实，即IV可以改变。换句话说，暗示波动率选项的不变。由于各种原因，它的移动较高和较低。在大多数情况下，变化是逐渐的。但是，在某些情况下，期权改变了量子飞跃的价格，这使新秀交易者感到惊讶。

当新闻待定给定股票期权（例如，在药物试验中的收益公告或FDA结果）时，买家比卖方更具侵略性，并且购买需求的结果会导致更高的隐含波动性和更高的期权保费。

理解隐含波动性的一种方法是将其与相反类型进行对比：历史波动。与IV不同，历史波动是对安全实际发生的事情的度量。它衡量了过去一年中担保每日价格变化的平均值。

历史波动率可能是了解库存或期权的风险水平甚至用于预测隐含的波动。但是，历史波动并不能保证特定保证将来会做什么。

不要假设任何期权或利差的当前市场价格代表您的贸易计划的公允价值。

这不是初学者的游戏。它需要购买选项的经验当新闻待定时。您必须对自己估计的能力充满信心期权价格将对新闻做出反应。

在交易期权时正确预测股票价格方向是不够的。您必须了解期权价格可能会改变多少。只有这样，您才能决定是否值得进行比赛。